Spadki akcji spółek przemysłowych po ataku na tankowce w Cieśninie Hormuz: m.in. Atmus i Energy Recovery

W popołudniowej sesji wiele spółek spadało, a inwestorzy reagowali na podwyższone ryzyko na rynku ropy. Iran ostrzelał rakietami komercyjne tankowce w rejonie Cieśniny Hormuz, co popchnęło ceny paliw do góry i przywróciło obawy o inflację.

Na takiej mieszance czynników przemysł był pod presją z dwóch stron: rosły koszty paliwa, a jednocześnie rosły koszty finansowania.

Wskaźnik dla sektora przemysłowego Industrial Select Sector SPDR (XLI) spadł o około 2%. Największe spadki dotyczyły linii lotniczych, maszyn i transportu. United Airlines spadły o ponad 3%.

Wyceny ropy również uderzały w nastroje. Brent rósł w kierunku 75 USD, a WTI do okolic 71 USD. Jednocześnie spadki były szerokie także w podsektorach bardziej wrażliwych na koszty energii i kapitał: Corning, Enphase i Plug Power traciły około 7–9%. Jednocześnie „rdzeniowy” spadek w przemyśle był mniejszy niż wyraźniejsza przecena w półprzewodnikach, gdzie mowa była o spadku blisko 5%.

Cieśnina Hormuz odpowiada za około 20% światowego ruchu naftowego, więc nawet ograniczony atak szybko wraca jako czynnik ryzyka w cenach energii.

Dlaczego ropa uderza w akcje spółek przemysłowych

Wysokie ceny ropy mają bezpośredni wpływ na koszty wielu firm. Paliwo jest kluczowym kosztem m.in. w liniach lotniczych, transporcie drogowym, logistyce, w produkcji maszyn oraz w branży chemicznej. Gdy ropa drożeje, marże operacyjne mogą się kurczyć, dlatego inwestorzy częściej wyprzedają „spółki paliwożerne”.

Dodatkowo doszła presja ze strony stóp procentowych. Rynek odebrał zmianę tonu w polityce pieniężnej jako bardziej jastrzębią. Nowy przewodniczący Fed Kevin Warsh miał przechylić narrację w stronę zacieśnienia po posiedzeniu w czerwcu, kiedy z planu wycofano nastawienie łagodzące. Dodatkowo 9 z 18 urzędników zakładało podwyżkę stóp w 2026 roku. To przełożyło się na rentowność amerykańskich obligacji dziesięcioletnich, która wynosiła około 4,47%.

Spółki przemysłowe są szczególnie wrażliwe na stopy, bo finansują inwestycje w fabryki, flotę oraz samoloty. Wyższe rentowności oznaczają wyższy koszt kapitału, na którym opiera się działalność sektora.

Co wydarzyło się w regionie

Iran wystrzelił co najmniej dwa pociski w kierunku statków przepływających przez Hormuz w nocy. Trafiono qatarski tankowiec LNG Al-Rekayyat oraz uszkodzono tankowiec przewożący ropę z Arabii Saudyjskiej. Było to zerwanie krótkiego, tygodniowego zawieszenia działań i powrót sygnałów o kruchości porozumienia przejściowego między USA i Iranem.

Spadki dotknęły też konkretne akcje

Wśród spółek wymienianych jako dotknięte spadkami znalazły się:

• Atmus Filtration Technologies (NYSE: ATMU): -2,8%
• Energy Recovery (NASDAQ: ERII): -2,8%

Jak zachowywały się akcje Atmus Filtration Technologies (ATMU)

Akcje Atmus Filtration Technologies nie należą do najbardziej zmiennych. W ciągu ostatniego roku odnotowano tylko 6 ruchów większych niż 5%. Dzisiejsza zmiana pokazała, że rynek uznał te informacje za istotne, choć nie musi to oznaczać trwałej zmiany w tym, jak postrzegana jest działalność firmy.

Największy ruch, o którym pisano w ciągu ostatnich 12 miesięcy, dotyczył spadku o 5,7% trzy miesiące wcześniej. Wtedy obniżono docelową cenę Robert W. Baird, tłumacząc to tym, że spółka odczuła szerszą wyprzedaż wśród spółek przemysłowych.

Spadek Atmusa wpisywał się też w szerszy trend wpływający na sektor przemysłowy, związany z obawami makroekonomicznymi. Rosnące ceny ropy i rosnące napięcia na Bliskim Wschodzie podsycały obawy o inflację oraz perspektywę wyższych kosztów wejściowych dla firm. W takim otoczeniu część inwestorów zajmowała bardziej ostrożne stanowisko.

Dodatkowo spadek mógł wynikać z realizowania zysków po niedawnym rajdzie, który doprowadził kurs blisko 52-tygodniowego maksimum. Tam pojawił się opór techniczny, co skłoniło inwestorów do zabezpieczania zysków.

Akcje Atmusa spadły o 3,1% od początku roku. Przy cenie 50,81 USD notowane są 22,5% poniżej 52-tygodniowego maksimum 65,57 USD z marca 2026. Inwestor, który kupiłby za 1 000 USD akcje Atmusa w momencie IPO w maju 2023 roku, miałby dziś wartość inwestycji na poziomie 2 347 USD.