Murphy USA zyskuje 9,4% po podwyżce dywidendy i mocnych wynikach

Na początku sierpnia 2026 r. Murphy USA odnotowała w II kwartale przychody w wysokości 6 806,1 mln USD oraz zysk netto na poziomie 209,1 mln USD. Spółka podniosła również kwartalną dywidendę do 0,65 USD na akcję. Wypłata nastąpi 3 września 2026 r. akcjonariuszom ujętym w rejestrze akcjonariuszy na dzień 24 sierpnia 2026 r.

Nowa dywidenda jest o 23% wyższa niż w III kwartale 2025 r. Wyższy zysk i większa wypłata pokazują, że Murphy USA chce przekazywać akcjonariuszom więcej gotówki, jednocześnie kontynuując skup akcji własnych w ramach obowiązujących programów odkupu. Mocne wyniki i wyższa dywidenda wpływają na ocenę perspektyw inwestycyjnych spółki.

Podstawą inwestycji w Murphy USA jest założenie, że model sprzedaży paliw w dużych ilościach i po niskich kosztach, uzupełniony ofertą sklepów typu convenience, pozwoli spółce poradzić sobie z długoterminowym spadkiem popytu na paliwa oraz konkurencją. Mocne wyniki za II kwartał 2026 r. i wyższa dywidenda wspierają krótkoterminowy zwrot kapitału do akcjonariuszy. Nie usuwają jednak kluczowych ryzyk związanych z presją na wolumen sprzedaży paliw, słabszą sprzedażą innych produktów oraz możliwym ograniczeniem dalszych oszczędności kosztowych.

Podwyżka dywidendy w sierpniu 2026 r. do 0,65 USD na akcję, ogłoszona krótko po publikacji mocnych wyników za II kwartał, jest najważniejszą zmianą związaną ze zwrotem kapitału akcjonariuszom. W połączeniu z trwającym skupem akcji w ramach programu odkupu z 2023 r. wzmacnia to dotychczasową politykę Murphy USA, która zakłada przekazywanie gotówki inwestorom przy jednoczesnym radzeniu sobie z presją na sprzedaż paliw i produktów oraz inwestowaniu w nowe placówki.

Prognozy Murphy USA zakładają, że do 2029 r. spółka osiągnie 21,8 mld USD przychodów i 550,4 mln USD zysku. Szacowana wartość godziwa akcji wynosi 630,90 USD, co oznacza 11% potencjalnego wzrostu względem bieżącej ceny.

Niektórzy z analityków przedstawiających najniższe oceny już wcześniej prognozowali, że w 2029 r. zysk wyniesie około 518,6 mln USD, a marże będą niższe. Ich szacunki wskazywały na ostrożniejszą ocenę niż konsensus. Mogą się one ponownie zmienić po najnowszych wynikach i podwyżce dywidendy.

Trzy inne szacunki wartości godziwej wskazują, że akcje Murphy USA mogą być warte o 17% mniej niż wynosi ich obecna cena.