Dow Jones traci 0,3%, a akcje producentów pamięci podtrzymują Nasdaq

Rozejm na Bliskim Wschodzie wygasł dziś rano, a akcje producentów układów pamięci po raz kolejny mocno zyskały. Najważniejsze indeksy amerykańskiego rynku akcji poruszają się w różnych kierunkach.

O godzinie 12:26 czasu wschodniego w USA Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC) zyskiwał 0,03%. S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) tracił 0,17%, a Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI) spadał o 0,31%, czyli około 200 punktów. Dow Jones zszedł poniżej poziomu otwarcia kilka minut po rozpoczęciu sesji i pozostał na minusie. Nasdaq przez większą część poranka utrzymywał się nad kreską, ale później zbliżył się do poziomu wyjściowego.

### Dlaczego akcje producentów układów pamięci rosną mimo napięć geopolitycznych

Memorandum w sprawie porozumienia między Waszyngtonem a Teheranem z 17 czerwca osiągnęło w poniedziałek 60-dniowy termin, ale nie podpisano żadnego porozumienia. Wysoki rangą irański urzędnik powiedział agencji Reuters, że Teheran przechodzi do „pełnej ofensywy” i użyje wojska do przełamania amerykańskiej blokady morskiej, jeśli rozmowy zakończą się niepowodzeniem.

Prezydent Trump powiedział z kolei stacji Fox News, że nie zamierza się spieszyć, oraz zagroził zbombardowaniem Omanu, jeśli państwo to stanie na drodze negocjacjom. Oman próbuje mediować w konflikcie irańskim.

Transport morski przez cieśninę Ormuz praktycznie się zatrzymał. W niedzielę przepłynęły nią trzy statki, podczas gdy przed rozpoczęciem wojny w lutym było to około 130 jednostek dziennie. Cena ropy Brent wzrosła o 0,7%, do 89,13 USD, co według ostatnich standardów oznaczało spokojną sesję.

W tym samym czasie akcje producentów układów pamięci kontynuowały imponującą serię wzrostów. SK Hynix (NASDAQ: SKHY) podrożał o 6,5%, zwiększając kapitalizację rynkową spółki o około 83 mld USD. Micron Technology (NASDAQ: MU) zyskał 5,9%, a jego kurs ponownie przekroczył 1 000 USD za akcję.

Nvidia (NASDAQ: NVDA) wzrosła o 0,9% po informacji, że sfinansuje do 105 mld USD w formie kredytu i mocy obliczeniowej dla centrum danych OpenAI w Pike City w stanie Ohio. Pierwsze 4,25 gigawata z tego zaplanowanego na 20 lat projektu ma zostać uruchomione w 2028 roku. Pokazuje to, że OpenAI i jej partnerzy planują rozwój infrastruktury z dużym wyprzedzeniem.

Nie wszystkie spółki technologiczne radziły sobie jednak dobrze.

Meta Platforms (NASDAQ: META) straciła 3,3% przed wtorkowym rozpoczęciem wystąpień otwierających w procesie federalnym w Oakland. Dwudziestu dziewięciu prokuratorów generalnych stanów zarzuca spółce, że zaprojektowała Facebooka i Instagrama w taki sposób, aby uzależniać dzieci.

Największym obciążeniem dla indeksu S&P 500 była Microsoft (NASDAQ: MSFT), której akcje spadły o 2,4% po szeroko komentowanej analizie analityka. Morgan Stanley zwrócił uwagę, że najwięksi dostawcy usług chmurowych, określani jako hyperscalerzy, wydają znaczne kwoty z góry na budowę centrów danych dla sztucznej inteligencji. Zwrot z tych inwestycji może pojawić się dopiero po kilku latach, co w międzyczasie może powodować problemy finansowe.

Inwestorzy dużych dostawców chmury odebrali tę informację jako ostrzeżenie. Posiadacze akcji producentów układów pamięci uznali ją natomiast za sygnał korzystny dla sektora. Microsoft mocniej niż jakakolwiek inna spółka obciążał tego dnia wszystkie trzy główne indeksy.

### Rynek rośnie mimo licznych powodów do obaw

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSEMKT: RSP), czyli fundusz giełdowy, w którym każda spółka ma podobny udział, spadł o 0,58%. Był to ponad trzy razy większy spadek niż w przypadku ważonego kapitalizacją indeksu S&P 500, w którym większe spółki mają większy wpływ na wynik. Na nowojorskiej giełdzie NYSE liczba spółek tracących przewyższała liczbę rosnących w stosunku około 1,5 do 1. Większość akcji zakończyła poniedziałkową sesję słabo, ale garstka producentów układów scalonych zrekompensowała te powszechne straty.

Szersza perspektywa pozostaje jednak korzystna. S&P 500 znajduje się o włos od rekordu ustanowionego w ubiegły czwartek i zyskuje w tym roku 13,6%. Wyniki spółek za drugi kwartał wskazują obecnie na wzrost zysków o około 50%.

Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych we wrześniu spadło do około 31%, z poziomu bliskiego 50% jeszcze tydzień wcześniej.

Wyniki finansowe sieci handlowych publikowane w tym tygodniu mogą mieć większe znaczenie niż zwykle. Sprzedaż detaliczna w lipcu spadła po raz pierwszy od dziewięciu miesięcy, a wskaźnik nastrojów konsumentów obniżył się do 51,0. Jedne z największych sieci handlowych w kraju wkrótce opublikują wyniki, które pokażą, czy lipcowe osłabienie było jednorazowym zjawiskiem, czy początkiem trwalszego trendu.