Proponowane ograniczenia dronów mogą pomóc producentom z USA

Potencjalny federalny zakaz sprzedaży niektórych wcześniej zatwierdzonych dronów zagranicznej produkcji może przyspieszyć rozwój amerykańskiego przemysłu bezzałogowych statków powietrznych. Tak wynika z raportu analitycznego Piper Sandler opublikowanego w środę.

Federalna Komisja Łączności (FCC) rozważa ograniczenia, które zakazywałyby importu i sprzedaży zagranicznych bezzałogowych systemów powietrznych oraz kluczowych podzespołów wpisanych na jej listę Covered List. Termin zgłaszania uwag do propozycji upływał 2 września.

Wcześniejsze działania koncentrowały się na zapobieganiu certyfikacji nowego sprzętu. Najnowsza propozycja może również dotyczyć produktów, które już uzyskały zgodę i są obecnie dostępne w sprzedaży. Rozważane ograniczenia mogą objąć między innymi:

• drony wyposażone w kamery termowizyjne lub systemy LiDAR;
• statki powietrzne przystosowane do rozpylania aerozoli;
• stacje dokujące dla dronów;
• drony ważące ponad 55 funtów (24,95 kg).

Jeśli ograniczenia zostaną przyjęte, mogą znacząco skrócić czas potrzebny na zmniejszenie zależności USA od chińskiej technologii dronowej — napisał analityk Piper Sandler Clarke Jeffries. Zmiana stworzyłaby również możliwości dla krajowych producentów dronów, systemów optycznych, podzespołów i innych technologii wspierających ten sektor.

Drugim potencjalnym czynnikiem wzrostu mogą być nowe inwestycje federalnego Biura Kapitału Strategicznego (Office of Strategic Capital, OSC) realizowane w ramach programu Drone Dominance Program.

W lipcu OSC warunkowo zobowiązało się do udzielenia 820 mln USD pożyczki nieujawnionemu prywatnemu dostawcy dronów. Firma chce uruchomić w USA produkcję na dużą skalę systemów napędowych, zasilania i sterowania, technologii wizyjnych oraz innych podzespołów, których dostawy są obecnie zależne od łańcuchów dostaw kontrolowanych przez zagraniczne podmioty.

Dyrektor OSC David Lorch wskazał, że zobowiązanie było jednym z kilku dotyczących krajowych producentów podzespołów. Podczas niedawnego spotkania w Białym Domu, w którym uczestniczyło około 40 firm z branży dronowej, podsekretarz obrony ds. badań i inżynierii Emil Michael powiedział również, że kolejne umowy są bliskie zawarcia.

Działania te zbiegają się ze zwiększaniem przez amerykańskie agencje federalne wydatków na surowce krytyczne, moce produkcyjne oraz łańcuchy dostaw związane z obronnością. Piper Sandler podał, że w sierpniu w ramach kilku programów rządowych zainwestowano około 3,3 mld USD, choć firma nie odnotowała dotąd ogłoszenia kolejnej inwestycji OSC w sektorze dronów po lipcowym zobowiązaniu.

Piper Sandler wskazał AeroVironment (AVAV), Unusual Machines (UMAC) i LightPath Technologies (LPTH) jako preferowane spółki giełdowe działające na rynku dronów i w ich łańcuchu dostaw. Firma utrzymała dla wszystkich trzech rekomendację „przeważaj” (Overweight), a także następujące ceny docelowe:

• AeroVironment — 235 USD;
• Unusual Machines — 38 USD;
• LightPath Technologies — 15 USD.

Rekomendacje te wiążą się ze znaczącymi ryzykami. Raport wskazuje między innymi na zależność od cykli zamówień rządowych, konkurencję, zmienny popyt, trudności produkcyjne, możliwość utraty dużych klientów lub programów obronnych, ograniczenia eksportowe oraz potencjalne złagodzenie regulacji dotyczących dronów.

Piper Sandler ujawnił również, że na własny rachunek handluje papierami wartościowymi wszystkich trzech spółek oraz że w ciągu ostatnich 12 miesięcy otrzymał wynagrodzenie z tytułu usług bankowości inwestycyjnej świadczonych na rzecz Unusual Machines. Firma zastrzegła, że jej analizy powinny być traktowane wyłącznie jako jeden z czynników branych pod uwagę przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.