Prognoza kursu dolara: czy PPI wesprze DXY, gdy EUR/USD i GBP/USD spadają?

Najważniejszym czynnikiem wpływającym obecnie na kurs dolara amerykańskiego jest ponowna ocena przyszłej polityki Rezerwy Federalnej po łagodniejszych od oczekiwań danych o inflacji konsumenckiej w USA za lipiec. Inflacja CPI wzrosła w ujęciu miesięcznym o zaledwie 0,1%, a w ujęciu rocznym spowolniła do 3,4%. Ogranicza to oczekiwania dotyczące podwyżki stóp przez Fed we wrześniu.

Teraz uwaga skupia się na publikacji indeksu cen producentów (PPI), zaplanowanej na czwartek. Kolejny łagodny odczyt zwiększyłby szanse na utrzymanie przez Fed przerwy w zmianach stóp procentowych. Wyższy odczyt PPI, wskazujący na utrzymywanie się presji cenowej na wcześniejszym etapie łańcucha dostaw, pozwoliłby Fedowi spokojniej podchodzić do obaw związanych z podwyższoną inflacją, jeśli dane potwierdzą trwałość tej presji.

Euro pozostaje pod wpływem mieszanych czynników fundamentalnych. Europejski Bank Centralny utrzymuje stopy procentowe bez zmian po lipcowej decyzji, a aktywność przemysłowa w strefie euro wykazuje pewne oznaki stabilizacji. Jednocześnie gospodarka nadal odczuwa skutki kryzysu energetycznego na Bliskim Wschodzie oraz słabego popytu gospodarstw domowych.

Inwestorzy będą obserwować, czy niższa inflacja w USA zmniejszy różnicę w polityce pieniężnej Fedu i Europejskiego Banku Centralnego. Ta różnica jest jednym z głównych czynników wpływających na kursy walut.

Funt otrzymał nowy krajowy impuls po publikacji danych o PKB Wielkiej Brytanii za drugi kwartał. Gospodarka urosła o 0,4% w porównaniu z poprzednim kwartałem, po wzroście o 0,6% w pierwszym kwartale. Dane wskazują, że brytyjska gospodarka utrzymała wzrost mimo wysokich kosztów energii i napięć geopolitycznych.

Dla Banku Anglii silniejszy wzrost gospodarczy oznacza trudniejszą sytuację przy podejmowaniu decyzji dotyczących stóp procentowych. Inflacja zaczyna spadać, ale koszty energii mogą ponownie doprowadzić do jej wzrostu. Mocna aktywność gospodarcza daje jednak decydentom możliwość skupienia się na stabilności cen, której efekty powinny być widoczne z czasem.

13 sierpnia głównym wydarzeniem na rynku walutowym będzie publikacja danych o PPI w USA. Słabszy odczyt może zwiększyć prawdopodobieństwo dłuższej przerwy Fedu w zmianach stóp. Wyższy PPI może natomiast uprawdopodobnić bardziej restrykcyjny scenariusz polityki Fedu we wrześniu.

### Analiza techniczna indeksu dolara amerykańskiego DXY

Indeks dolara amerykańskiego DXY znajduje się obecnie na poziomie 100,03 pkt i próbuje powrócić powyżej rosnącej linii trendu oraz poziomu wsparcia 99,42 pkt. Poziom ten wcześniej wielokrotnie zatrzymywał spadki.

Kurs wzrósł powyżej 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), znajdującej się na poziomie 99,91 pkt. Jednocześnie 50-dniowa EMA na poziomie 100,29 pkt nadal stanowi opór. Ostatnie świece wskazują na zwiększoną presję kupujących, ale indeks nie przebił jeszcze skupiska poziomów oporu, aby potwierdzić rozpoczęcie silniejszego odbicia.

Wskaźnik RSI, mierzący siłę i tempo zmian kursu, wynosi około 44 pkt. Wskaźnik odbudowuje się po wcześniejszym zejściu w słabsze rejony, ale nadal pozostaje poniżej 50 pkt.

Poziomy oporu dla DXY znajdują się na wysokości 100,06 pkt, 100,29 pkt i 100,82 pkt. Poziomy wsparcia to 99,42 pkt, 98,76 pkt i 98,18 pkt. Odbicie pozostaje możliwe, dopóki kurs znajduje wsparcie powyżej linii trendu. Utrzymanie się kursu powyżej 100,29 pkt zwiększyłoby szanse na ruch w kierunku 100,82 pkt.

### Analiza techniczna GBP/USD

Kurs GBP/USD wynosi 1,3483 USD za 1 GBP. Para przebiła w dół obszar punktu zwrotnego na poziomie 1,3515 USD oraz linię trendu, która wcześniej wspierała ostatni ruch wzrostowy.

Kurs nadal znajduje się powyżej 50-okresowej EMA na poziomie 1,3474 USD oraz 100-okresowej EMA na poziomie 1,3443 USD. Struktura odbicia nie została więc jeszcze całkowicie zanegowana, ale dynamika wyraźnie przesunęła się w stronę spadków.

Wskaźnik RSI spadł do około 46 pkt. W ostatnim czasie osłabła presja kupujących, ponieważ kurs został odrzucony w obszarze 1,3515–1,3540 USD.

Najbliższe poziomy oporu znajdują się na wysokości 1,3515 USD, 1,3559 USD i 1,3601 USD. Pierwsze wsparcie to 1,3474 USD. Silniejsze poziomy wsparcia znajdują się przy 1,3437 USD, 1,3401 USD i 1,3343 USD.

Aby utrzymać wzrostowy scenariusz dla GBP/USD, kurs musi powrócić powyżej 1,3515 USD. W przeciwnym razie uwaga pozostanie skupiona na strefie 1,3437–1,3474 USD.

### Analiza techniczna EUR/USD

Kurs EUR/USD wynosi obecnie 1,1520 USD za 1 EUR na wykresie czterogodzinnym. Para ponownie została odrzucona od spadkowej linii trendu przy poziomie 1,1569 USD.

Rynek kieruje się teraz w stronę 50-okresowej EMA na poziomie 1,1525 USD. Kolejnym ważnym, dynamicznym poziomem wsparcia jest 100-okresowa EMA przy 1,1499 USD. Ostatnie świece pokazują utratę wzrostowej dynamiki. Wskaźnik RSI spada w kierunku 42 pkt, a linia trendu również sygnalizuje osłabienie presji kupujących.

Najbliższe poziomy oporu znajdują się na wysokości 1,1569 USD, 1,1621 USD i 1,1674 USD. Kluczowe poziomy wsparcia to 1,1500 USD oraz 1,1456 USD.

Dopóki kurs pozostaje poniżej spadkowej linii trendu, przewagę zachowuje scenariusz spadkowy. Przebicie poziomu 1,1569 USD otworzyłoby drogę do powrotu do scenariusza wzrostowego. Jeśli jednak kurs spadnie poniżej 1,1500 USD, kolejnym istotnym poziomem może stać się 1,1456 USD.