Carter’s ogłasza kwartalną dywidendę. Czy akcje nadal są tanie?

Rada dyrektorów Carter’s (CRI) ogłosiła kwartalną dywidendę w wysokości 0,25 USD na akcję. Zostanie ona wypłacona 25 września 2026 r. akcjonariuszom zapisanym w rejestrze na 1 września 2026 r.

Informacja o dywidendzie pojawiła się po okresie presji na kurs akcji Carter’s. W ciągu miesiąca akcje spadły o 12,49%, a w ciągu trzech miesięcy straciły 13,85%. Od początku roku stopa zwrotu z kursu akcji wynosi jednak 2,14%.

W ciągu ostatniego roku całkowita stopa zwrotu dla akcjonariuszy wyniosła 28,90%. W horyzoncie trzech lat odnotowano natomiast spadek tej stopy zwrotu o 45,57%, a w ciągu pięciu lat — o 59,74%. Wskazuje to na pewną poprawę nastrojów w ostatnim czasie, ale także na słabsze wyniki w dłuższym okresie.

Carter’s pozostaje pod presją w ostatnich miesiącach, ale oferuje nową dywidendę i daje pewne sygnały zmiany nastawienia inwestorów. Kluczowe pytanie brzmi więc, czy kupować akcje po dzisiejszej cenie, czy poczekać na lepszy moment wejścia. Następnie warto przyjrzeć się wycenie spółki.

### Najpopularniejsza teza: akcje są niedowartościowane o 20,5%

Najpopularniejsza obecnie teza analityczna wycenia wartość godziwą Carter’s na 42,67 USD, czyli powyżej ostatniego kursu zamknięcia wynoszącego 33,91 USD. Różnica ta opiera się na założeniach dotyczących umiarkowanego wzrostu i określonego profilu przyszłych zysków.

Konsensusowa cena docelowa dla Carter’s wynosi 42,67 USD. Analitycy uwzględniają w swoich prognozach oczekiwany wzrost przyszłych zysków, marże zysku oraz inne czynniki ryzyka.

Opinie analityków są jednak zróżnicowane. Najbardziej optymistyczna prognoza zakłada cenę docelową 53,0 USD, a najbardziej pesymistyczna — zaledwie 30,0 USD.

Wycena Carter’s opiera się przede wszystkim na niewielkim wzroście przychodów, poprawie marż zysku oraz niższym przyszłym wskaźniku ceny do zysku niż w przypadku wielu porównywalnych spółek. Te założenia składają się na szczegółową prognozę przepływów pieniężnych i ścieżkę wyceny, która nie wymaga przyjęcia bardzo agresywnych założeń. Poszczególne elementy powinny z czasem wzajemnie się uzupełniać.

Wynik: wartość godziwa 42,67 USD (akcje niedowartościowane).

Carter’s może osiągnąć lepsze wyniki niż zakłada ta ostrożna teza, jeśli rynki zagraniczne, takie jak Brazylia, będą rozwijać się szybciej. Pomóc może także większa lojalność klientów oraz rozwój nowych marek premium, jeśli przełoży się to na wyższe marże niż zakładane w prognozach.