Akcje MongoDB, Cloudflare, Okta, Zscaler i Upstart spadają po doniesieniach o Anthropic

Co się wydarzyło?

Akcje kilku spółek spadały w popołudniowej części sesji. Sektorowi oprogramowania nadal ciążyła presja konkurencyjna ze strony sztucznej inteligencji, a dodatkowo Bloomberg poinformował, że Anthropic oczekuje, iż jego planowana pierwsza oferta publiczna akcji (IPO) będzie podobna wielkością do rekordowego debiutu SpaceX albo go przewyższy.

Anthropic, twórca modelu Claude, przygotowuje się do publicznego złożenia dokumentów związanych z ofertą akcji — według Bloomberga może to nastąpić już pod koniec tego miesiąca. Oferta może być porównywalna z ofertą SpaceX o wartości 75 mld USD albo od niej większa. Bloomberg podał również, że w maju Anthropic pozyskał 65 mld USD przy wycenie wynoszącej 965 mld USD, a wstępne przychody spółki w drugim kwartale przekroczyły 11,5 mld USD. Roczna wartość przychodów wynikająca z obecnego tempa działalności (annualizowany przychód) sięgnęła 65 mld USD pod koniec lipca.

Przyspieszenie planów zwiększa istniejące obawy dotyczące całego sektora. Jak informowała CNBC, Sarah Friar, dyrektor finansowa OpenAI, powiedziała pracownikom, że laboratorium również wejdzie na giełdę w 2027 roku lub wcześniej. W miarę jak te czołowe laboratoria AI będą rywalizować o debiut giełdowy, zyskają większą widoczność. Inwestorzy będą mogli także bezpośrednio inwestować w platformy generatywnej sztucznej inteligencji, co może zmniejszyć premię wynikającą z ograniczonej liczby dużych spółek oferujących oprogramowanie dla przedsiębiorstw w modelu SaaS (oprogramowanie jako usługa).

Laboratoria AI będą mogły pochwalić się powtarzalnymi przychodami i szybszym wzrostem sprzedaży. Debiut giełdowy oznaczałby także obowiązek ujawniania większej ilości informacji. Dane te mogłyby pokazać, że spółki AI przejmują coraz większą część wydatków przedsiębiorstw na technologie informatyczne.

W efekcie te czynniki mogą doprowadzić do powstania nowej strategii inwestycyjnej: kupowania akcji laboratoriów AI i jednoczesnego zajmowania krótkich pozycji na akcjach dostawców oprogramowania dla przedsiębiorstw.

Giełda często przesadnie reaguje na informacje, a duże spadki cen mogą stwarzać dobre okazje do zakupu wysokiej jakości akcji.

Wśród spółek, które ucierpiały podczas sesji, znalazły się:

• MongoDB (NASDAQ: MDB), dostawca rozwiązań do przechowywania danych, którego akcje spadły o 4,6%.
• Cloudflare (NYSE: NET), firma zajmująca się dostarczaniem treści w internecie, ze spadkiem o 4%.
• Okta (NASDAQ: OKTA), dostawca systemów zarządzania tożsamością, której akcje straciły 5,2%.
• Zscaler (NASDAQ: ZS), spółka z obszaru bezpieczeństwa sieci, ze spadkiem o 4,6%.
• Upstart (NASDAQ: UPST), dostawca oprogramowania kredytowego, którego akcje spadły o 6,3%.

### Bliżej spółki Upstart (UPST)

Akcje Upstart są bardzo zmienne i w ciągu ostatniego roku zanotowały 55 ruchów przekraczających 5%. Na tym tle obecny spadek wskazuje, że rynek uznał te informacje za istotne, ale nie za takie, które zasadniczo zmieniłyby jego ocenę działalności spółki.

Największy ruch, o którym pisano w ciągu ostatniego roku, miał miejsce 10 miesięcy temu. Akcje spadły wtedy o 13,2% po tym, jak spółka opublikowała mieszane wyniki za trzeci kwartał i przedstawiła słabsze od oczekiwań prognozy przychodów na czwarty kwartał.

Zysk na akcję platformy kredytowej wykorzystującej sztuczną inteligencję wyniósł 0,52 USD, wobec prognozowanych 0,42 USD. Przychody w trzecim kwartale sięgnęły 277,1 mln USD, nieznacznie poniżej oczekiwanych 280,6 mln USD.

Największe obawy inwestorów dotyczyły jednak prognoz zarządu dotyczących przyszłości. Zarząd przewidywał, że przychody w czwartym kwartale wyniosą około 288 mln USD. Była to wartość wyraźnie niższa od konsensusu analityków z Wall Street na poziomie 306,6 mln USD. Słabsza perspektywa sugerowała, że wzrost spółki może spowolnić bardziej, niż wcześniej zakładano, co wywołało negatywną reakcję rynku mimo wyższego od prognoz kwartalnego zysku.

Od początku roku akcje Upstart spadły o 37%. Przy cenie 28,86 USD za akcję notowane są 60,9% poniżej 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 73,76 USD, ustanowionego w sierpniu 2025 roku. Inwestycja o wartości 1 000 USD w akcje Upstart dokonana pięć lat temu byłaby dziś warta zaledwie 147,51 USD.