Giełdy zakończyły sesję wzrostami dzięki korzystnym danym o inflacji i wiadomościom z sektora AI

Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) wzrósł w środę o 0,26%, Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) spadł o 0,04%, a Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) zyskał 0,74%. Kontrakty terminowe na wrześniowy indeks S&P 500 E-mini (ESU26) wzrosły o 0,31%, a kontrakty na wrześniowy indeks Nasdaq E-mini (NQU26) zyskały 0,71%.

Akcje zakończyły środową sesję wzrostami dzięki zwyżkom spółek związanych ze sztuczną inteligencją i producentów układów scalonych, po tym jak CoreWeave i Super Micro przedstawiły wyniki lepsze od oczekiwań. Dodatkowym impulsem były korzystne środowe dane o inflacji CPI, czyli wskaźniku cen konsumpcyjnych. W efekcie wzrosły ceny amerykańskich obligacji skarbowych, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych na najbliższym posiedzeniu FOMC spadło z 51% we wtorek do 40%.

Lipcowe dane o inflacji CPI w USA były zgodne z oczekiwaniami rynku. W ujęciu rocznym ogólny CPI spadł z 3,5% w czerwcu do 3,4% w lipcu. Inflacja bazowa, która nie uwzględnia cen żywności i energii, obniżyła się z 2,6% do 2,5%. W ujęciu miesięcznym ogólny CPI wzrósł w lipcu o 0,1%, a bazowy CPI zwiększył się o 0,2%.

Inflacja bazowa na poziomie 2,5% w ujęciu rocznym zrównała się z najniższym poziomem od 5,5 roku, odnotowanym wcześniej w tym roku. Nadal pozostawała jednak powyżej celu inflacyjnego Fedu wynoszącego 2%. Ogólny CPI na poziomie 3,4% wciąż był podwyższony i znajdował się wyraźnie powyżej najniższego od 5,5 roku poziomu 2,3%, zanotowanego w ubiegłym roku.

Ceny wrześniowych kontraktów na ropę WTI (CLU26) były w środę względnie stabilne. Rynek czekał na sygnały postępu w rozmowach między USA a Iranem dotyczących otwarcia cieśniny Ormuz. Rzecznik pakistańskiego ministerstwa spraw zagranicznych poinformował, że obecne rozmowy USA z Iranem są kontynuowane, a memorandum of understanding, czyli porozumienie określające wspólne ustalenia, może zostać przedłużone.

We wtorek śmigłowiec amerykańskiej marynarki wojennej wystrzelił dwa pociski w kierunku statku towarowego. USA twierdziły, że jednostka próbowała zawinąć do irańskiego portu, naruszając amerykańską blokadę irańskich portów.

Prezydent Trump powiedział dziennikarzom późnym wieczorem we wtorek, że USA mają „całkowitą kontrolę nad cieśniną Ormuz” i że „należy ona do nas”. Dodał: „W pewnym momencie być może coś zrobią, a wtedy zostaną zniszczeni”.

Perspektywa mocnego wzrostu wyników spółek za drugi kwartał pozostaje czynnikiem wspierającym akcje. S&P 500 zmierza do wzrostu zysków w drugim kwartale o prawie 32%, podczas gdy prognozy zakładały wzrost o 23%. Byłoby to niemal czterokrotnie więcej niż średni wzrost zysków poza okresem pandemii COVID-19, liczony od czwartego kwartału 2013 roku, według Bloomberg Intelligence.

Wydatki na sztuczną inteligencję mają odpowiadać za większą część wzrostu zysków. Spółki zajmujące się infrastrukturą AI mają wygenerować prawie 60% wzrostu zysku na akcję całego indeksu S&P 500 w drugim kwartale. Do tej pory wyniki były korzystne: 85% z 446 spółek z indeksu S&P 500, które opublikowały wyniki za drugi kwartał, przekroczyło prognozy, według danych Bloomberg.

Rynek wycenia obecnie prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych (0,25 punktu procentowego) na najbliższym posiedzeniu FOMC, zaplanowanym na 15–16 września, na 40%. We wtorek prawdopodobieństwo to wynosiło 51%.

