Jak kolejne IPO spółek technologicznych mogą zmienić strategię inwestowania pasywnego w indeksach

Wokół pierwszej oferty publicznej (IPO) Space Exploration Technologies (NASDAQ: SPCX) trwa dyskusja, jak takie wejścia na rynek wpływają na inwestorów korzystających z funduszy śledzących indeksy.

IPO SpaceX było największe w historii i mocno „prze-subskrybowane”, ale nie każdy inwestor decyduje się od razu na zakup akcji tej spółki. Problem pojawia się zwłaszcza wtedy, gdy istotna część portfela jest budowana pasywnie — na przykład z wykorzystaniem funduszy indeksowych jako elementu strategii.

Skoro SpaceX stało się jedną z najbardziej wartościowych firm na świecie, w naturalny sposób trafia do wielu indeksów i do funduszy, które je śledzą. To już się dzieje. Spółka została dodana do Russell 1000 pod koniec czerwca, zaledwie dwa tygodnie po debiucie, a fundusze odzwierciedlające Russell 1000 muszą kupować akcje SpaceX, aby odzwierciedlić tę zmianę. Na ten moment dwa fundusze ETF z gamy Vanguard śledzące Russell 1000 — Vanguard Russell 1000 ETF (NASDAQ: VONE) oraz Vanguard Russell 1000 Growth ETF (NASDAQ: VONG) — nie pokazują jeszcze SpaceX jako składnika.

Równolegle SpaceX jest „dociągane” do Nasdaq-100, co oznacza, że Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ: QQQ), jeden z największych funduszy ETF na świecie, również będzie musiał uwzględnić SpaceX w swoim koszyku.

Wraz z kolejnymi dwoma dużymi IPO pod koniec tego roku może to zmienić otoczenie dla inwestorów indeksowych.

Czy IPO zmienia strategię nisko ryzykownego inwestowania opartego na indeksach?

Vanguard ocenia większość swoich ETF-ów śledzących indeksy na poziomie ryzyka 4 na 5. To może wydawać się wysoko, ale niższe oceny otrzymują głównie ETF-y obligacyjne, a wyższe — ETF-y akcyjne. W praktyce oznacza to, że Vanguard postrzega ryzyko jako cechę niemal wszystkich swoich ETF-ów akcyjnych. I właśnie to może mieć znaczenie.

Inwestorzy korzystający z pasywnego inwestowania indeksowego często postrzegają tę strategię jako nisko ryzykowną drogę do budowy majątku. S&P 500 zyskiwał średnio 11,4% rocznie w ujęciu zannualizowanym w ciągu ostatnich 20 lat. Inwestowanie w ten indeks poprzez tani ETF indeksowy, zamiast prób pokonania go, zmniejsza ryzyko związane z posiadaniem pojedynczych akcji, a jednocześnie daje szansę na wzrost pieniędzy.

SpaceX jest już notowane, ale zgodnie z obowiązującymi zasadami nie będzie kwalifikować się do S&P 500 przez co najmniej kolejny rok. Jednocześnie Anthropic oraz OpenAI planują duże IPO pod koniec tego roku i prawdopodobnie szybko znajdą się w gronie najbardziej wartościowych firm.

Inwestorzy mają jeszcze czas, by przemyśleć strategię. ETF-y ważone wielkością spółek (czyli takie, które dają większą wagę największym firmom) z natury są nastawione na wzrost. Takie duże IPO w składnikach mogą zwiększać ryzyko. Inwestorzy, którzy polegają na ETF-ach w kontekście niskiego ryzyka, mogą rozważyć dywersyfikację części udziałów do „prawdziwie” nisko ryzykownych instrumentów — takich jak ETF-y obligacyjne albo ETF-y value. Przykładowo indeks Russell 1000 value uwzględnia SpaceX, ale ponieważ spółka została sklasyfikowana jako 90% growth i 10% value, po jej włączeniu będzie stanowić niewielką część wagi Vanguard Russell 1000 value ETF (NASDAQ: VONV).

Czy kupować akcje Space Exploration Technologies już teraz?

Przed zakupem akcji Space Exploration Technologies rozważ tę kwestię:

Zespół analityków Stock Advisor wskazał 10 najlepszych spółek jego zdaniem do kupienia „teraz”, ale Space Exploration Technologies nie znalazło się w tej dziesiątce. Te spółki mogą w nadchodzących latach przynieść bardzo wysokie zwroty.

Przyjrzyj się temu, kiedy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 r. — jeśli zainwestował(a)byś 1 000 USD w momencie naszej rekomendacji, miał(a)byś 409 970 USD!* Podobnie, gdy Nvidia znalazła się na liście 15 kwietnia 2005 r. — inwestując 1 000 USD w momencie rekomendacji, miał(a)byś 1 200 223 USD!*

Warto też zauważyć, że łączny średni zwrot z Stock Advisor wynosi 916% — to wyraźnie lepszy wynik niż 210% dla S&P 500.

Notatka dotycząca zwrotów: *Stock Advisor returns as of July 7, 2026.*

Jennifer Saibil ma pozycje w Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool ma pozycje w i rekomenduje Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool ma politykę ujawnień.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są poglądami i opiniami autora i nie muszą odzwierciedlać stanowiska Nasdaq, Inc.