Wyniki za II kwartał: Microsoft i spółki automatyzacji

Koniec sezonu publikacji wyników to dobry moment, by przyjrzeć się nowym spółkom i ocenić, jak radzą sobie w obecnych warunkach biznesowych. Sprawdźmy, jak w II kwartale wypadły Microsoft (NASDAQ:MSFT) i pozostałe spółki z segmentu oprogramowania do automatyzacji.

Celem oprogramowania jest automatyzowanie zadań i zwiększanie produktywności. Nowe rozwiązania, często wykorzystujące sztuczną inteligencję i uczenie maszynowe, pozwalają dziś automatyzować nie tylko proste przepływy pracy składające się z jednego lub dwóch etapów, lecz także bardziej złożone procesy kluczowe dla przedsiębiorstw. Zwiększa to popyt na nowoczesne oprogramowanie do automatyzacji.

Pięć obserwowanych przez nas spółek z tego segmentu odnotowało mocne wyniki w II kwartale. Łącznie ich przychody były o 5,2% wyższe od konsensusu analityków, a prognozy przychodów na kolejny kwartał przewyższały oczekiwania o 3,8%.

Spółki z segmentu oprogramowania do automatyzacji dobrze radziły sobie również na giełdzie. Od publikacji najnowszych wyników ich ceny wzrosły średnio o 14,8%.

Microsoft (NASDAQ:MSFT)

Microsoft początkowo nosił nazwę „Micro-soft”, odnoszącą się do oprogramowania dla mikrokomputerów. Spółka, założona w 1975 roku, jest globalną firmą technologiczną rozwijającą oprogramowanie, usługi chmurowe, urządzenia i rozwiązania oparte na sztucznej inteligencji dla konsumentów, firm i organizacji na całym świecie.

Microsoft odnotował przychody w wysokości 90,01 mld USD, co oznacza wzrost o 17,7% rok do roku. Wynik był o 2,6% wyższy od oczekiwań analityków. Ogólnie był to wyjątkowo udany kwartał dla spółki, która wyraźnie przebiła prognozy analityków dotyczące zysku na akcję.

Od publikacji wyników kurs akcji wzrósł o 22,9%. Obecnie wynosi 479,98 USD.

Najlepszy wynik w II kwartale: SoundHound AI (NASDAQ:SOUN)

SoundHound AI powstała z idei, że maszyny powinny rozumieć ludzką mowę równie naturalnie jak ludzie. Spółka rozwija technologie rozpoznawania mowy i rozumienia konwersacji, które pozwalają firmom integrować asystentów głosowych z ich produktami i usługami.

SoundHound AI odnotowała przychody w wysokości 61,9 mln USD, czyli o 45% wyższe niż rok wcześniej. Wynik przewyższył oczekiwania analityków o 18,1%. Spółka odnotowała również wyjątkowo udany kwartał, wyraźnie przebijając prognozy analityków dotyczące wartości zakontraktowanych zamówień (billings, czyli wartości zamówień uwzględniającej zawarte umowy).

SoundHound AI odnotowała największe przebicie prognoz analityków i najszybszy wzrost przychodów w całej grupie. Rynek pozytywnie zareagował na wyniki. Kurs akcji wzrósł o 9,3% i obecnie wynosi 7,03 USD.

Najsłabszy wynik w II kwartale: Pegasystems (NASDAQ:PEGA)

Pegasystems, stosując podejście określane jako „Center-out Business Architecture”, które wykracza poza podział organizacji na odizolowane działy, rozwija oprogramowanie pomagające organizacjom automatyzować przepływy pracy oraz wykorzystywać sztuczną inteligencję do poprawy obsługi klienta i procesów biznesowych.

Pegasystems odnotowała przychody w wysokości 420,7 mln USD, co oznacza wzrost o 9,4% rok do roku. Wynik był o 1,5% niższy od oczekiwań analityków. Był to rozczarowujący kwartał, ponieważ spółka wyraźnie minęła się z prognozami analityków dotyczącymi wartości zakontraktowanych zamówień.

Pegasystems miała najsłabszy wynik względem oczekiwań analityków i najwolniejszy wzrost przychodów w całej grupie. Mimo to od publikacji wyników kurs akcji wzrósł o 2,4%. Obecnie wynosi 31,69 USD.

Appian (NASDAQ:APPN)

Założona w 1999 roku Appian dostarcza platformę low-code, czyli narzędzie pozwalające automatyzować złożone procesy i wdrażać sztuczną inteligencję do działalności operacyjnej bez rozległej wiedzy programistycznej. Od momentu powstania platforma obsługuje miliardy transakcji dziennie.

Appian odnotowała przychody w wysokości 203,3 mln USD, co oznacza wzrost o 19,1% rok do roku. Wynik był o 5,1% wyższy od oczekiwań analityków. Ogólnie był to bardzo mocny kwartał. Spółka wyraźnie przebiła także prognozy analityków dotyczące skorygowanego zysku operacyjnego, a jej całoroczna prognoza EBITDA, czyli zysku przed odsetkami, podatkami i amortyzacją, przewyższyła oczekiwania analityków.

Od publikacji wyników kurs akcji wzrósł o 16,2%. Obecnie wynosi 34,81 USD.

ServiceNow (NYSE:NOW)

ServiceNow oferuje opartą na chmurze platformę do automatyzowania i cyfryzowania przepływów pracy w różnych działach organizacji, między innymi w IT, kadrach, obsłudze klienta i bezpieczeństwie. Platforma działa na jednej bazie kodu, która przetwarza rocznie ponad 80 mld przepływów pracy i 6,5 bln transakcji.

ServiceNow odnotowała przychody w wysokości 3,99 mld USD, czyli o 24% wyższe niż rok wcześniej. Wynik przewyższył oczekiwania analityków o 1,6%. Był to bardzo mocny kwartał. Spółka wyraźnie przebiła także prognozy analityków dotyczące skorygowanego zysku operacyjnego oraz w znacznym stopniu przekroczyła ich oczekiwania dotyczące rocznych powtarzalnych przychodów.

Od publikacji wyników kurs akcji wzrósł o 23%. Obecnie wynosi 117,45 USD.

Aktualna sytuacja rynkowa

W ciągu ostatniego roku inwestorzy wielokrotnie musieli odpowiadać na to samo pytanie: jakie jest największe ryzyko dla rynku? Odpowiedź zmieniała się kilka razy, a każda taka zmiana wpływała na liderów poszczególnych segmentów rynku.

Pod koniec 2025 roku i na początku 2026 roku głównym źródłem niepewności stała się sztuczna inteligencja. Inwestorzy zastanawiali się, czy AI osłabi siłę cenową spółek programistycznych i zmniejszy ich przewagi konkurencyjne, ponieważ dzięki sztucznej inteligencji łatwiej kopiować wcześniej wyróżniające się produkty.

Wiosną technologia zeszła na dalszy plan, a uwagę rynku przyciągnęła geopolityka. Konflikt Stanów Zjednoczonych z Iranem na krótko stał się najważniejszym tematem dla inwestorów, wywołując obawy o ceny ropy, inflację i globalny wzrost gospodarczy. Gdy jednak rynki energii pozostały stabilne, a obawy przed długotrwałymi zakłóceniami dostaw osłabły, inwestorzy szybko ponownie skupili się na fundamentach.