Regionalne banki: jak w I kwartale wypadły First Hawaiian, UMB Financial i BankUnited

Regionalne banki to instytucje finansowe działające w określonych obszarach geograficznych. Dla lokalnych klientów pełnią rolę pośrednika między osobami, które mają depozyty, a firmami i osobami zaciągającymi kredyty.

W takim modelu biznesowym sprzyjające są wyższe stopy procentowe, bo poprawiają marżę odsetkową netto (różnicę między dochodami z kredytów a kosztami pozyskania depozytów). Pomaga też transformacja cyfrowa, która ogranicza część kosztów operacyjnych. Z drugiej strony banki mierzą się z przeciwnościami: konkurencją ze strony fintechów, odpływem depozytów do rozwiązań oferujących wyższe oprocentowanie oraz pogorszeniem jakości kredytów w okresach spowolnienia gospodarczego.

Dodatkowym obciążeniem są koszty dostosowania do regulacji. W tle utrzymują się też obawy o stabilność regionalnych banków, które pojawiły się po głośnych upadłościach oraz z powodu istotnej ekspozycji na komercyjne nieruchomości.

Obserwowane przez nas 91 regionalnych banków w I kwartale raportowało wolniejszy przebieg wyników. Jako grupa przychody były zgodne z konsensusem analityków.

Na szczęście ceny akcji spółek okazały się odporne — średnio były wyższe o 7,6% od momentu opublikowania ostatnich wyników.

First Hawaiian Bank (NASDAQ:FHB)

First Hawaiian to najstarszy bank na Hawajach, działający od 1858 roku i mocno zakorzeniony w lokalnych społecznościach wysp Pacyfiku. Spółka prowadzi pełnoobsługowy bank społecznościowy. Oferuje konta depozytowe, kredyty dla firm i klientów indywidualnych, karty kredytowe oraz usługi zarządzania majątkiem na Hawajach, w Guam i Saipan.

First Hawaiian Bank pokazał przychody w wysokości 220,3 mln USD, czyli o 4,4% więcej rok do roku. Wynik był zgodny z oczekiwaniami analityków, ale całościowo był to dla spółki kwartał mieszany — z wąskim przebiciem prognoz w obszarze dochodów z odsetek netto oraz zysku na akcję (EPS).

„Cieszę się, że First Hawaiian rozpoczął 2026 rok od mocnego pierwszego kwartału”, powiedział Bob Harrison, przewodniczący rady, prezes i dyrektor generalny.

Co ciekawe, kurs rośnie o 12% od dnia publikacji wyników i obecnie wynosi 30,20 USD.

UMB Financial (NASDAQ:UMBF) — najlepszy I kwartał

Początki UMB Financial sięgają 1913 roku, a nazwa firmy pochodzi od „United Missouri Bank”. UMB Financial to spółka holdingowa z sektora finansowego, która oferuje usługi bankowe, zarządzanie aktywami oraz obsługę funduszy dla klientów komercyjnych, instytucjonalnych i indywidualnych.

UMB Financial raportował przychody 744,8 mln USD, czyli o 29,3% więcej rok do roku. Spółka wyprzedziła oczekiwania analityków o 5,4%. Biznes miał bardzo udany kwartał — odnotowano przebicie (beat) prognoz zarówno w EPS, jak i w dochodach z odsetek netto.

Wśród rówieśników UMB Financial zanotował największe przebicie prognoz analityków. Rynek zareagował pozytywnie: kurs jest wyżej o 14,8% od publikacji wyników, a spółka handluje po 143,84 USD.

BankUnited (NYSE:BKU) — najsłabszy I kwartał

BankUnited powstał po upadku florydzkiej instytucji oszczędnościowo-kredytowej podczas kryzysu finansowego w 2009 roku. To regionalny bank, który oferuje finansowanie kredytami komercyjnymi, usługi depozytowe i rozwiązania skarbowe dla firm oraz konsumentów — głównie na Florydzie oraz w obszarze metropolitalnym Nowego Jorku.

