Dlaczego inwestorzy są coraz bardziej optymistyczni wobec Marvell Technology (MRVL)

W II kwartale 2026 r. Carillon Eagle Mid Cap Growth Fund opublikował list inwestorski. Na tle rynku spółki o średniej kapitalizacji zanotowały dobre wyniki: Russell Midcap® Growth Index wzrósł o 14,55%, minimalnie lepiej niż Russell Midcap® Value Index, który zyskał 13,40%.

Wśród sektorów Russell Midcap Growth Index najlepiej radził sobie sektor technologiczny, który dał 36,90% zwrotu. Przemysł również wyprzedzał resztę, a energia była jedynym sektorem, który spadł.

Fundusz podkreślał, że kwartał wspierały odporne wyniki korporacyjne, wzrost gospodarczy i wydatki na infrastrukturę pod AI. Zwracano jednak uwagę na ryzyka: napięcia geopolityczne, wyższe ceny energii oraz niepewność związaną z wyborami mogą zwiększać zmienność.

W samym liście spółką wyróżnioną był Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL). Marvell dostarcza rozwiązania półprzewodnikowe infrastruktury danych — od rdzenia centrów danych po warstwę sieciową na „brzegu” (network edge) w Stanach Zjednoczonych i poza nimi.

Na 29 lipca 2026 r. kurs Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) zamknął się na poziomie 163,40 USD za akcję. Na przestrzeni jednego miesiąca akcje spółki spadły o 25,21%, ale w ujęciu ostatnich 52 tygodni zwyżkowały o 128,27%. Wycena rynkowa spółki wynosi 143,1 mld USD.

Carillon Eagle Mid Cap Growth Fund opisał Marvell jako „fabless” firmę półprzewodnikową, skupioną na chipach i komponentach optycznych dla centrów danych. W liście wskazano, że spółka miała mocny kwartał, a kierownictwo podkreślało, że popyt powiązany z AI pozostaje bardzo wysoki.

Fundusz zwrócił uwagę m.in. na:

• przyspieszający wzrost przychodów,
• poprawę marż w produktach optycznych,
• zbliżające się zwiększenie skali dostaw (ramp-up) niestandardowych chipów typu custom silicon.

W tym samym kontekście przedstawiono też dane o aktywności funduszy hedgingowych. Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) nie znalazł się na liście 40 najbardziej popularnych spółek wśród funduszy hedgingowych na początek 2026 r. Według zestawień 79 portfeli funduszy hedgingowych posiadało akcje Marvella na koniec I kwartału, wobec 85 portfeli w poprzednim kwartale.

Dodatkowo wskazano, że w I kwartale roku obrotowego 2027 Marvell Technology odnotował rekordowe przychody 2,42 mld USD, co odzwierciedlało wzrost o 9% sekwencyjnie oraz 28% rok do roku.

W liście dodano, że choć Marvell jest postrzegany jako potencjalna inwestycja, to w ocenie zarządzających niektóre spółki związane z AI mogą oferować większy potencjał wzrostu i wiązać się z mniejszym ryzykiem spadków. Podkreślono też, że spółka ma korzystać z trendu związanego z przenoszeniem produkcji do kraju (onshoring) oraz z rozwiązań taryfowych zapowiadanych w otoczeniu prezydenta Donalda Trumpa.

Fundusz kontynuuje ocenę szerzej pojętego otoczenia rynkowego, wskazując m.in., że inwestycje w centra danych mogą wspierać firmy z obszaru technologii, energii, obronności i automatyki. Jednocześnie zwracano uwagę, że w sektorze finansowym oraz wśród spółek konsumenckich warunki są mieszane — ze względu na słabość na rynku mieszkaniowym, inflację oraz nierównomierne wydatki.