PACCAR (PCAR) może być niedowartościowana o 11% po wynikach za II kwartał 2026 r.

PACCAR (PCAR) ponownie znalazła się w centrum uwagi po publikacji wyników za drugi kwartał 2026 r. Spółka wypracowała 1,43 USD zysku na akcję, przekraczając oczekiwania analityków i osiągając wynik wyższy niż w tym samym okresie rok wcześniej.

Akcje PACCAR zamknęły ostatnią sesję na poziomie 125,34 USD. W ciągu miesiąca ich kurs spadł o 6,37%, a w minionym tygodniu obniżył się o 4,34%. Dłuższy okres przyniósł jednak wyraźnie lepsze wyniki: w ciągu 90 dni akcje zyskały 13,56%, natomiast roczna całkowita stopa zwrotu dla akcjonariuszy wyniosła 28,46%. Wskazuje to na dynamikę, która budowała się w dłuższym okresie.

PACCAR cofnęła się mimo lepszych od oczekiwań wyników i wysokich stóp zwrotu w dłuższym terminie. Czy ostatnia słabość kursu pozostawia przy obecnej wycenie wystarczający potencjał wzrostu, aby relacja ryzyka do możliwej nagrody nadal przemawiała na korzyść kupujących?

Najpopularniejsza teza inwestycyjna: niedowartościowanie o 11,1%

Najczęściej obserwowany model wyceny wskazuje na wartość godziwą akcji PACCAR na poziomie 141,03 USD, powyżej ostatniego kursu zamknięcia wynoszącego 125,34 USD. Różnica ta wynika z konkretnych oczekiwań dotyczących wzrostu i marż, a nie z krótkoterminowych zmian kursu.

Inwestycje w nowoczesne, niskoemisyjne silniki wysokoprężne, alternatywne układy napędowe oraz usługi związane z pojazdami połączonymi z internetem mają umożliwić PACCAR wykorzystanie przyszłego wzrostu w miarę przechodzenia flot na bardziej wydajne i bezemisyjne pojazdy. Powinno to wspierać długoterminowy wzrost przychodów i marż.

Wyższa wycena opiera się na oczekiwanym wzroście przychodów, poprawie marż oraz wyższym wskaźniku wyceny opartym na prognozowanych zyskach.

Wynik: wartość godziwa 141,03 USD (NIEDOWARTOŚCIOWANA)

Historia PACCAR może się jednak szybko zmienić, jeśli popyt na ciężarówki osłabnie na dłużej, niż zakładają analitycy, albo jeśli cła i polityka handlowa podniosą koszty oraz obniżą marże.