Kontrakty S&P 500 w dół po wzroście rentowności i skoku zmienności

Kontrakty futures na amerykański rynek wskazują dziś niższe otwarcie. Rano kontrakty E-mini S&P 500 spadały o około 0,4%, gdy inwestorzy reagują na wyższe koszty finansowania oraz skok zmienności na rynku.

Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych z 10 lat utrzymuje się blisko dwumiesięcznego maksimum, na poziomie około 4,65%. Oznacza to, że kredyty hipoteczne, pożyczki samochodowe i finansowanie działalności gospodarczej mogą być coraz droższe. Jednocześnie umocnienie ropy naftowej oraz napięcia geopolityczne podsycają obawy, że koszty życia mogą pozostać wysokie jeszcze przez dłuższy czas. Kluczowe pytanie brzmi, czy wyższe rentowności mocniej obciążą wrażliwe na stopy obszary, takie jak nieruchomości i małe spółki, niż pomogą sektorom powiązanym z energią i mediami.

Przy rosnących stopach i wzroście zmienności warto skupić badania na 79 odpornych spółkach o niskich ocenach ryzyka, które mają chronić kapitał.

Największe wzrosty

Lockheed Martin (LMT) zyskał 10,54% po tym, jak wyniki za II kwartał pokazały wyższe przychody i zysk netto. United Rentals (URI) podniosło się o 10,11% po publikacji wyników lepszych od oczekiwań, podniesieniu prognoz i wzrostach ceny docelowej. Thermo Fisher Scientific (TMO) rósł o 8,71% dzięki mocnym wynikom za II kwartał, podniesieniu prognoz oraz kilku podwyżkom rekomendacji analityków.

Największe spadki

Tesla (TSLA) spadła o 14,52% po wynikach za II kwartał oraz po tym, jak kilku analystów obniżyło ceny docelowe dla tej spółki. T-Mobile US (TMUS) spadł o 10,75% mimo wzrostu przychodów w II kwartale i wyższej ceny docelowej od Goldman Sachs. Rollins (ROL) obniżył się o 9,27% po obniżeniu rekomendacji do kategorii Underperform oraz po serii cięć cen docelowych.

Jeśli te zmiany są częścią szerszej listy obserwacyjnej, stosuj taki sam poziom wnikliwości do fundamentów, jakości wyników i siły bilansu w całym portfelu oraz porównuj te spółki z pomysłami, które pojawiają się w naszym analizatorze akcji.

Na radarze

Na pierwszy plan wchodzą wyniki American Express, SLB, Verizon, NextEra Energy oraz HCA Healthcare, a także kluczowe dane o amerykańskim przemyśle.

American Express (AXP) opublikuje wyniki za II kwartał, które mają dostarczyć informacji o trendach w wydatkach kartowych oraz o oczekiwaniach dotyczących jakości portfela kredytowego. SLB (SLB) ogłasza dziś rano wyniki za II kwartał, które mają pokazać trendy w nakładach inwestycyjnych w globalnej branży energii i projektach wiertniczych. Verizon Communications (VZ) poda aktualizację wyników za II kwartał przed rozpoczęciem notowań, koncentrując się na trendach w liczbie abonentów, polityce cenowej i dyscyplinie inwestycji sieciowych. NextEra Energy (NEE) przed otwarciem rynku również opublikuje wyniki oraz komunikat za II kwartał; rynek będzie patrzył na realizację projektów OZE i na zwroty regulowanych spółek użyteczności publicznej.

W poniedziałek dane US Durable Goods Orders (zamówienia na dobra trwałego użytku) za czerwiec pomogą osadzić w szerszym kontekście aktywność produkcyjną i skłonność firm do wydatków inwestycyjnych.

W piątkowy poranek inwestorzy mają więc dwa równoległe źródła zmienności: rynek długu, który przekłada się na koszt pieniądza, oraz kalendarz publikacji wyników i danych makro.