Akcje Micron, onsemi, Seagate, Western Digital i Vishay spadają po nowych taryfach w USA

Rząd USA ogłosił nowe taryfy celne w wysokości 10–12,5% wobec 60 partnerów handlowych z powodu obaw o stosowanie pracy przymusowej. Na liście znalazły się Unia Europejska, Japonia, Korea Południowa i Tajwan — regiony będące fundamentem globalnego łańcucha dostaw półprzewodników.

Przemysł półprzewodnikowy w dużej mierze opiera się na imporcie specjalistycznych substancji chemicznych, surowych wafli krzemowych oraz wielomilionowego sprzętu produkcyjnego. Wiele amerykańskich firm korzysta też z zewnętrznych zakładów montażu i testowania układów scalonych (tzw. OSAT — Outsourced Semiconductor Assembly and Test). To oznacza, że gotowe układy importowane do USA mogą teraz podlegać dwucyfrowym taryfom celnym.

Taryfy na podstawie sekcji 301 (Section 301) są uważane za prawnie trwałe i potencjalnie stałe. Inwestorzy zaczęli uwzględniać w wycenach oczekiwane długoterminowe obniżenie marż w amerykańskim sektorze sprzętu i półprzewodników. W efekcie doszło do szerokiej wyprzedaży w całej branży, która nasiliła globalną wyprzedaż rozpoczętą nocą w Azji przez duże przeceny spółek Samsung i SK Hynix.

Na rynku odnotowano między innymi następujące spadki akcji:

• Micron (NASDAQ:MU) — spadek o 5,3%.
• onsemi (NASDAQ:ON) — spadek o 3,9%.
• Seagate (NASDAQ:STX) — spadek o 3,1%.
• Western Digital (NASDAQ:WDC) — spadek o 4,5%.
• Vishay Intertechnology (NYSE:VSH) — spadek o 3,4%.

Akcje Micron cechują się dużą zmiennością — w ciągu ostatniego roku odnotowano 61 ruchów większych niż 5%. Dzisiejszy spadek wskazuje, że rynek uznał nowe taryfy za istotne, ale niekoniecznie za czynnik, który fundamentalnie zmieni ocenę biznesu.

Trzy dni wcześniej kurs Micron wzrósł o 9,8% po powrocie kupujących na dołkach, którzy wykorzystali atrakcyjniejsze wyceny po wcześniejszej silnej wyprzedaży sektora. Ta wyprzedaż chwilowo wprowadziła największe firmy półprzewodnikowe na rynek niedźwiedzia (spadek o ponad 20%) i była ich najsłabszym tygodniowym wynikiem od ponad roku.

Optymizm związany z długoterminowymi inwestycjami w sztuczną inteligencję (AI) wcześniej napędził odbicie. W Azji firmy takie jak Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) i MediaTek zyskały odpowiednio 3,2% i 9,9%. Na rynkach amerykańskich kontrakty przed otwarciem notowań wskazywały wzrosty, a indeksy śledzące sektor półprzewodników wzrosły o ponad 4%. Dodatkowo mocny początek sezonu wyników kwartalnych — gdy większość pierwszych raportów przewyższyła oczekiwania Wall Street — dał branży dodatkowe wsparcie.

Od początku roku akcje Micron zyskały 198%. Mimo to, przy cenie 940,19 USD za akcję spółka notowana jest wciąż 18,5% poniżej 52-tygodniowego maksimum na poziomie 1 154 USD z czerwca 2026 r. Inwestor, który pięć lat temu kupił akcje Micron za 1 000 USD, miałby dziś inwestycję wartą 12 321 USD.