Dow trzyma wzrosty, S&P 500 na minusie po przecenie chipów

Wall Street rozpoczęła dzień w dobrym nastroju, ale optymizm zaniknął do połowy sesji.

Indeks Dow Jones Industrial Average notował wzrost o 0,2% o 12:06 czasu wschodniego (ET), po porannym szczycie 1,3%. S&P 500 spadł o 0,2% i znalazł się na minusie po porannym wzroście o 0,9%. Indeks Nasdaq Composite stracił 0,5%, całkowicie niwelując poranny wzrost o 1,1%.

Ceny ropy gwałtownie spadły po informacji o zawieszeniu działań bojowych między USA a Iranem i wznowieniu rozmów dyplomatycznych. Brent obniżył się o około 6% do około 86,40 USD za baryłkę. Niższa ropa zmniejsza presję inflacyjną, co z kolei redukuje oczekiwania dotyczące dalszych podwyżek stóp procentowych. W ślad za tym spadły rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

Na rynku półprzewodników pojawiły się jednak wieści z Chin, które wywołały szeroką przecenę. ChangXin Memory Technologies (CXMT) zadebiutowała w Szanghaju i od razu została najcenniejszą spółką notowaną w Chinach, z wyceną bliską 490 mld USD. Jeden z podmiotów w Szanghaju rozpoczął też masową produkcję maszyn do litografii DUV — sprzętu, na którym przez lata ASML Holding miał praktycznie monopol. Akcje ASML spadły w reakcji o ponad 7%.

W efekcie doszło do szerokiej wyprzedaży w sektorze półprzewodników. Akcje Nvidii spadły o 4,3%, akcje SK Hynix o 8,5%, a akcje Micron Technology około 5%. Uczestnicy rynku postanowili nieco obniżyć wygórowane wyceny firm chipowych, mimo że same spółki nie zmieniły od razu swoich fundamentów.

Akcje największych spółek technologicznych złagodziły spadki w sektorze półprzewodników. Akcje Microsoftu zyskały 2,3%, Alphabetu 2,8%, a Apple 1,3%. Na indeksie Dow największym ciężarem była natomiast Caterpillar, który stracił 4,6%, co pociągnęło spadek indeksu o 243 punkty.

Przed rynkiem stoi nerwowy tydzień.

Rezerwa Federalna (Fed) ogłosi swoją decyzję w sprawie stóp procentowych w środę; istnieje realna szansa na podwyżkę. W tym samym tygodniu pojawią się raporty kwartalne od czterech firm z tzw. "Magnificent Seven", które mogą dostarczyć konkretnych danych o wydatkach na infrastrukturę sztucznej inteligencji (AI — sprzęt i usługi potrzebne do działania systemów AI). Microsoft i Meta Platforms przedstawią wyniki w środę, a Apple i Amazon w czwartek.

Te raporty dadzą konkretne informacje o wydatkach na infrastrukturę AI i pozwolą ocenić, czy osiągane zwroty uzasadniają ponoszone koszty. Po rozczarowującym raporcie Alphabetu oczekiwania wobec nadchodzących wyników są podwyższone. Sytuacja pokazuje, że krótkoterminowa zmienność może się nasilić, zwłaszcza jeśli kolejne raporty dużych spółek nie potwierdzą skali wydatków na rozwój AI.