AMD i Advance Auto Parts z oceną „kupuj”, Apple i Lowe’s z obniżonymi ocenami

Analitycy podwyższyli ocenę Advanced Micro Devices (AMD) z „trzymaj” do „kupuj”. Powodem był gwałtowny wzrost przychodów spółki z centrów danych, związany z boomem na infrastrukturę sztucznej inteligencji. Advance Auto Parts (AAP) również otrzymała ocenę „kupuj” po ostrym spadku kursu. Analitycy uznali, że rynek nie docenia możliwości odbudowy marż, czyli poprawy rentowności sprzedaży, w tej spółce.

W przypadku Apple (AAPL) ocenę obniżono z „trzymaj” do „sprzedawaj”. Bay Area Ideas wskazało na zbyt wysoką wycenę oraz rosnącą presję na marże. Lowe’s (LOW) otrzymała ocenę „trzymaj”, choć spółka po raz kolejny wypracowała wyniki lepsze od oczekiwań. Ostrożniejsza ocena wynika z trudnej sytuacji na rynku mieszkaniowym, która pogarsza krótkoterminową perspektywę dla sieci.

Advanced Micro Devices (AMD): podwyższenie oceny z „trzymaj” do „kupuj” przez Future Stack Investment

Analitycy zwrócili uwagę na dużą zmianę w działalności AMD związanej z centrami danych. Produkty przeznaczone do zastosowań związanych ze sztuczną inteligencją odpowiadają obecnie za większość przychodów tej działalności. Tworzy to silny, samonapędzający się cykl wzrostu.

„Wycena pozostaje wymagająca, a AMD nie jest spółką niskiego ryzyka. Ogólny obraz sytuacji wyraźnie się jednak poprawił. Jestem przekonany, że oczekiwany potencjał wzrostu przewyższa ryzyko związane z wyceną”.

Advance Auto Parts (AAP): podwyższenie oceny do „kupuj” przez Seeking Profits

Kurs akcji Advance Auto Parts spadł o 25%. Analitycy dostrzegli jednak istotną szansę w niedocenianej przez rynek odbudowie marż oraz postępach w procesie naprawczym spółki pod kierownictwem nowego kierownictwa.

„Sprzedawca części samochodowych przeszedł znaczącą transformację pod kierownictwem nowego kierownictwa. Spółka zamknęła nierentowne sklepy, pozbyła się działalności niezwiązanej z podstawowym biznesem i poprawiła kondycję bilansu. Po aktualizacji danych finansowych warto sprawdzić, czy założenia dotyczące odbudowy działalności przestały być aktualne, czy też gwałtowny ruch kursu stworzył okazję inwestycyjną”.

Apple (AAPL): obniżenie oceny z „trzymaj” do „sprzedawaj” przez Bay Area Ideas

Analitycy uznali, że premia w wycenie Apple nie jest już uzasadniona. Wskazali na spowalniający wzrost, presję na koszty komponentów oraz oczekiwany spadek marży brutto w kolejnym kwartale. Marża brutto pokazuje, jaka część przychodów pozostaje spółce po odjęciu bezpośrednich kosztów wytworzenia produktów.

„Mimo oddalenia się od ostatniego szczytu wskaźnik ceny do prognozowanych zysków Apple (forward P/E) wynosi 35,93. To nieco więcej niż poziom 34,10 odnotowany w poprzedniej aktualizacji. Wycena stała się wyższa, a perspektywy spółki się pogorszyły, dlatego uważam, że relacja potencjalnego zysku do ryzyka stała się niekorzystna”.

Lowe’s Companies (LOW): obniżenie oceny z „kupuj” do „trzymaj” przez Albert Anthony

Lowe’s ponownie osiągnęła wyniki lepsze od oczekiwań i odnotowała silny wzrost sprzedaży internetowej. Analitycy wskazali jednak na niekorzystne trendy dotyczące marż oraz trudne warunki dla całego sektora wynikające ze słabej sytuacji na rynku mieszkaniowym.

„Od mniej więcej wiosny rynek nie wykazuje większego przekonania do tych akcji. Spółka nadal wyraźnie przegrywa z ważnym indeksem, takim jak S&P 500, i nie widać oznak poprawy. Nie oczekuję więc, że w najbliższym czasie wypracuje dodatkową stopę zwrotu ponad wynik indeksu, co osłabia przekonanie o optymistycznym scenariuszu dla tych akcji”.