BankUnited raportował przychody 273,8 mln USD, czyli o 6,1% więcej rok do roku, ale jednocześnie był poniżej oczekiwań analityków o 5,1%. Kwartał okazał się rozczarowujący — spółka zanotowała istotne niedoszacowanie względem prognoz analityków w obszarze dochodów z odsetek netto oraz w EPS.

Co ciekawe, kurs jest wyżej o 3,8% od wyników i obecnie wynosi 48,57 USD.

Fifth Third Bancorp (NASDAQ:FITB)

Fifth Third Bancorp wzięło swoją nazwę od połączenia Third National Bank i Fifth National Bank w 1908 roku. Spółka świadczy usługi finansowe obejmujące bankowość, kredyty, zarządzanie majątkiem oraz inwestycje dla osób i firm na Środkowym Zachodzie i w południowo-wschodniej części USA.

Fifth Third Bancorp raportował przychody 2,86 mld USD, czyli o 32,2% więcej rok do roku. Ten wynik był zgodny z oczekiwaniami analityków. Patrząc szerzej, był to jednak wolniejszy kwartał — EPS znalazł się na poziomie prognoz, a jednocześnie odnotowano niewielkie niedoszacowanie względem prognoz analityków dla materialnej wartości księgowej na akcję (tangible book value per share).

Kurs spółki jest wyżej o 15,2% od raportowania i wynosi 57,04 USD.

City Holding (NASDAQ:CHCO)

City Holding ma korzenie sięgające 1957 roku i strategiczną obecność w korytarzach I-64 oraz I-81. Spółka działa jako holding finansowy, oferując usługi bankowe, zaufania powierniczego (trust) oraz inwestycyjne za pośrednictwem spółki zależnej City National Bank — na terenie Zachodniej Wirginii, Kentucky, Wirginii oraz Ohio.

City Holding raportował przychody 79,49 mln USD, czyli o 6,4% więcej rok do roku. Wynik spełnił oczekiwania analityków. Jednocześnie kwartał był wolniejszy — spółka zanotowała niewielkie niedoszacowanie prognoz analityków zarówno w dochodach z odsetek netto, jak i w materialnej wartości księgowej na akcję.

Kurs akcji jest wyżej o 8,4% od publikacji wyników i wynosi 134,88 USD.

Aktualizacja rynkowa

Pod koniec 2025 roku i na początku 2026 roku wiele osób zwracało uwagę na sztuczną inteligencję. W branży oprogramowania obawiano się, że AI osłabi siłę cenową i zmniejszy marże, bo nowe narzędzia ułatwią kopiowanie rozwiązań, które wcześniej wymagały kosztownych platform dla przedsiębiorstw. Inwestorzy w krypto mieli podobny niepokój: jeśli agenci oparty na AI mogliby handlować, alokować kapitał i autonomicznie zarządzać portfelami, to jaka byłaby długoterminowa wartość dzisiejszej infrastruktury krypto?

Te obawy spowodowały wyraźną rotację — pieniądze odpływały z tych sektorów w stronę „bezpiecznych przystani”. Jednak rynki rzadko trzymają się jednej narracji przez dłuższy czas. Wiosną 2026 roku nastąpiła szybka zmiana — uwagę przesunięto z technologicznych zawirowań na ryzyko geopolityczne. Konflikt USA z Iranem stał się dominującym czynnikiem kształtującym nastroje, a gdy geopolityka wchodzi na pierwszy plan, scenariusz zmienia się szybko. Inwestorzy przestają dyskutować o stopach wzrostu i zaczynają martwić się podażą ropy, inflacją oraz stabilnością na świecie.

Jeśli chcesz inwestować w spółki, które mają mocne podstawy, a wzrost nie zależy od bieżących zawirowań politycznych ani makroekonomicznych, sprawdź nasze Top 5 Growth Stocks i dodaj je do obserwowanych. Te spółki mają być nastawione na wzrost niezależnie od bieżącej sytuacji politycznej lub makroekonomicznej.