Indeks Philly Fed najwyżej od pięciu lat

Po wczorajszej informacji, że amerykański Departament Skarbu zwiększa płynność na rynku długoterminowych obligacji 30-letnich, rentowności spadły, a kontrakty na amerykańskie indeksy natychmiast zareagowały wzrostem przed rozpoczęciem sesji. Po jednym dniu sytuacja się odwróciła. Rentowność obligacji 30-letnich wzrosła do 5,25%, 10-letnich do 4,71%, a 2-letnich do 4,19%.

Przełożyło się to na słabe notowania kontraktów przed otwarciem giełdy. Dow Jones tracił w tym momencie 440 pkt, S&P 500 spadał o 44 pkt, a Nasdaq o 250 pkt.

Presję na rynek zwiększają również wyższe ceny ropy na rynku kasowym — zarówno na świecie, jak i w USA. Ropa Brent kosztuje 94 USD za baryłkę, a amerykańska ropa WTI — 87 USD za baryłkę. Biały Dom zapowiada „gospodarczy D-day” w związku z trwającą już sześć miesięcy wojną z Iranem. Problemy na światowym rynku ropy wydają się nadal obniżać wyceny kontraktów giełdowych. Nie należy jednak zbyt mocno przywiązywać się do doniesień dotyczących Cieśniny Ormuz, ponieważ sytuacja może się tam zmienić.

Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych nadal blisko historycznych minimów

Sam obraz rynku pracy oparty na cotygodniowych danych o wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych sugerowałby, że amerykańska gospodarka jest w najlepszej kondycji od pokolenia. Liczba nowych wniosków wyniosła 206 tys., czyli mniej od prognoz i najmniej od ostatniego tygodnia lipca, gdy odnotowano 200 tys. To wyraźnie mniej niż odczyty przekraczające 250 tys., które sporadycznie pojawiały się w ciągu ostatniego roku i które jeszcze niedawno wydawały się możliwym poziomem obecnych danych.

Liczba osób kontynuujących pobieranie zasiłku wzrosła do 1,799 mln z wcześniej zrewidowanych 1,781 mln. To również bardzo niski poziom. Ostatni raz wynik na poziomie 1,8 mln odnotowano w ostatnim tygodniu czerwca.

W zależności od stanu, w którym mieszka dana osoba, składanie wniosku o zasiłek tuż po utracie pracy może być mniej opłacalne niż podjęcie pracy przy dostawach dla DoorDash (DASH) lub Ubera (UBER). Znaczna liczba przedstawicieli pokolenia wyżu demograficznego przechodzi też całkowicie na emeryturę. Rynek pracy nadal charakteryzuje się niewielką liczbą nowych rekrutacji i niewielką liczbą zwolnień.

Indeks Philly Fed najwyżej od czasu wielkiego ponownego otwarcia gospodarki: 47,4 pkt

Po tym, jak indeks przemysłowy Empire State osiągnął na początku tygodnia najwyższy poziom od roku, indeks przemysłowy Philadelphia Fed odnotował w sierpniu najlepszy wynik od kwietnia 2021 r. Był to okres początku wielkiego ponownego otwarcia gospodarki po pandemii COVID-19. Sierpniowy odczyt wyniósł 47,4 pkt, wobec 41,4 pkt w lipcu. Lipcowy wynik był z kolei najwyższy od listopada 2021 r.

Dla porównania, między czerwcem 2022 r. a lutym 2024 r. indeks Philly Fed był ujemny niemal w każdym miesiącu. Później sytuacja wyraźnie się poprawiła, między innymi dzięki rozbudowie centrów danych i ustawie CHIPS wspierającej sektor półprzewodników. Wzrost aktywności biznesowej w regionie Filadelfii odnotowano już w 11 z ostatnich 14 kwartałów.

Wyniki spółek: Walmart, Deere i Advance Auto Parts

Walmart (WMT) wypracował zysk na akcję w wysokości 0,81 USD wobec oczekiwanych 0,73 USD. Oznacza to pozytywną niespodziankę w wysokości 11%. Spółka podniosła również prognozy, choć zrobiła to ostrożnie. Sprzedaż porównywalna rok do roku okazała się jednak niższa od oczekiwań, a akcje traciły 7,5%. Na spadek wpływają obawy o skłonność klientów z klasy pracującej do zakupów oraz wyraźnie zawyżona wycena, sięgająca 40-krotności prognozowanego zysku.

Akcje Deere & Co. (DE) rosły we wczesnym handlu o 1,4%. W trzecim kwartale roku obrotowego spółka wypracowała zysk na akcję w wysokości 5,10 USD wobec 4,79 USD oczekiwanych przez analityków Zacks. Oznacza to wynik lepszy od prognoz o 6,5%. Wynik segmentu budowlanego wzrósł o 84%, być może dzięki popytowi na sprzęt wykorzystywany przy budowie centrów danych. Spółka otrzymała również 110 mln USD zwrotu ceł.

Advance Auto Parts (AAP) odnotowała rano wynik na akcję o 27,2% lepszy od oczekiwań. Przychody były jednak nieco niższe od prognoz, a spółka przedstawiła słabsze prognozy na przyszłość. W efekcie, przy słabym otoczeniu rynkowym, spadek kursu akcji sięgnął 18%.

Chińskie spółki opublikowały rano rozczarowujące wyniki. Dotyczyło to Alibaba (BABA), NetEase (NTES) oraz Daqo Energy (DQ). Wszystkie trzy akcje spadały przed rozpoczęciem sesji na Wall Street.