Czy innowacje Kraft Heinz przywrócą wzrost sprzedaży napędzany wolumenem?

The Kraft Heinz Company (KHC) zaostrza podejście do innowacji. Spółka chce wrócić do trwałego i rentownego wzrostu sprzedaży napędzanego wolumenem, czyli liczbą sprzedawanych produktów, a nie głównie podwyżkami cen.

Strategia zakłada wprowadzanie mniejszej liczby, ale większych innowacji. Mają one odpowiadać na potrzeby konsumentów w takich obszarach jak wygoda, nowe okazje do spożycia oraz wartość odżywcza. Plan wspierają wyższe nakłady na badania i rozwój.

Potrzeba poprawy wolumenu pozostaje wyraźna. W drugim kwartale 2026 roku sprzedaż organiczna spadła o 1,3%. Wzrost cen zwiększył ją o 1,3 punktu procentowego, ale efekt ten został z nadwyżką zniwelowany przez spadek wolumenu i struktury sprzedaży o 2,6 punktu procentowego. Struktura sprzedaży (mix) pokazuje, jakie produkty i formaty wybierają klienci.

W pierwszej połowie roku Kraft Heinz zwiększył wydatki na badania i rozwój o 22% rok do roku. Środki te wspierają wprowadzanie nowych produktów, ulepszanie istniejących oraz poprawę produktywności.

Jedną z ważniejszych premier jest Kraft Mac & Cheese PowerMac. Produkt trafił już do ponad 35 000 sklepów w całym kraju. Wczesne tempo sprzedaży znalazło się w najlepszym kwartylu, czyli wśród 25% najszybciej sprzedających się produktów. Początkowa sprzedaż w dużej mierze zwiększa zarówno sprzedaż dotychczasowych produktów, jak i sprzedaż całej kategorii.

Pierwsze oznaki zainteresowania przyniósł również napój Capri Sun Hydrate, który w drugim kwartale trafił do dużych sieci handlowych. Produkt stał się najszybciej rotującą nowością w segmencie jednoporcjowych napojów dla dzieci. Najpopularniejsze smaki zwiększały sprzedaż całej kategorii, a nie tylko zastępowały wcześniejsze produkty Kraft Heinz.

Rozpoczęła się także wysyłka bezlaktozowego serka śmietankowego Philadelphia. Sprzedaż do klientów handlowych była silna. Dystrybucja ma rosnąć wraz z kolejnymi zmianami ekspozycji i asortymentu w sklepach. Kraft Heinz oczekuje, że sprzedaż produktu w dużej mierze będzie dodatkowa wobec dotychczasowej działalności.

Portfel innowacji pokazuje pierwsze oznaki dodatkowej sprzedaży i dobrego tempa rotacji produktów. Jednak przy całkowitym spadku wolumenu i struktury sprzedaży o 2,6 punktu procentowego efekty te nie przełożyły się jeszcze na wzrost wolumenu w całej spółce. Kolejnym etapem będzie rozszerzenie tych rezultatów na większą część działalności.

Notowania, wycena i prognozy dla KHC

Akcje Kraft Heinz, spółki z oceną Zacks Rank #3 („Trzymaj”), spadły w ciągu ostatniego roku o 3,9%. Dla porównania, cała branża obniżyła się w tym czasie o 16,5%.

Pod względem wyceny wskaźnik ceny do prognozowanego zysku na akcję (forward P/E) dla KHC wynosi 12,25. Średnia dla branży to 15,14.

Konsensus prognoz dla zysku na akcję Kraft Heinz w bieżącym roku obrotowym zakłada spadek o 20,8% w porównaniu z poprzednim rokiem. W kolejnym roku obrotowym analitycy oczekują wzrostu zysku na akcję o 3,9% rok do roku.

Spółki z wyższymi ocenami analitycznymi

The Chefs' Warehouse, Inc. (CHEF) dystrybuuje specjalistyczną żywność oraz produkty będące głównym składnikiem dań w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie i na Bliskim Wschodzie. Spółka ma obecnie ocenę Zacks Rank #1 („Kupuj”). Konsensus prognoz zakłada wzrost jej sprzedaży w bieżącym roku obrotowym o 10,6%, a zysku na akcję o 33,7% względem poprzedniego roku. W ciągu ostatnich czterech kwartałów CHEF przekraczała prognozy zysku średnio o 30,4%.

The Vita Coco Company, Inc. (COCO) rozwija, promuje i dystrybuuje wodę kokosową oraz inne napoje na bazie roślin. Spółka również ma ocenę Zacks Rank #1 („Kupuj”). Średnia niespodzianka dotycząca zysku w czterech ostatnich kwartałach wyniosła 21,9%. Konsensus prognoz wskazuje na wzrost sprzedaży COCO w bieżącym roku obrotowym o 31,6%, a zysku na akcję o 64,7% rok do roku.

Darling Ingredients Inc. (DAR) opracowuje i produkuje na całym świecie zrównoważone składniki naturalne pozyskiwane z jadalnych i niejadalnych składników biologicznych. Spółka ma ocenę Zacks Rank #2 („Kupuj”). Prognozowana sprzedaż DAR w bieżącym roku obrotowym ma wzrosnąć o 11,5% względem poprzedniego roku. Konsensus zakłada zysk na akcję w wysokości 6,98 USD, co oznacza znaczną poprawę w porównaniu z poprzednim rokiem. W czterech ostatnich kwartałach DAR przekraczała prognozy zysku średnio o 38,9%.