Okta zyskuje 20% po lepszych wynikach i podniesieniu prognoz

Akcje Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA), firmy zajmującej się bezpieczeństwem tożsamości cyfrowej, drożały nawet o 29% po publikacji wyników za drugi kwartał roku fiskalnego, które przekroczyły oczekiwania analityków.

Skorygowany zysk na akcję wyniósł 1,05 USD, wobec prognozowanych 0,97 USD. Przychody wzrosły o 11%, do 805 mln USD, podczas gdy analitycy oczekiwali 795 mln USD. Zysk netto wyniósł 116 mln USD, w porównaniu z 67 mln USD rok wcześniej.

Pozostałe zobowiązania do realizacji (remaining performance obligations), czyli miara portfela zamówień, wzrosły o 17%, do 4,86 mld USD. Był to wynik lepszy od oczekiwanych przez analityków 4,70 mld USD.

W trakcie kwartału Okta udostępniła wszystkim klientom narzędzie „Okta for AI Agents”. Nowe produkty odpowiadały za 30% wartości wszystkich nowych zamówień. Spółka zawarła także dziesiątki umów związanych ze sztuczną inteligencją, w tym wielomilionowy kontrakt z sektora ochrony zdrowia.

Okta podniosła całoroczną prognozę przychodów do przedziału 3,22–3,23 mld USD. Zarząd zwiększył również prognozę całorocznego zysku. Dyrektor generalny Todd McKinnon powiedział: „Gdy agenci AI zmieniają każdą warstwę technologii, każdy agent potrzebuje zaufanej tożsamości”.

Argumenty przemawiające za spółką

Okta przekroczyła prognozy w kilku najważniejszych obszarach. Lepsze od oczekiwań były zysk, przychody i wartość przyszłych zobowiązań. Wzrost pozostałych zobowiązań do realizacji do 4,86 mld USD wskazuje, że poprawiają się zarówno bieżące wyniki, jak i portfel przyszłych przychodów.

Popyt związany ze sztuczną inteligencją znajduje potwierdzenie w konkretnych umowach, a nie tylko w wypowiedziach zarządu. Nowe produkty odpowiadały za 30% wartości wszystkich nowych zamówień, a Okta zawarła dziesiątki umów dotyczących AI. Wielomilionowy kontrakt z sektora ochrony zdrowia pokazuje, że klienci płacą za narzędzia zabezpieczające tożsamość agentów AI, zamiast jedynie deklarować zainteresowanie nimi.

Zarząd podniósł prognozy i jednocześnie wzmacnia ofertę poprzez przejęcie. Okta zwiększyła całoroczne prognozy przychodów i zysku, a także sfinalizowała zakup startupu Permiso Security, który zajmuje się wykrywaniem zagrożeń. Przejęcie rozszerza platformę Okta o funkcje wykrywania zagrożeń związanych z tożsamością, istotne przy zabezpieczaniu agentów AI.

Okta może zwiększać przychody, gdy klienci będą wdrażać kolejne produkty do ochrony tożsamości w swoich organizacjach. Produkty skoncentrowane na AI mogą wzmacniać dotychczasową platformę i tworzyć możliwości sprzedaży dodatkowych usług. Wraz z upowszechnianiem się AI daje to spółce kolejną drogę do zwiększania rocznych powtarzalnych przychodów (ARR).

Ryzyka dla spółki

Nawet bardziej optymistyczni analitycy podkreślają, że wdrażanie rozwiązań AI jest nadal na bardzo wczesnym etapie. Bank of America podniósł ocenę Okta, ale zaznaczył, że wdrażanie tych rozwiązań dopiero się zaczyna, dostępnych danych jest niewiele, a zarząd nadal uważa, że sztuczna inteligencja będzie miała nieistotny wpływ na wyniki w roku fiskalnym 2027. To istotne zastrzeżenie ze strony instytucji, która niedawno podniosła swoją ocenę spółki.

Jednodniowy wzrost kursu o prawie 29%, jeden z najlepszych wyników akcji Okta od kilku lat, oznacza, że inwestorzy uwzględnili już w wycenie dużo optymizmu. Tak silna reakcja podnosi oczekiwania wobec kolejnych kwartałów i zwiększa ryzyko dużego spadku kursu, jeśli wzrost liczby umów związanych z AI choćby umiarkowanie spowolni.

Sama podwyżka prognoz była dość niewielka w porównaniu ze skalą wzrostu kursu. Całoroczna prognoza przychodów zwiększyła się z około 3,19–3,21 mld USD do 3,22–3,23 mld USD. To niewielka zmiana kwotowa w zestawieniu z tak dużym ruchem kursu. Pokazuje, że nastroje inwestorów zmieniły się bardziej niż podstawowe dane finansowe.

Okta mierzy się z silną konkurencją, ponieważ najwięksi dostawcy cyberbezpieczeństwa rozwijają podobne rozwiązania oparte na AI. CrowdStrike, Palo Alto Networks, Zscaler i inne uznane firmy mogą przeznaczać duże środki na bezpieczeństwo AI. Daje to klientom więcej możliwości wyboru i może ograniczać zdolność Okta do zwiększania udziału w rynku oraz podnoszenia cen.

Dane dotyczące funduszy hedgingowych

Baza danych Insider Monkey wskazuje, że w drugim kwartale 2026 roku akcje Okta znajdowały się w portfelach 58 funduszy hedgingowych, w porównaniu z 49 w pierwszym kwartale. Wśród konkurentów akcje CrowdStrike znajdowały się w portfelach 89 funduszy, wobec 79 kwartał wcześniej. Akcje Palo Alto Networks posiadało również 89 funduszy, w porównaniu z 87 w pierwszym kwartale.