Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE) w krótkim czasie zmieniło się z dostawcy klasycznego sprzętu w gracza infrastruktury dla sztucznej inteligencji (AI). Kurs spółki jest wyżej o 81% od początku roku, a zarząd podniósł roczne prognozy zysków o ponad 40% po tym, jak firma wyraźnie przebiła oczekiwania w drugim kwartale.
Podczas gdy pierwsza fala wydatków na infrastrukturę AI była w dużej mierze domeną hyperscalers, którzy budowali ogromne centra danych w chmurze, druga faza jest napędzana przez przedsiębiorstwa rozwijające własne rozwiązania AI na miejscu, czyli w modelu „on-premises”. Uruchamianie obciążeń AI na własnym sprzęcie ma być tańsze i pozwala firmom chronić własność intelektualną, dane oraz przewagi konkurencyjne.
Kluczowe dla większych kontraktów: przejęcie Junipera i zintegrowana oferta
HPE zawdzięcza swoją pozycję m.in. przejęciu Juniper Networks w ubiegłym roku. Dzięki temu spółka może korzystać z popytu na zintegrowane podejście, które łączy serwery, pamięć masową (storage) i wysokowydajny sprzęt sieciowy, pozwalając klientom budować „AI factories” pod własną kontrolą.
Dlaczego tak ważna jest sieć
Uruchamianie obciążeń AI wymaga klastrów z procesorami GPU oraz sprzętu sieciowego, które muszą komunikować się bez opóźnień. Jeśli sieć „zaczyna tylekować”, drogie GPU mogą stać bezczynnie.
Po dołączeniu rozwiązań Juniper HPE może oferować kompletny, zintegrowany stos obejmujący obliczenia (compute), sieć, storage oraz oprogramowanie prywatnej chmury. Zarząd wskazał w rozmowie o wynikach za drugi kwartał, że popyt na rozwiązania Juniper zaczyna przekładać się na większe zamówienia także na serwery i systemy do przechowywania danych. Przychody z segmentu sieciowego wyniosły 2,7 mld USD w II kwartale, a marże operacyjne segmentu sięgnęły 21,6%, co stanowi ponad 40% łącznego zysku operacyjnego firmy.
Gdy rozwiązania sieciowe otwierają drzwi do większej sprzedaży infrastruktury, HPE jest w stanie poprawiać marże dzięki przejmowaniu rosnącego udziału w budżetach przedsiębiorstw. Konkurencja ze strony większych rywali, takich jak Cisco i Arista Networks, ma być jednak silna, ale szeroki popyt powinien utrzymać HPE w dobrej kondycji sprzedażowej.
Tradycyjne serwery też rosną: backlog rekordowy
Zamówienia na tradycyjne serwery wzrosły w drugim kwartale ponad trzykrotnie, gdy firmy celują w budowę zdolności do inferencji oraz rozwiązań określanych jako agentic AI (AI oparta na agentach realizujących zadania). HPE zakończyło kwartał z rekordowym backlogiem na poziomie 5,9 mld USD, ponieważ popyt na systemy AI oraz klasyczne serwery rośnie szybciej, niż firma jest w stanie je dostarczać.
Wzrost zamówień wspiera strategię, by stać się preferowanym dostawcą serwerów AI uruchamianych lokalnie, ale firma będzie musiała uporać się z niedoborami komponentów w całej branży, takich jak pamięć (memory), aby przekuć rosnący backlog na przychody.
Dla inwestorów akcje nie wyglądają już tak atrakcyjnie jak kilka miesięcy temu. Mimo to, przy wycenie na mniej więcej 13 razy w oparciu o tegoroczne prognozy zysków, wciąż jest to solidna inwestycja w trend będący jeszcze we wczesnej fazie rozwoju.
▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.