Notowania wspierane spadkiem ropy i rentowności amerykańskich obligacji

Indeksy giełdowe w USA dziś poruszają się w różne strony. S&P 500 rośnie o +0,11%, Dow Jones Industrial Average zwyżkuje o +0,57% i ustanawia nowy rekord wszech czasów, a Nasdaq 100 spada o -0,18%.

Kontrakty na indeksy też są rozjechane: czerwcowe E-mini S&P (ESM26) są na plusie o +0,09%, natomiast czerwcowe E-mini Nasdaq (NQM26) tracą -0,14%.

Za wsparciem dla rynku stoi przede wszystkim ropa. Ceny ropy naftowej spadają kolejny dzień o -3% i docierają do najniższego poziomu z 3,25 miesiąca, co łagodzi oczekiwania inflacyjne i podtrzymuje popyt na akcje oraz obligacje. Do tego dochodzi efekt „carryover” z poniedziałkowego skoku po porozumieniu USA i Iranu, które przewiduje zakończenie wojny i ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz — co podbija nastroje „risk-on” na rynkach.

Ograniczeniem dzisiejszych wzrostów są słabsze spółki energetyczne. To efekt spadku ropy oraz publikacji danych z USA, które okazały się słabsze od oczekiwań: dotyczące startów budowy domów i pozwoleń.

Inwestorzy koncentrują się też na posiedzeniu FOMC, które rozpoczyna się dziś i potrwa dwa dni. Będzie to pierwsze posiedzenie kierowane przez nową przewodniczącą Fed — Kevina Warsha. Rynek zakłada, że stopy procentowe pozostaną bez zmian, ale kluczowe będą wskazówki w komunikacji po spotkaniu oraz ocena perspektyw inflacji.

Dane z rynku nieruchomości w USA: starty budowy domów w maju spadły o -15,4% m/m do 1,177 mln (najniżej od 6 lat), przy oczekiwaniach 1,430 mln. Pozwolenia na budowę, traktowane jako wskaźnik przyszłej aktywności, spadły o -0,7% m/m do 1,413 mln, wobec prognoz 1,418 mln.

Inflacja kosztów importu: indeks cen importu w USA w maju (z wyłączeniem ropy) wzrósł o +0,8% m/m, czyli mocniej niż oczekiwane +0,5% m/m.

Ropa i prognozy podaży: WTI (CLN26) jest dziś niżej o ponad -3% i znajduje się na 3,25-miesięcznym minimum. To efekt porozumienia USA–Iran, które zwiększa oczekiwania na ożywienie dostaw ropy. Goldman Sachs obniżył dziś prognozę ceny ropy Brent na IV kwartał 2026 r. do 80 USD za baryłkę z 90 USD oraz wskazał, że spodziewa się powrotu eksportu z rejonu Zatoki Perskiej do poziomów sprzed wojny do końca lipca — o miesiąc wcześniej niż wcześniej zakładano.

Na stopach procentowych rynek wycenia ruchy Fed: prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 pkt bazowych na zakończenie posiedzenia FOMC we wtorek i środę jest szacowane na 4%.

Za oceanem: notowania w Europie i Azji są mieszane. Euro Stoxx 50 rośnie o +0,61%. W Chinach Shanghai Composite, po spadku z poziomu najwyższego od 1,5 tygodnia, zamyka dzień na -0,11%. W Japonii Nikkei-225 osiąga nowy rekord wszech czasów, a na koniec sesji jest na +0,13%.

Rynek długu i stopy procentowe

We wtórnym obrocie 10-letnie obligacje skarbowe USA: czerwcowe T-notes zyskują +4 ticks, a rentowność 10-letnich papierów spada o -2,0 pkt bazowe do 4,453%. Wzrost notowań obligacji wspierają spadające ceny WTI, co ogranicza oczekiwania inflacyjne. Dodatkowo słabsze dane o startach budowy i pozwoleniach w USA sprzyjają Treasuries.

Równocześnie w tle jest oczekiwanie na „mniej jastrzębi” FOMC w tym tygodniu — inwestorzy liczą na to, że jeśli Cieśnina Ormuz zostanie ponownie otwarta, to ceny ropy będą z czasem nadal zniżkować, podbijając argument za łagodniejszym nastawieniem polityki pieniężnej.

Europa: dziś także widać spadki rentowności obligacji rządowych. Niemiecki bund 10-letni schodzi na 8-tygodniowe minimum 2,921% i spada o -3,0 pkt bazowe do 2,924%. Rentowność 10-letniego brytyjskiego gita spada o -3,0 pkt bazowe do 4,782%.

