Dane PCE przed rynkiem; Trump rozważa zakaz eksportu diesla

Kontrakty terminowe na główne amerykańskie indeksy wskazują na wzrosty przed publikacją ważnych danych o inflacji. Indeks cen wydatków na konsumpcję osobistą (PCE), szczególnie obserwowany przez Rezerwę Federalną, ma pokazać utrzymującą się presję na ceny w sierpniu. Może to ograniczyć argumenty przeciwko kolejnej podwyżce stóp procentowych na posiedzeniu banku centralnego w październiku.

Na rynku ropy Brent pozostaje stabilna dzięki nadziejom na odbudowę dostaw z Arabii Saudyjskiej. Jednocześnie Biały Dom ma rozważać wprowadzenie zakazu eksportu diesla.

### 1. Kontrakty terminowe lekko rosną

W środę kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy giełdowe nieznacznie zyskiwały. O godzinie 03:18 czasu wschodniego USA (07:18 GMT) kontrakt na Dow Jones Industrial Average rósł o 247 punktów, czyli 0,5%. Kontrakty na S&P 500 zyskiwały 21 punktów, czyli 0,3%, a kontrakty na Nasdaq 100 rosły o 52 punkty, czyli 0,2%.

Podczas poprzedniej sesji główne indeksy z Wall Street umiarkowanie spadły. Presję na akcje wywołał wzrost rentowności obligacji skarbowych USA. Rentowność referencyjnych 10-letnich obligacji skarbowych osiągnęła najwyższy poziom od 2007 roku, a rentowność obligacji 30-letnich wzrosła do poziomów niewidzianych od 2002 roku.

Prezes nowojorskiego oddziału Rezerwy Federalnej John Williams częściowo uspokoił inwestorów. Stwierdził, że bank centralny może potrzebować kolejnej podwyżki stóp, ale po podwyżce przeprowadzonej na początku miesiąca „nie ma potrzeby się spieszyć”. Część analityków odebrała te słowa jako sygnał, że Fed może pominąć kolejną podwyżkę w październiku.

Wsparciem dla akcji pozostaje również silne zainteresowanie sztuczną inteligencją. Nastroje poprawiły także dobre wyniki kilku spółek związanych z konsumpcją.

Po zakończeniu sesji inwestorzy poznają kwartalne wyniki Micron, producenta układów pamięci. Dane mogą dostarczyć wskazówek dotyczących perspektyw szybko rosnącego popytu na pamięci wykorzystywane w rozwiązaniach opartych na sztucznej inteligencji.

### 2. Dane PCE z USA

Jednym z najważniejszych tematów dla rynków pozostaje kierunek zmian inflacji oraz to, jak Rezerwa Federalna będzie dostosowywać politykę pieniężną w kolejnych miesiącach.

Kluczowym wskaźnikiem będzie indeks cen wydatków na konsumpcję osobistą, czyli PCE. Jest to miara inflacji często preferowana przez decydentów Fed. Wskaźnik bazowy za sierpień, który nie uwzględnia żywności i paliw, ma wzrosnąć w ujęciu miesięcznym do 0,3% z 0,2%. Ogólny wskaźnik PCE ma zwiększyć się do 0,4% z 0,2%.

W ujęciu rocznym inflacja PCE ma wynieść 3,3%, a inflacja bazowa 3,7%. Oznaczałoby to utrzymanie tempa wzrostu z lipca, ale poziomy nadal byłyby wyraźnie wyższe od celu Fed wynoszącego 2%.

### 3. Ceny ropy Brent stabilizują się

Ceny ropy pozostawały w większości stabilne po gwałtownym spadku podczas poprzedniej sesji. Oznaki odbudowy eksportu z Bliskiego Wschodu ograniczyły obawy związane z dalszymi zakłóceniami dostaw z tego regionu.

O godzinie 03:04 czasu wschodniego USA kontrakty terminowe na ropę Brent z dostawą w listopadzie zyskiwały 0,3% i kosztowały 102,87 USD za baryłkę. Kontrakty na amerykańską ropę West Texas Intermediate (WTI) spadały o 0,2%, do 89,24 USD za baryłkę.

We wtorek ropa Brent potaniała o 2,6%, a WTI o 3,5%. Na ceny wpłynęły oznaki wznowienia załadunku ropy przez Arabię Saudyjską w porcie Yanbu nad Morzem Czerwonym. Stało się to po ponownym uruchomieniu kluczowego rurociągu wschód–zachód, który przebiega przez całe terytorium tego kraju.

Odbudowa dostaw zmniejszyła część bezpośredniego ryzyka dla podaży wywołanego wojną z Iranem.

### 4. Biały Dom rozważa zakaz eksportu diesla

Prezydent USA Donald Trump ma rozważać różne działania, w tym możliwy zakaz eksportu diesla, aby ograniczyć gwałtowny wzrost krajowych cen paliw. Pogłębiający się kryzys energetyczny zwiększa presję polityczną na jego administrację.

Przedstawiciele administracji mieli omawiać ograniczenie międzynarodowej sprzedaży diesla i informować o możliwych zakłóceniach dostaw sojuszników, w tym Wielką Brytanię. Przedstawiciel Białego Domu miał powiedzieć, że Trump analizuje możliwości obniżenia cen paliw, ale nie podjął jeszcze decyzji w sprawie eksportu.

Spór postawił republikańskich polityków ze stanów rolniczych naprzeciwko koncernów naftowych. Organizacje rolnicze ostrzegają, że wysokie ceny diesla mogą zaszkodzić rolnikom i przemysłowi przed wyborami uzupełniającymi do Kongresu.

W ubiegłym tygodniu ceny diesla w USA sięgnęły 6,53 USD za galon, czyli były o ponad 70% wyższe niż przed wojną.

### 5. Aktywność chińskich fabryk najwyższa od pięciu miesięcy

We wrześniu chiński sektor przemysłowy umocnił się. Prywatne badanie pokazało, że aktywność w fabrykach rosła w najszybszym tempie od pięciu miesięcy. Oficjalne dane również wskazały na umiarkowaną poprawę sytuacji w przemyśle i usługach.

Wskaźnik PMI dla przemysłu RatingDog wzrósł we wrześniu do 52,1 z 51,5 w sierpniu. Wynik przewyższył oczekiwania na poziomie 51,7. Odczyt pozostał powyżej 50 punktów, czyli granicy oddzielającej rozwój sektora od jego kurczenia się, już dziesiąty miesiąc z rzędu. Był też najwyższy od kwietnia.

Odrębny wskaźnik PMI dla sektora usług wzrósł do 51,6 z 51,4, przewyższając prognozy na poziomie 51,3.