Czy Marvell Technology zmierza do wyceny 1 bln USD?

Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) dobrze rozpoczęła rok, a uwagę inwestorów przyciągnęły jej układy ASIC oraz optyczne połączenia. Po tym, jak Jensen Huang, CEO Nvidii (NASDAQ: NVDA), wskazał tę spółkę jako kolejną firmę mogącą osiągnąć status „trillion-dollar company”, kurs MRVL wyraźnie ruszył w górę i w ujęciu narastającym zdrożał o ponad trzykrotność.

Marvell wskazuje na trwały, przyspieszający wzrost na lata

W wynikach za fiskalny 2027 pierwszy kwartał Marvell pokazała 28% rok do roku wzrostu przychodów. Kluczowym elementem była jednak nie tylko dynamika, lecz także prognozy.

Spółka sugeruje, że w drugim kwartale fiskalnego 2027 przychody wyniesą 2,7 mld USD, co oznacza 35% wzrostu rok do roku oraz 11,7% wzrostu w ujęciu sekwencyjnym (kwartał do kwartału). Dodatkowo Matt Murphy, CEO Marvell, powiedział, że w każdym kwartale fiskalnego 2027 tempo wzrostu przychodów ma przyspieszać.

Murphy podkreślił też skalę popytu związanego ze sztuczną inteligencją: „Widzimy wyjątkowe rezerwacje związane z AI, w efekcie znacząco podnosimy prognozę przychodów Marvell zarówno na fiskalny 2027, jak i na fiskalny 2028 w porównaniu z wytycznymi, które przedstawiliśmy w poprzednim kwartale”.

To właśnie taka ścieżka wzrostu i optymistyczne guidance są wymieniane jako argument, że przyszła wycena na poziomie 1 bln USD jest możliwa. Jednocześnie pojawia się zastrzeżenie, że inne spółki z sektora AI mogą dojść do takiego pułapu wcześniej, bo dziś prezentują wyższe tempo wzrostu przychodów.

Teralynx T100: 25% mniej mocy i niski czas odpowiedzi w treningu oraz inferencji

W sierpniu Marvell opublikowała komunikat o układzie sieciowym Teralynx T100, zaprojektowanym z myślą o centrach danych. Producent wskazuje, że rozwiązanie ma dostarczać 25% niższy pobór mocy w porównaniu z konkurencyjnymi rozwiązaniami oraz zapewniać „najniższe w branży” opóźnienia w zadaniach treningu i inferencji AI.

Ten produkt wpisuje się w szerszą strategię optymalizacji pracy centrów danych: przy dużym zapotrzebowaniu na energię zwiększanie efektywności wykorzystania dostępnych zasobów jest szczególnie istotne. Ponieważ Teralynx T100 jest linią po upgrade’ach, ma też stanowić istotny element przyszłych wyników.

W praktyce Teralynx T100 uzupełnia portfolio Marvella obejmujące układy ASIC i światłowodowe elementy sieciowe. Kolejne innowacje produktowe mają pomóc firmie utrzymać przewagę technologiczną i zwiększać udział w rynku.

Czy kupować akcje Marvell już teraz?

Przed podjęciem decyzji inwestorzy powinni zestawić obietnice wzrostu z tym, jak szybko konkurencja może dojeżdżać do podobnych celów. Wśród firm, które mogą szybciej osiągnąć poziom „trillion-dollar”, wymienia się m.in. Advanced Micro Devices oraz Sandisk.

Niezależnie od kierunku notowań, Marvell opiera swój plan na dwóch filarach: podnoszeniu prognoz wraz z rosnącą sprzedażą oraz rozbudowie oferty produktów dla infrastruktury AI, która ma wspierać kolejne kwartały wyników.