Grindr stawia na AI i testuje abonament za 350 USD miesięcznie

Grindr (GRND) poinformował inwestorów, że sztuczna inteligencja jest dziś wykorzystywana we wszystkich obszarach tworzenia produktów. 6 sierpnia dyrektor generalny George Arison przedstawił wyniki za drugi kwartał i powiedział, że platforma randkowa działa obecnie jako firma oparta na AI od podstaw, czyli już na etapie pisania kodu.

Skala tej zmiany jest duża, podobnie jak plan, który się z nią wiąże. Grindr podaje, że całkowita wydajność inżynieryjna wzrosła około 2,5-krotnie między lipcem 2025 a kwietniem 2026 roku. Stało się to bez zwiększania liczby inżynierów. Osiągnięcie takiej samej wydajności tradycyjnymi metodami wymagałoby zatrudnienia około 200 dodatkowych osób.

Według prezentacji wyników kosztowałoby to około 60 mln USD rocznie. Zamiast tego Grindr planuje wydać w tym roku około 6 mln USD na tokeny AI, czyli jednostki rozliczeniowe wykorzystywane przez narzędzia generatywnej sztucznej inteligencji. Zespół inżynieryjny korzysta z narzędzi programistycznych Cursor, Claude firmy Anthropic oraz Devin.

Arison powiedział, że strategia Grindr od początku zakładała wykorzystywanie AI wszędzie tam, gdzie jest to możliwe. Jego zdaniem technologia już na siebie zarabia, a koszt wdrożenia tych narzędzi jest niewielki w porównaniu z uzyskaną poprawą wydajności.

Dla posiadaczy akcji Grindr i osób obserwujących sektor aplikacji randkowych najważniejsze pytanie brzmi: czy historia związana z AI uzasadnia obecną wycenę spółki, czy też rynek słusznie czeka na dalsze dowody?

### Wzrost przychodów wspiera plan oparty na AI

Strategia ma znaczenie tylko wtedy, gdy potwierdzają ją wyniki, a drugi kwartał dostarczył Arisonowi wielu argumentów.

Grindr wypracował 138 mln USD przychodów, o 33% więcej niż rok wcześniej. Wynik był lepszy od oczekiwań Wall Street na poziomie około 132 mln USD.

Liczba płacących użytkowników zwiększyła się o 16%, do 1,4 mln. Średni przychód na płacącego użytkownika wzrósł do 26,51 USD.

Dane pokazują, że użytkownicy pozostają na platformie i wydają więcej. Wzrost nie wynikał wyłącznie z podwyżek cen.

Po mocnym kwartale zarząd podniósł całoroczne prognozy. Grindr spodziewa się obecnie, że w 2026 roku osiągnie około 540 mln USD przychodów, wobec wcześniej prognozowanych 535 mln USD. Skorygowana EBITDA ma wynieść około 232 mln USD.

Spółka wskazała również na partnerstwo z Madonną zawarte w pierwszym kwartale, które zwiększyło jej zasięg w kulturze popularnej. Arison powiedział, że Grindr działa obecnie jako organizacja oparta na AI po przebudowie zespołu inżynieryjnego wokół generatywnej sztucznej inteligencji.

### Słabszy zysk na akcję

Kwartał nie był jednak idealny. Grindr wypracował zgodny z zasadami rachunkowości GAAP zysk w wysokości 0,10 USD na akcję. Analitycy oczekiwali około 0,14 USD.

Rozbieżność między przychodami a zyskiem wyjaśnia umiarkowaną reakcję rynku. Gdy spółka pokazuje mocny wzrost przychodów, ale nie spełnia oczekiwań dotyczących zysku, inwestorzy często ograniczają zakupy akcji. Notowania Grindr spadły w dniach wokół publikacji wyników.

Presja była widoczna również w marżach. Marża skorygowanej EBITDA wyniosła 42%, wobec 43,4% rok wcześniej. Spadek nastąpił, ponieważ spółka zwiększyła wydatki na uruchamianie nowych produktów.

