IPO Anthropic przyniesie olbrzymie zyski trzem wczesnym inwestorom

Rynek IPO znów przyciąga uwagę. Cztery tygodnie temu SpaceX zadebiutował, pozyskując 85,7 mld USD (wliczając opcję dodatkowego przydziału dla gwarantów emisji) i niemal potroił kwotę zebraną przez Saudi Aramco w grudniu 2019 r. Anthropic, twórca modeli językowych Claude, 1 czerwca poufnie złożył dokumenty pod kątem IPO. Spółka jest wyceniana w transakcjach prywatnych na blisko biliona dolarów, więc debiut może być jednym z największych w historii.

Alphabet Alphabet jest znany z wyszukiwarki Google, platformy YouTube i Google Cloud, ale działa też jako inwestor we wczesnych rundach finansowania. W kwietniu 2023 r. kupił 10% udziałów Anthropic za 300 mln USD, a w październiku 2023 r. dokapitalizował spółkę kolejnymi 2 mld USD, z czego 500 mln USD zapłacono od razu. W kwietniu tego roku Alphabet ogłosił dodatkowy pakiet inwestycyjny o wartości 40 mld USD, z czego 10 mld USD ma być przekazane od razu, a 30 mld USD zależeć będzie od realizacji kamieni milowych.

Alphabet posiada około 14% udziałów w Anthropic, które przy prywatnej wycenie 965 mld USD są warte około 135,1 mld USD. Dodatkowo Alphabet wcześniej zainwestował w SpaceX — 900 mln USD zainwestowane w styczniu 2015 r. jest dziś warte około 104,6 mld USD (stan na zamknięcie 2 lipca).

Amazon Amazon, znany z dominacji w e‑commerce i w chmurze dzięki Amazon Web Services (AWS), również inwestował w Anthropic. Pierwsza transza to 1,25 mld USD we wrześniu 2023 r., potem 2,75 mld USD w marcu 2024 r., a następnie 4 mld USD w listopadzie 2024 r. W kwietniu 2026 r. Amazon zgodził się zainwestować kolejne 25 mld USD w zamian za zobowiązanie Anthropic do wydania ponad 100 mld USD na technologie AWS w ciągu następnej dekady.

Wyniki operacyjne za pierwszy kwartał wskazują, że Amazon posiadał 74,2 mld USD w połączeniu akcji uprzywilejowanych Anthropic i obligacji zamiennych, co sugeruje, że łączna pierwotna ekspozycja w wysokości 8 mld USD wzrosła ponad dziewięciokrotnie.

Zoom Communications Zoom, choć mniejszy od Alphabet i Amazon, także może osiągnąć znaczący zysk. Zoom Ventures zostało wymienione w rundzie finansowania serii C Anthropic w maju 2023 r. Zoom ujawnił 51 mln USD na inwestycje strategiczne w kwartale fiskalnym zakończonym 31 lipca 2023 r.

W zgłoszeniu z maja Zoom wskazał, że jego początkowa inwestycja w Anthropic urosła do niemal 1,3 mld USD, co przekłada się na szacowany zysk przekraczający 1,2 mld USD.

Kiedy Anthropic wejdzie na giełdę, trzy wymienione firmy prawdopodobnie zrealizują istotne zyski z inwestycji, biorąc pod uwagę dotychczasowe rundy finansowania i obecne prywatne wyceny.