Giełdy zagraniczne zakończyły środową sesję w mieszanych nastrojach. Euro Stoxx 50 spadł o 0,26%. Chiński Shanghai Composite wzrósł o 0,32%, a japoński Nikkei-225 Stock Average zyskał 0,83%.

Stopy procentowe

Ceny wrześniowych kontraktów na 10-letnie obligacje skarbowe USA (ZNU6) wzrosły o 1,5 ticka. Rentowność 10-letnich obligacji, czyli oprocentowanie wymagane przez inwestorów, niewiele się zmieniła i wyniosła 4,688%. Wcześniej spadała o ponad 2 punkty bazowe, ale później odbiła w górę. Ceny obligacji początkowo wzrosły po publikacji korzystnych danych o CPI, ponieważ inflacja bazowa zrównała się z najniższym poziomem od 5,5 roku. Stopa oczekiwanej inflacji wynikająca z różnicy między rentownością zwykłych i indeksowanych inflacją 10-letnich obligacji spadła nieznacznie o 0,1 punktu bazowego, do 2,264%.

Ceny obligacji oddały jednak większość początkowych wzrostów po raporcie CPI. Aukcja 10-letnich obligacji skarbowych o wartości 42 mld USD przyniosła rentowność najwyższą od czasu kryzysu finansowego z 2007 roku. Inwestorzy w ostatnim czasie żądali wyższych rentowności obligacji skarbowych, częściowo z powodu ograniczonych wskazówek dotyczących polityki pieniężnej przedstawianych przez przewodniczącego Fedu Warsha oraz niepewności co do determinacji banku centralnego w walce z inflacją.

W czwartek amerykański Departament Skarbu sprzeda 30-letnie obligacje skarbowe o wartości 35 mld USD.

Rentowności europejskich obligacji skarbowych nieznacznie wzrosły. Rentowność 10-letnich niemieckich obligacji wzrosła o 0,2 punktu bazowego, do 3,160%, a rentowność 10-letnich brytyjskich obligacji zwiększyła się o 0,6 punktu bazowego, do 4,970%.

Rynek wycenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny o 25 punktów bazowych na jego kolejnym posiedzeniu, zaplanowanym na 10 września, na 89%.

Największe ruchy amerykańskich akcji

CoreWeave (CRWV), ważny dostawca centrów danych dla sztucznej inteligencji, zyskał w środę ponad 19%. Spółka przedstawiła prognozę przychodów w trzecim kwartale na poziomie 3,45–3,60 mld USD, czyli w górnej części oczekiwań rynku. Prognoza przychodów na cały rok wyniosła 12,4–13,2 mld USD, wobec wcześniejszej prognozy na poziomie 12–13 mld USD. CoreWeave przekazała także korzystne informacje dotyczące zamówień i portfela zamówień.

Super Micro Computer (SMCI) wzrósł o ponad 18% po przedstawieniu lepszej od oczekiwań prognozy przychodów na trzeci kwartał. Był to pozytywny sygnał dla producentów serwerów wykorzystywanych w centrach danych AI.

Dobre informacje z CoreWeave (CRWV) i Super Micro Computer (SMCI) wsparły producentów układów scalonych. Micron Technology (MU), Lam Research (LRCX), GlobalFoundries (GFS) i Applied Materials (AMAT) zakończyły sesję wzrostami przekraczającymi 4%. ETF iShares Semiconductor (SOXX), czyli fundusz odwzorowujący zachowanie spółek z sektora półprzewodników, zyskał 2,3%.

Sześć z siedmiu spółek z grupy Magnificent Seven zakończyło środową sesję spadkami. Najmocniej traciła Meta (META), której akcje zniżkowały o ponad 3%. Microsoft (MSFT) spadł o ponad 2%. Jedyną zwyżkującą spółką z tej grupy była Nvidia (NVDA), która zyskała 3% dzięki wzrostom w sektorze układów scalonych.

H&R Block (HRB) wzrósł o 16% po publikacji korzystnych wyników za czwarty kwartał roku obrotowego oraz prognozy na cały rok lepszej od oczekiwań.

Spółki publikujące wyniki 12 sierpnia 2026 roku: Amcor PLC (AMCR), Cisco Systems Inc. (CSCO), Coherent Corp. (COHR), Performance Food Group Co. (PFGC) oraz Trimble Inc. (TRMB).