Główne indeksy w większości wzrosły po dobrych wynikach kwartalnych

S&P 500 (SPX, SPY) zamknął się na poziomie +0,21%. Dow Jones Industrial Average (DIA) zakończył dzień na +1,03%, a Nasdaq 100 (IUXX, QQQ) spadł -0,98%.

Wrześniowe kontrakty E‑mini na S&P (ESU26) rosły o +0,24%, a kontrakty E‑mini na Nasdaq (NQU26) spadały o -0,88%.

Indeksy zachowały się mieszanie. Dow wspiął się do najwyższego poziomu od 1,5 tygodnia, a Nasdaq osiągnął najniższe notowania od 2,75 miesiąca. Impulsem wzrostowym były lepsze od oczekiwań wyniki kwartalne firm takich jak Boeing, Coca‑Cola i Sherwin‑Williams. Rosły też akcje firm produkujących oprogramowanie, gdy inwestorzy rotowali w sektory, które wcześniej słabiej wypadały.

Jednocześnie Nasdaq był pod presją z powodu pogłębionych spadków producentów chipów i spółek infrastruktury AI. Inwestorzy obawiają się niższych wydatków na sztuczną inteligencję oraz rosnącej konkurencji z Chin. Dodatkowo niespodziewany spadek amerykańskiego indeksu zaufania konsumentów za lipiec pogorszył sentyment.

Spadek cen ropy również złagodził obawy inflacyjne, co pchnęło w dół rentowności obligacji i wsparło giełdy. Wrześniowe kontrakty na WTI (CLU26) spadły o ponad 4% do jednomiesięcznego minimum, po tym jak USA i Iran przedłużyły zawieszenie działań zbrojnych. W centrum uwagi są rozmowy Iranu z Omanem na temat ponownego otwarcia Cieśniny Hormuz. Rentowność 10‑letnich T‑note'ów spadła o około 5 punktów bazowych (pb) do 4,60%.

Mimo to napięcia na Bliskim Wschodzie pozostają wysokie. USA utrzymują blokadę dostaw irańskiej ropy w Zatoce Perskiej. Prezydent Trump oświadczył, że Stany Zjednoczone „usuną” obiekt Pickaxe Mountain — miejsce, które USA i Izrael podejrzewają o powiązania z programem nuklearnym — jeśli nie zostanie osiągnięte porozumienie. Równocześnie bojownicy Houthi zapowiedzieli kontynuację ataków na Arabię Saudyjską po przypisaniu sobie uderzeń w obiekty powiązane z Saudi Aramco w portach Jizan i Yanbu. Yanbu, zachodni koniec rurociągu East‑West, stał się kluczowym wyjściem dla saudyjskiego eksportu ropy, odkąd Cieśnina Hormuz jest praktycznie zamknięta przez wojnę.

W gospodarce: majowy indeks cen domów S&P Composite‑20 wzrósł o +1,6% r/r, powyżej oczekiwań +1,3% r/r i był największym wzrostem od 10 miesięcy. Indeks zaufania konsumentów Conference Board za lipiec niespodziewanie spadł o -1,4 pkt do 90,8, wobec prognozy wzrostu do 92,4. Ankieta Richmond Fed dla sektora przemysłowego za lipiec wzrosła o +1 pkt do 5, co było poniżej oczekiwań na 6.

Perspektywy mocnych wyników za II kwartał pozostają czynnikiem wspierającym rynki. Prognozy zebrane przez Bloomberg Intelligence sugerują, że zyski za II kwartał mogą wzrosnąć o +23%, blisko rekordowego wzrostu +30% z I kwartału, który znacznie przewyższył prognozy analityków (+12%). Wydatki na sztuczną inteligencję mają odpowiadać za większą część wzrostu zysków, a spółki infrastruktury AI mają przyczynić się do prawie 60% wzrostu zysku na akcję (EPS) S&P 500 w II kwartale. Do tej pory 86% z 170 spółek S&P 500, które opublikowały już wyniki, pobiło oczekiwania, według danych Bloomberga.

Rynki wyceniają około 30% prawdopodobieństwa podwyżki stóp o +25 pb na posiedzeniu FOMC we wtorek/środę.

