Micron rośnie po podziękowaniach Muska za duży przydział układów pamięci

Elon Musk wykorzystał środową telekonferencję wynikową Tesli za II kwartał 2026 roku, by publicznie podziękować Micron Technology za przydział układów pamięci. Powiedział, że chodzi o „bardzo znaczący allocation” (przydział) na „reasonable terms” (rozsądnych warunkach), w momencie, gdy określał ceny pamięci jako „pretty insane” (bardzo szalone).

W czwartek akcje Micronu (NASDAQ: MU) rosły w handlu śród-dziennym o 3,1% po tych wypowiedziach. Reakcja rynku wynikała z interpretacji komentarzy Muska jako sygnału, że relacja dostawcza między firmami się pogłębia.

To wydarzenie mocno kontrastuje z sytuacją Tesli, której akcje spadały o 14,3% po niespełnieniu oczekiwań w wynikach, słabym free cash flow oraz słabych marżach w segmencie motoryzacji.

Musk wskazał wprost, jaką wagę ma dla Tesli dostawa pamięci. Powiedział: „Chciałbym też podziękować Micronowi za przydzielenie nam pamięci. Będą musieli podjąć bardzo trudne decyzje dotyczące alokacji pamięci, a my naprawdę doceniamy to, że Micron znajdzie miejsce dla Tesli w nadchodzących latach i przekaże nam faktycznie bardzo znaczący przydział na rozsądnych warunkach, biorąc pod uwagę dość szalone ceny pamięci w tych czasach”.

Ważny w tych słowach był fragment „w nadchodzących latach”, bo sugeruje kontynuację współpracy. TrendForce podał, że Micron’s Strategic Customer Agreements (Strategiczne Umowy Klienta) to długoletnie kontrakty, które na okres 3–5 lat blokują zarówno ceny, jak i wolumen dostaw. Według tej informacji umowy te obejmują już ok. 20% produkcji DRAM Microna oraz około jedną trzecią wolumenów NAND.

Tesla wygląda na dołączającą do rosnącej grupy klientów AI (firm wykorzystujących sztuczną inteligencję), korzystających z takich umów. TrendForce wymienia w tym gronie m.in. GM, Ford i Anthropic. Micron nie potwierdził publicznie szczegółów umowy z Teslą, takich jak warunki, czas trwania ani wolumen.

Znaczenie strategiczne ma też szerszy kontekst dla obu firm. Tesla znajduje się w trakcie cyklu inwestycji kapitałowych (capital expenditure), które Musk opisywał jako nakierowane na AI compute (moc obliczeniową dla AI), roboty humanoidalne Optimus, flotę Robotaxi oraz produkcję półprzewodników. Wszystkie te kierunki oznaczają duże zapotrzebowanie na układy pamięci.

Na tej samej telekonferencji Musk wrócił do wątku „kryzysu pamięci”, używając języka, który wcześniej zastosował Tim Cook, szef Apple. Musk powiedział, że to „the biggest price jump in anything I've ever seen” (największy skok cen w czymkolwiek, co kiedykolwiek widział). Taki opis sugeruje, że ograniczenia nie są chwilowym problemem zakupowym, tylko czynnikiem systemowym wpływającym na tempo rozwoju Tesli.

Musk odniósł się też do planów większych wydatków wprost. Powiedział: „Ten rok jest skrajnie ważny i bardzo duży pod względem wydatków inwestycyjnych, ale jestem przekonany, że wszystkie projekty, w które inwestujemy, wygenerują niesamowite zwroty. To może być najlepszy zwrot z wydatków inwestycyjnych, jaki kiedykolwiek zobaczyliśmy”.

W nocy z 22 lipca „efekt halo” dla Microna przeniósł się również na szerszy sektor pamięci. SanDisk, Western Digital i SK Hynix zyskały po ok. 2%, a Roundhill Memory ETF (DRAM) wzrósł o 2,6%.

Dodatkowym czynnikiem nastrojów było też osobne ujawnienie wzrostu wytycznych dla wydatków kapitałowych (capital expenditure guidance) w Alphabet.