Dlaczego akcje Nvidii rosną dziś o 8,3%

Akcje Nvidii (NASDAQ: NVDA), czołowego projektanta układów graficznych, wzrosły o 8,3% w popołudniowej części sesji. Inwestorzy zareagowali na wyniki finansowe za drugi kwartał, które przewyższyły oczekiwania Wall Street, oraz prognozę 70-procentowego wzrostu przychodów w kolejnym roku, czyli w roku fiskalnym 2028.

Nvidia odnotowała w drugim kwartale 96,22 mld USD przychodów, co oznacza wzrost o 106% rok do roku. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 2,22 USD. Oba wyniki były lepsze od rynkowych prognoz. Analitycy oczekiwali przychodów na poziomie 92,37 mld USD oraz skorygowanego zysku na akcję w wysokości 2,09 USD.

Wzrost napędzała przede wszystkim bezprecedensowa dynamika sprzedaży w segmencie Data Center. Przychody tego segmentu zwiększyły się o 18% w porównaniu z poprzednim kwartałem i sięgnęły 89,0 mld USD. Bardzo silna była także rentowność operacyjna. Skorygowany zysk operacyjny wzrósł o 124% rok do roku, do 63,96 mld USD, a marża operacyjna zwiększyła się z 60,8% przed rokiem do 66,2%.

Dyrektor generalny Jensen Huang podkreślił, że szybkie upowszechnianie modeli sztucznej inteligencji napędza ogromne inwestycje w infrastrukturę. Przyspieszenie wzrostu wynika nie tylko z popytu ze strony tradycyjnych wielkich dostawców chmury, lecz także przedsiębiorstw, instytucji państwowych oraz młodych firm tworzonych od początku z myślą o sztucznej inteligencji. Klienci ci szybko wdrażają kompleksowe rozwiązania Nvidii, obejmujące zarówno sprzęt, jak i oprogramowanie.

Segment sieciowy odnotował rekordowy wzrost w porównaniu z poprzednim kwartałem. Wynikał on z rosnącej sprzedaży rozwiązań Spectrum-X Ethernet i InfiniBand. Spółka oczekuje również, że przychody z nowego procesora Vera wzrosną w przyszłym roku ponad dwukrotnie.

Nvidia prognozuje, że w trzecim kwartale przychody wyniosą 108 mld USD w punkcie środkowym przedziału prognozy. To poziom wyraźnie wyższy od oczekiwań analityków wynoszących 104,6 mld USD. Producent układów scalonych przewiduje również 70-procentowy wzrost przychodów w roku fiskalnym 2028, co wzmocniło przekonanie inwestorów, że popyt na sprzęt do zastosowań związanych ze sztuczną inteligencją pozostanie wysoki.

Dyrektor finansowa Colette Kress wyjaśniła, że prognozy klientów wskazują na możliwość wzrostu bliskiego dwukrotności prognozowanych przez spółkę 70%. Krótkoterminową produkcję ograniczają jednak poważne problemy z łańcuchem dostaw. Dotyczą one między innymi dostępności pamięci, zasilania centrów danych oraz tempa ich budowy.

Aby zabezpieczyć długoterminowy popyt i zmniejszyć te ograniczenia, Nvidia poinformowała o nowych modelach podziału przychodów z partnerami określanymi jako „NeoCloud”. Mają one ułatwić finansowanie infrastruktury i stworzyć duże, powtarzalne strumienie przychodów.

### Co pokazuje rynek

Akcje Nvidii nie należą do szczególnie zmiennych. W ciągu ostatniego roku tylko siedem razy ich dzienna zmiana przekroczyła 5%. Na tym tle dzisiejszy wzrost pokazuje, że rynek uznał najnowsze informacje za istotne, choć niekoniecznie zmieniają one zasadniczo ocenę działalności spółki.

Poprzedni większy ruch kursu miał miejsce 15 dni temu. Akcje zyskały wtedy 3% po publikacji serii lepszych od oczekiwań wyników i optymistycznych prognoz kluczowych firm z branży. Dane te wskazywały na silny i trwały popyt na technologie sztucznej inteligencji.

Wzrosty rozpoczęły się po mocnych wynikach kwartalnych kilku firm związanych ze sztuczną inteligencją. Wzmocniły one zaufanie inwestorów do całego sektora. Super Micro Computer, sprzedawca serwerów i innego sprzętu do zastosowań związanych ze sztuczną inteligencją, odnotował wzrost kursu po tym, jak jego zysk na akcję okazał się o 84% wyższy od oczekiwań. Spółka przedstawiła również prognozę przychodów przewyższającą szacunki analityków.

Podobnie zachowywały się akcje CoreWeave, dostawcy usług chmurowych dla systemów sztucznej inteligencji. Kurs wzrósł po przedstawieniu prognozy sprzedaży lepszej od oczekiwań. Pozytywne nastroje były widoczne również na światowych rynkach. Azjatyccy inwestorzy kupowali akcje firm związanych ze sztuczną inteligencją i półprzewodnikami, co przełożyło się na wzrosty tamtejszych indeksów.

Optymizm wspierają także dane dotyczące fundamentów rynku. Eksport półprzewodników z Korei Południowej wzrósł na początku sierpnia o 155% rok do roku.

Szafy serwerowe przeznaczone do obsługi sztucznej inteligencji wykorzystują procesory graficzne, procesory centralne, pamięci o wysokiej przepustowości oraz pamięć masową. Gdy duży producent serwerów oraz znaczący dostawca chmury dla systemów sztucznej inteligencji jednocześnie podnoszą prognozy przyszłych dostaw, inwestorzy zwykle podnoszą wyceny producentów układów dostarczających podzespoły do tych systemów. Pomaga to wyjaśnić wzrosty akcji Nvidii, AMD i Intela.

Od początku roku akcje Nvidii wzrosły o 21,6%. Przy cenie 229,73 USD za akcję kurs znajduje się blisko 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 235,74 USD, ustanowionego w maju 2026 roku. Inwestycja o wartości 1 000 USD w akcje Nvidii sprzed pięciu lat byłaby dziś warta 10 149 USD.