Na rynkach zagranicznych: Euro Stoxx 50 zamknął się +0,12%. Shanghai Composite spadł -1,16%. Nikkei‑225 obniżył się o -3,95% i osiągnął dwu‑miesięczne minimum.

Oprocentowanie i obligacje:

Wrześniowe 10‑letnie T‑notes (ZNU6) zamknęły się wyżej o +7,5 ticka. Rentowność 10‑letnich T‑note'ów spadła o -4,9 pb do 4,60%. Spadek cen ropy obniżył oczekiwania inflacyjne; 10‑letnia stopa breakeven inflacji spadła do miesięcznego minimum 2,192%. Dobre przyjęcie aukcji skarbowych na 44 mld USD w 7‑letnich T‑note'ach było korzystne dla cen obligacji — wskaźnik popytu (bid‑to‑cover) wyniósł 2,49 wobec średniej z 10 aukcji 2,47.

Europejskie rentowności rządowe poszły w dół. 10‑letni niemiecki bund spadł do około 3,103% i zakończył na 3,104% (-2,9 pb). 10‑letni brytyjski gilt osunął się do 4,944% (-5,2 pb). W lipcu francuski indeks zaufania konsumentów wzrósł o +2 pkt do 86, najwyżej od 4 miesięcy.

Rynki wyceniają około 86% prawdopodobieństwa podwyżki stóp o +25 pb przez ECB na posiedzeniu 10 września.

Ruchy spółek w USA:

Sektor oprogramowania zanotował zwyżki i wspierał rynek. Workday (WDAY) przewodził wzrostom w Nasdaq 100, zamykając się powyżej +8%. Thomson Reuters (TRI) i Autodesk (ADSK) wzrosły o ponad +5%. Adobe (ADBE), ServiceNow (NOW), Salesforce (CRM) i Atlassian (TEAM) zakończyły dzień powyżej +4%. Intuit (INTU) zyskał ponad +3%. Microsoft (MSFT) i Cadence Design Systems (CDNS) wzrosły o ponad +1%.

Producentów chipów i firmy infrastruktury AI dotknęły silne wyprzedaże. ETF iShares Semiconductor (SOXX) spadł do 2,5‑miesięcznego minimum i stracił ponad -4%. SanDisk (SNDK) był największym przegranym w S&P 500 i Nasdaq 100, tracąc ponad -14%. Advanced Micro Devices (AMD), ARM Holdings (ARM), Micron Technology (MU) i Seagate Technology (STX) spadły ponad -8%. Applied Materials (AMAT), Marvell Technology (MRVL) i Lam Research (LRCX) straciły ponad -7%. KLA Corp (KLAC) i Western Digital (WDC) straciły ponad -6%. Intel (INTC) spadł ponad -5%, a Qualcomm (QCOM) ponad -4%.

Spółki powiązane z kryptowalutami osunęły się po spadku Bitcoina (^BTCUSD) o ponad -1% do jednomiesięcznego minimum. Galaxy Digital Holdings (GLXY) stracił ponad -9%, MARA Holdings (MARA) ponad -4%. MicroStrategy (MSTR), Riot Platforms (RIOT) i Circle Internet Group (CRCL) spadły o ponad -2%. Coinbase Global (COIN) obniżył się o -0,39%.

Wybrane raporty i reakcje:

• IQVIA Holdings (IQV) wzrosła ponad +13% po podniesieniu prognozy przychodów na cały rok do 17,28 mld USD–17,48 mld USD z poprzedniego 17,15 mld USD–17,35 mld USD; konsensus wynosił 17,28 mld USD.

• Sherwin‑Williams (SHW) zyskał ponad +8% po raporcie: skorygowany zysk na akcję (adjusted EPS) za II kw. wyniósł 3,70 USD (konsensus 3,51 USD). Firma podniosła roczną prognozę skorygowanego EPS do 11,80 USD–12,20 USD z poprzedniego 11,50 USD–11,90 USD; konsensus 11,76 USD.

• Nucor (NUE) wzrósł ponad +7% po raporcie: sprzedaż netto za II kw. wyniosła 10,40 mld USD (konsensus 10,03 mld USD).