W strefie euro zrewidowano koszty pracy za I kwartał: wzrosły o 3,2% r/r wobec wcześniej raportowanych 3,4% r/r. W Niemczech wskaźnik ZEW dotyczący oczekiwań wobec wzrostu gospodarczego podskoczył o +20,7 pkt do 10,5, czyli do poziomu najwyższego od 4 miesięcy (wobec oczekiwań -5,5).

Rynek swapów wycenia 17% szans na podwyżkę stóp w ECB o 25 pkt bazowych na posiedzeniu 23 lipca.

Najmocniejsi i najsłabsi dziś wśród spółek giełdowych

Zwyżki napędzają dziś producenci chipów i spółki z segmentu infrastruktury pod AI. Western Digital (WDC) rośnie o ponad +6% i prowadzi wśród zwycięzców S&P 500 oraz Nasdaq 100. Seagate Technology (STX) i Qualcomm (QCOM) zwyżkują o ponad +4%. W górę idą też ARM (ponad +2%) oraz Analog Devices (ADI), SanDisk (SNDK) i Microchip Technology (MCHP) — po ponad +1%.

Sektor linii lotniczych oraz operatorów rejsów idzie dziś w górę. Spadek WTI o -3% oznacza niższe koszty paliwa, co poprawia perspektywy zysków przewoźników. American Airlines Group (AAL) i Southwest Airlines (LUV) zyskują ponad +3%. Carnival (CCL), Alaska Air Group (ALK) i Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) są wyżej o ponad +2%. Dodatkowo Royal Caribbean Cruises (RCL), United Airlines Holdings (UAL) i Delta Air Lines (DAL) rosną o ponad +1%.

W górę idą również spółki wydobywcze — wraz z odbiciem cen złota, srebra i miedzi. Coeur Mining (CDE) zyskuje ponad +3%, a Hecla Mining (HL), Newmont Corp (NEM), Barrick Mining (B) i Southern Copper (SCCO) podrożały o ponad +2%. Freeport McMoRan (FCX) i Anglogold Ashanti (AU) rosną o ponad +1%.

Na rynku cyberbezpieczeństwa przeważa presja i ograniczone są wzrosty całego segmentu. Palo Alto Networks (PANW), Zscaler (ZS) i Fortinet (FTNT) są niżej o ponad -2%, a CrowdStrike Holdings (CRWD) spada o ponad -1%.

Spółki energetyczne i ich usługodawcy tracą razem z ropą. Valero Energy (VLO) jest niżej o ponad -2%, a m.in. ConocoPhillips (COP), Diamondback Energy (FANG), Devon Energy (DVN), Halliburton (HAL), APA Corp (APA) i Marathon Petroleum (MPC) spadają o ponad -1%.

Wybrane wyróżniające się ruchy pojedynczych spółek

Space Exploration Technologies (SPCX) rośnie o ponad +13%. To kontynuacja zwyżki: w ciągu dwóch ostatnich sesji kurs urósł o +37%, co wiąże się z pozytywnym „carryover” po rekordowym IPO z ubiegłego tygodnia — spółka pozyskała 75 mld USD, a oferta była ponad czterokrotnie nadsubskrybowana.

Mobileye Global (MBLY) zwyżkuje o ponad +5% po ogłoszeniu planów rozszerzenia działalności robotaxi poza technologię jazdy autonomicznej (self-driving) i wejścia w pełne posiadanie biznesu autonomicznego transportu na żądanie.

Valmont Industries (VMI) rośnie o ponad +3% po zapowiedzi celu 5,4 mld USD w organicznej sprzedaży netto oraz wskaźnika EPS na poziomie 35 do końca 2029 roku.

Edwards Lifesciences (EW) jest wyżej o ponad +3% po tym, jak rząd USA opublikował propozycję objęcia refundacją procedury przezskórnej wymiany zastawki aortalnej (transcatheter aortic valve replacement).

Huntsman (HUN) spada o ponad -13% po uzgodnieniu połączenia z Olin w formie „all-stock merger of equals”.

Dave & Buster’s Entertainment (PLAY) zniżkuje o ponad -6% po raporcie za I kwartał: przychody wyniosły 559,2 mln USD, czyli mniej niż konsensus 580,3 mln USD.

Tractor Supply Co (TSCO) traci ponad -3% — wśród najsłabszych w S&P 500 — po tym, jak kilku analityków obniżyło ceny docelowe dla akcji.

Huson Pacific Properties (HPP) spada o ponad -1% po degradacji ratingu do kategorii „underperform” z „neutral” w Bank of America Global Research, przy cenie docelowej 14 USD.

Tanger (SKT) traci ponad -1% po podobnej decyzji Bank of America Global Research: rating „underperform” zamiast „neutral”, z ceną docelową 38 USD.

Wyniki kwartalne (16.06.2026)

Na ten dzień zaplanowano raporty: John Wiley & Sons Inc (WLY) oraz La-Z-Boy Inc (LZB).