Hewlett Packard (HPE) zyskuje z fali podwyżek prognoz po mocnych wynikach Q2 i podniesionych celach na 2026 r.

Hewlett Packard Enterprise (HPE) zyskał miano „Bull of the Day”, a analitycy wciąż podnoszą swoje szacunki wyników po mocniejszych, niż zakładano, rezultatach fiskalnego II kwartału opublikowanych na początku miesiąca.

Choć część spółek technologicznych zdążyła już uwzględnić w wycenach agresywne założenia dotyczące sztucznej inteligencji, HPE pozostaje relatywnie niedocenianym beneficjentem wydatków przedsiębiorstw na infrastrukturę AI. Firma umocniła tę pozycję dzięki silnym wynikom kwartalnym, podniesieniu guidance oraz potwierdzeniu roli jednego z istotnych dostawców serwerów, rozwiązań sieciowych i usług hybrydowej chmury, które coraz częściej stają się podstawą wdrożeń AI.

Na tym tle raport HPE za Q2 przełożył się na wzrost liczby podwyżek prognoz zysków. W efekcie spółka ma teraz Zacks Rank #1 (Strong Buy).

Jak HPE korzysta na rozbudowie infrastruktury AI

Cykl inwestycji w AI pozostaje jednym z najmocniejszych tematów rynkowych, a HPE ma bezpośrednią ekspozycję na rosnące potrzeby firm w zakresie mocy obliczeniowej, sieci oraz modernizacji centrów danych. Firma przyciąga uwagę klientów zainteresowanych systemami zoptymalizowanymi pod AI, a jej oferty w obszarze hybrydowej chmury zapewniają dodatkowe możliwości rozwoju w momencie, gdy przedsiębiorstwa modernizują swoje środowiska IT.

Mocne wyniki Q2 napędziły przegląd prognoz

Hewlett Packard Enterprise poinformował o rekordowym EPS w Q2 na poziomie 0,79 USD, wyraźnie powyżej konsensusu 0,54 USD, czyli o 46%. To także wzrost o 108% względem 0,38 USD na akcję rok wcześniej.

Sprzedaż w Q2 wzrosła rok do roku o 40% do 10,67 mld USD, przekraczając prognozy na poziomie 9,81 mld USD. W firmie podkreślono, że klienci mocno inwestują w modernizację infrastruktury oraz skalowanie rozwiązań AI, co przełożyło się na szeroko zakrojoną poprawę popytu.

W tym kontekście średni cel cenowy (Average Zacks Price Target) dla HPE wynosi 68,65 USD, co sugeruje potencjał wzrostu o 42% względem bieżącego kursu.

Podniesione prognozy na fiskalny 2026 r.

Poza samymi wynikami kwartalnymi inwestorów ucieszyła wyraźnie lepsza perspektywa dla fiskalnego 2026 roku. Spółka podniosła kilka kluczowych wskaźników, odzwierciedlając rosnący popyt na rozwiązania infrastrukturalne pod AI oraz korzystniejsze niż oczekiwano wsparcie z biznesu sieciowego.

• Zarząd zwiększył przedział guidance dla EPS na FY26 do 3,35–3,45 USD (poprzednio 2,30–2,50 USD).
• Prognozy wzrostu przychodów podniesiono do przedziału 29–33%.
• Cel dla wolnych przepływów pieniężnych (free cash flow) na FY26 podniesiono do prognozy co najmniej 3,5 mld USD.

Dodatkowo firma skorygowała w górę prognozę wzrostu przychodów z segmentu networking do 72–75%, wiążąc lepsze rezultaty m.in. z przejęciem Juniper Networks w ubiegłym roku.

Reakcja analityków: korekty w górę prognoz EPS

Rynek szybko dostosował oczekiwania. W ciągu ostatnich 30 dni szacunki konsensusu dla EPS na FY26 wzrosły o ponad 40% z 2,41 USD do 3,41 USD. Równocześnie prognozy EPS na FY27 podskoczyły niemal o 50% w miesiąc z poziomu 2,69 USD do 4,02 USD.

Wycena pozostaje argumentem

Mimo wyraźnego rajdu po publikacji wyników, akcje HPE nadal są wyceniane na 16x zysku w ujęciu forward. Taka wycena ma zdaniem analityków sens w świetle poprawiającej się ścieżki zysków, ekspozycji na długoterminowy trend wydatków na AI oraz trwających usprawnień operacyjnych. Wskazują, że wiele spółek powiązanych ze sztuczną inteligencją notuje istotnie wyższe mnożniki przy podobnych założeniach wzrostu.

Na plus: moment na wyniki i wsparcie dla wyceny

W praktyce HPE zaczyna spełniać część kluczowych kryteriów inwestorów: silne momentum w wynikach, rosnące oczekiwania zysków oraz „rozsądne” wsparcie wyceny. Spółka ma też ogólną ocenę „A” w Zacks Style Scores w obszarze połączenia Value, Growth i Momentum, co dodatkowo wzmacnia argument za dalszym potencjałem zwyżkowym w kolejnych miesiącach.