Goldman Sachs tworzy platformę rynków prywatnych dla zamożnych klientów

Goldman Sachs uruchomił nową platformę, która ma zapewnić zamożnym klientom i biurom family office bezpośredni dostęp do szybko rosnących spółek działających poza rynkiem publicznym.

Projekt ma nazwę alternative investments platform. Platformą będzie kierował Matt Doherty, który nadal nadzoruje szerszy obszar działalności banku w ramach alternatywnych inwestycji. W ramach platformy podstawowym biznesem pozostaną alternative capital markets, czyli działalność zarządzająca alternatywnymi inwestycjami dla zamożnych klientów.

W ramach reorganizacji powstał nowy zespół private company investments. Został on zbudowany przez połączenie jednostki Goldmana zajmującej się powierniczym inwestowaniem w pojedyncze aktywa z operacją inwestycji bezpośrednich obsługującą biura family office.

Równolegle Goldman tworzy drugą, niezależną grupę doradczą (secondary advisory group). Jej zadaniem będzie umożliwianie handlu udziałami w spółkach prywatnych oraz doradzanie klientom, którzy chcą wycofać się z posiadanych pozycji poza bankiem.

Kristin Olson, globalna szefowa alternatywnych inwestycji dla segmentu wealth w Goldman Sachs, podkreśliła, że dziś duży nacisk kładzie się na głośne spółki technologiczne i dostęp klientów do nich, zanim trafią na rynek publiczny.

Według Olsona bank omija wczesne projekty (early-stage ventures). Zamiast tego koncentruje się na bardziej dojrzałych spółkach, które mają już sprawdzone produkty, istotne przychody i wiarygodną drogę do osiągnięcia zyskowności. Jak dodała, rosnące zainteresowanie sztuczną inteligencją (AI) zwiększa popyt na ten typ aktywów. Goldman kieruje klientów w stronę fizycznej infrastruktury wspierającej systemy AI, m.in. centrów danych.

Olson zwróciła też uwagę na dynamikę debiutów giełdowych: spółki „idą publicznie” w skali przekraczającej 1 bln dolarów. Jej zdaniem, jeśli klient nie uczestniczy w tym procesie wcześniej, to traci istotną część cyklu wzrostu.

Szefowa alternatywnych inwestycji w Goldman Sachs zaznaczyła, że bank od ok. 20 lat pośredniczy w zawieraniu bezpośrednich inwestycji w dojrzałe spółki prywatne. Wśród przykładów podała m.in. Facebook przed debiutem w 2012 r. oraz nowsze przykłady: SpaceX, Stripe i Canva. Jak podkreśliła, rosnące zainteresowanie klientów doprowadziło ostatecznie do nadania tej działalności własnej, odrębnej struktury.

Zapowiedź zmian pojawia się po bardzo dobrym drugim kwartale dla Goldman Sachs. Bank osiągnął rekordowe przychody kwartalne w wysokości 20,34 mld USD za trzy miesiące zakończone 30 czerwca — to wzrost o 39% rok do roku, napędzany silnym popytem na obrót akcjami oraz działalnością dealmaking (organizowanie i realizacja transakcji). Opłaty z bankowości inwestycyjnej wyniosły 3,40 mld USD, czyli o 55% więcej niż rok wcześniej.

Cały ruch wpisuje się w szerszy trend na Wall Street. Najbardziej udane startupy pozostają prywatne dłużej niż kiedyś, co sprawia, że pierwsi inwestorzy częściej przechwytują większość zysków z wyceny, zanim pojawią się publiczni inwestorzy. Goldman był głównym underwriterem (liderem oferty) w IPO SpaceX pod koniec czerwca. Transakcja była skonstruowana tak, by pozyskać do 75 mld USD przy wycenie powyżej 2 bln USD.