• Coca‑Cola (KO) zyskała +5% po podniesieniu prognozy skorygowanego, porównywalnego EPS na cały rok do +9%–+10% z poprzedniego +8%–+9%.

• Boeing (BA) wzrósł ponad +4% po raporcie: przychody za II kw. wyniosły 24,56 mld USD (konsensus 24,26 mld USD).

• Amkor Technology (AMKR) spadł ponad -24% po prognozie sprzedaży netto na III kw. w wysokości 1,95 mld USD–2,05 mld USD, poniżej konsensusu 2,11 mld USD.

• Corning (GLW) stracił ponad -12% po prognozie przychodów podstawowych na III kw. w wysokości 4,9 mld USD–5,0 mld USD; środkowa wartość prognozy była poniżej konsensusu 5,0 mld USD.

• Noble Corp. (NE) osunął się ponad -9% po obniżeniu rocznej prognozy skorygowanego EBITDA do 850 mln USD–925 mln USD z poprzedniego 940 mln USD–1,02 mld USD; konsensus 970,3 mln USD.

• Carrier Global (CARR) spadł ponad -8% po raporcie: marża brutto za II kw. wyniosła 27,2% (konsensus 28,1%).

• RXO Inc (RXO) stracił ponad -6% po obniżeniu rekomendacji przez TD Cowen do sprzedaj z trzymaj, z celem cenowym 19 USD.

Wyniki kwartalne zapowiedziane na 29.07.2026:

• Align Technology Inc (ALGN)
• American Water Works Co Inc (AWK)
• Amphenol Corp (APH)
• Aon PLC (AON)
• Automatic Data Processing Inc (ADP)
• Biogen Inc (BIIB)
• Boston Scientific Corp (BSX)
• Bunge Global SA (BG)
• Carvana Co (CVNA)
• CBRE Group Inc (CBRE)
• CH Robinson Worldwide Inc (CHRW)
• Chipotle Mexican Grill Inc (CMG)
• Cognizant Technology Solutions (CTSH)
• Electronic Arts Inc (EA)
• Entergy Corp (ETR)
• Equinix Inc (EQIX)
• Essex Property Trust Inc (ESS)
• Everest Group Ltd (EG)
• Fair Isaac Corp (FICO)
• Flex Ltd (FLEX)
• Fortinet Inc (FTNT)
• Fortive Corp (FTV)
• Garmin Ltd (GRMN)
• GE HealthCare Technologies Inc (GEHC)
• Generac Holdings Inc (GNRC)
• General Dynamics Corp (GD)
• Humana Inc (HUM)
• IDEX Corp (IEX)
• Invitation Homes Inc (INVH)
• Johnson Controls International (JCI)
• L3Harris Technologies Inc (LHX)
• Lam Research Corp (LRCX)
• Lennox International Inc (LII)
• Masco Corp (MAS)
• Meta Platforms Inc (META)
• MGM Resorts International (MGM)
• Microsoft Corp (MSFT)
• Mid‑America Apartment Communities (MAA)
• Old Dominion Freight Line Inc (ODFL)
• O'Reilly Automotive Inc (ORLY)
• Procter & Gamble Co/The (PG)
• PTC Inc (PTC)
• Public Storage (PSA)
• QUALCOMM Inc (QCOM)
• Regency Centers Corp (REG)
• Robinhood Markets Inc (HOOD)
• Smurfit Westrock PLC (SW)
• Stanley Black & Decker Inc (SWK)
• Starbucks Corp (SBUX)
• Tyler Technologies Inc (TYL)
• Ventas Inc (VTR)
• Verisk Analytics Inc (VRSK)
• Vertiv Holdings Co (VRT)
• VICI Properties Inc (VICI)
• Vulcan Materials Co (VMC)
• Waste Management Inc (WM)
• WEC Energy Group Inc (WEC)

Dalsze sesje przyniosą wyniki kolejnych gigantów technologicznych, w tym Microsoft i Meta Platforms w środę oraz Amazon i Apple w czwartek, co będzie kluczowe dla nastrojów rynkowych.