Poranny przegląd rynków: nadzieja w konflikcie USA–Iran, a na pierwszym planie wojna taryfowa Trumpa

Globalne giełdy mogą być już zmęczone cyklem wzajemnego podnoszenia napięcia na Bliskim Wschodzie, ale w nocy pojawił się wąski promyk nadziei w konflikcie USA–Iran. Pojawiły się informacje o działaniach mediacyjnych, a ropa Brent cofnęła się poniżej 90 USD za baryłkę. W tle walki kontynuowano, a konflikt wszedł w 10. dzień, przy czym istnieje ryzyko, że rozleje się na inne obszary.

Widać, że w ciągu pięciu miesięcy wojny w Iranie wykształcił się pewien schemat: każda nowa eskalacja szybko przechodziła w kolejny etap rozmów. Tym razem jednak rynki mogą podchodzić do tematu bardziej pobieżnie, bo groźba ze strony jemeńskiej milicji Huti, że zablokuje żeglugę do Arabii Saudyjskiej, może otworzyć nowy front.

Spadek ropy poniżej 90 USD za baryłkę w poniedziałek wystarczył jednak, by rozpędzić zwyżki na rynkach w Azji. We wtorek indeksy na giełdach w Tokio i Seulu rosły, a kontrakty na amerykańskie akcje pozostawały w strefie dodatniej. Teraz szczególną uwagę przyciąga fala wyników dużych spółek technologicznych. W środę ma raportować Alphabet.

Rano mocno komentowano też tematy taryfowe. Donald Trump zapowiedział kolejną rundę ceł wobec Kanady oraz zaskakujący wybór nowego premiera Wielkiej Brytanii Andy’ego Burnhama na stanowisko ministra finansów. Trump otworzył na nowo regionalne wojny handlowe, zapowiadając, że od przyszłego miesiąca na część importu z Kanady o wartości około 20 mld USD nałoży 50% ceł. Chodzi m.in. o wino, cement i ubrania — produkty, które stanowią około 5% kanadyjskiego eksportu trafiającego na rynek USA. Premier Kanady Mark Carney zapowiedział, że rząd będzie intensyfikował negocjacje, aby rozwiązać ten spór.

W Wielkiej Brytanii Burnham poinformował, że powoła byłego ministra obrony Johna Healeya na stanowisko nowego kanclerza skarbu. Jednocześnie uciszył doniesienia, jakoby funkcję tę miał objąć minister spraw wewnętrznych Shabana Mahmood. To rodzi spekulacje, że wydatki obronne mogą zostać wyłączone z brytyjskich zasad fiskalnych. Zespół Burnhama ogłosił też działania mające obniżyć podatek od cen energii elektrycznej, które mają być sfinansowane przez wycofanie programu cyfrowej identyfikacji (digital ID). Takie rozwiązanie może w kolejnych miesiącach obniżyć inflację w Wielkiej Brytanii i zmniejszyć presję na Bank Anglii, aby zaostrzać politykę.

Wykres dnia

Wraz ze wzrostem niepokoju na temat tempa wzrostu popytu powiązanego z AI Alphabet jako pierwsza z tzw. hyperscalerów (wielkich dostawców usług chmurowych) ma w tym sezonie zaprezentować kwartalne wyniki. We środę oczekuje się, że spółka poinformuje o 21% wzroście łącznych przychodów do 117 mld USD z 96 mld USD rok wcześniej, a wzrost przychodów z chmury w ujęciu rocznym ma lekko przyspieszyć, do imponujących 64%.

Akcje Alphabet w ostatnich miesiącach nie dotrzymywały kroku rywalom, ale w poniedziałek kurs dostał wsparcie po doniesieniach, że Google opracowuje nowy serwerowy chip, który ma łączyć elementy modelu Gemini AI bezpośrednio w sprzęcie.

Dziś warto obserwować

• Ankietę Philadelphia Fed za lipiec: sektor usług pozaprodukcyjnych (non-manufacturing business survey)
• Wyniki spółek: GM, Halliburton, Hasbro, MSCI, Northrop Grumman, Marsh & McLennan, DR Horton