Grindr ponosi obecnie koszty budowy funkcji, które mają przynosić większe korzyści w przyszłości. Na razie nie przełożyło się to jeszcze na wzrost zysku.

### Abonament Edge za nawet 350 USD miesięcznie

Najbardziej wyróżniającym się nowym produktem jest Edge — testowany przez Grindr pakiet z funkcją AI Companion, czyli cyfrowym towarzyszem opartym na sztucznej inteligencji. Na niektórych rynkach, między innymi w Nowym Jorku, cena sięga 350 USD miesięcznie.

To poziom bliższy oprogramowaniu klasy premium niż typowej subskrypcji randkowej. Taki model ma sens tylko wtedy, gdy wystarczająco wielu użytkowników uzna usługę za niezbędną, a nie jedynie dodatkową.

Pierwsze testy przyniosły spółce pozytywne zaskoczenie. Zarząd zakładał, że na Edge przejdą przede wszystkim użytkownicy już płacący najwyższe stawki. Dane pokazały jednak, że zainteresowanie było szersze. Na wyższy pakiet przechodzili także użytkownicy, którzy wcześniej nie mieli żadnej subskrypcji.

Grindr nie podał, ilu użytkowników zapisało się do Edge ani na jakim poziomie ostatecznie ustabilizuje się cena. W krótkim terminie notowania spółki będą w dużej mierze zależeć od tego, czy popyt utrzyma się po wygaśnięciu początkowego zainteresowania.

### Grindr chce stworzyć szerszą platformę

Plan Arisona wykracza poza randkowanie. Chce on przekształcić Grindr w szerszą platformę dla społeczności LGBTQ+.

Spółka rozważa dodanie rezerwacji hoteli, rekomendacji lokalnych miejsc oraz specjalnego centrum zdrowia za pośrednictwem marki telemedycznej Woodwork.

Szersza platforma dałaby Grindr więcej możliwości zarabiania na tych samych, zaangażowanych użytkownikach. Wzrost wydajności dzięki AI bezpośrednio wspiera ten plan.

Tworzenie nowych funkcji przy stosunkowo niskim koszcie tokenów AI pozwala spółce testować produkty, których opracowanie tradycyjnymi metodami wymagałoby zbyt dużego zespołu. Inwestorzy będą obserwować, czy plan zostanie zrealizowany zgodnie z harmonogramem pod koniec 2026 roku oraz w 2027 roku.

### Ryzyka związane ze strategią AI

Ocenianie sukcesu zespołu inżynieryjnego wyłącznie na podstawie ilości napisanego kodu budzi kontrowersje. Silnie zautomatyzowany proces może prowadzić do powstawania błędów, luk bezpieczeństwa lub ukrytych problemów technicznych. Niektóre z nich mogą ujawnić się dopiero po czasie i pogorszyć doświadczenia użytkowników.

Jeszcze większe znaczenie ma prywatność danych. Grindr obsługuje społeczność LGBTQ+, dlatego przekazywanie historii rozmów modelom AI wymaga ścisłych zasad dotyczących zgody użytkowników.

Każdy wyciek danych mógłby skłonić użytkowników do odejścia z platformy i narazić spółkę na ryzyko prawne.

Przed publikacją kolejnych wyników inwestorzy będą zwracać uwagę przede wszystkim na trzy kwestie:

• Popularność Edge: czy użytkownicy nadal będą płacić wysoką cenę za dobieranie partnerów z pomocą AI po zakończeniu testów;
• Marże: czy wydatki spadną na tyle, aby wzrost przychodów zaczął przekładać się na zysk;
• Zaufanie użytkowników: czy zasady wykorzystywania danych przez AI pozostaną bez zarzutu i czy nie dojdzie do incydentu dotyczącego prywatności.

Grindr odnotował rzeczywisty wzrost w kwartale oparty na odważnym zakładzie związanym z AI. To, co wydarzy się dalej, zależy od tego, czy zakład ten przełoży się na zysk, a nie tylko na szybsze pisanie kodu.