Mizuho obniża cenę docelową Chewy do 40 dol., ale utrzymuje rekomendację „Outperform”

3 czerwca Mizuho utrzymało rekomendację „Outperform” dla Chewy (NYSE: CHWY), lecz obniżyło cenę docelową z 50 do 40 dolarów. Przed publikacją wyników kwartalnych firma zmniejszyła swoje projekcje, argumentując, że oczekiwania rynkowe są wciąż zbyt wysokie i wymagają wyraźnej korekty.

Mizuho zwraca też uwagę na sygnały słabnącego popytu oraz presję na wydatki konsumentów na pet products, wywołaną przez inflację. Według banku możliwe jest, że Chewy ograniczy swoje prognozy, nawet do dolnej połowy wstępnego zakresu guidance na FY26 (rok fiskalny 2026).

Choć Mizuho podkreśla długoterminowe perspektywy wzrostu w obszarach takich jak reklama, produkty marek własnych oraz usługi weterynaryjne, firma ocenia, że inwestorom trudno jest wskazać krótkoterminowe katalizatory, które mogłyby przełożyć się na szybsze odbicie na rynku produktów dla zwierząt.

Mimo obniżenia wyceny, wyliczona przez Mizuho wartość implikuje potencjał wzrostu przekraczający 92%.

Wcześniej, 26 maja, Barclays ponownie utrzymał rekomendację „Overweight” (uważa akcje za przeważone w portfelu), jednocześnie obniżając cenę docelową z 48 do 40 dolarów. Bank wskazał, że mimo lepszych oczekiwań dotyczących wzrostu w przyszłości i wyższych marż EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją), kurs Chewy spadł o 50% w ciągu ostatnich dwóch lat. Barclays ocenił także, że bieżąca cena akcji w dużej mierze uwzględnia negatywne nastawienie rynkowe, co tworzy korzystny profil ryzyka do zysku na tych poziomach.

Chewy to spółka e-commerce działająca w segmencie produktów i usług dla zwierząt. Oferuje m.in. karmy, przysmaki, leki i artykuły dla zwierząt poprzez popularną usługę „Autoship”, która odpowiada za 70% przychodów. Firma sprzedaje produkty z ponad 3 500 marek za pośrednictwem wysokowydajnej, zautomatyzowanej sieci dystrybucji.