Cramer: ekosystem Apple pozostaje nie do złamania mimo krytyki sztucznej inteligencji

Jim Cramer jasno stwierdził w poniedziałkowym odcinku Mad Money, że jego fundusz charytatywny utrzymuje długotrwałą pozycję w Apple Inc. (NASDAQ:AAPL).

Cramer odpiera obawy komentatorów technologicznych, którzy twierdzą, że Apple przegapi najważniejszą falę naszych czasów — sztuczną inteligencję. Wskazał, że krytycy obrzucają Siri krytyką i uznają utraconą szansę za kluczową przyczynę możliwego upadku Apple, a jednocześnie korzystają z iPhone'a 17 Pro Max i nie chcą przechodzić na Samsunga. Cramer nazwał podstawowy biznes Apple „pancernym” i dodał, że firma i tak nigdy nie wydawała na AI tyle, co niektórzy konkurenci.

Odnosząc się do jednodniowego spadku kursu o 7 USD, Cramer tłumaczył, że świadoma odmowa Apple, by dorównywać konkurentom w ogromnych wydatkach infrastrukturalnych, w rzeczywistości chroni wartość akcjonariuszy. Powiedział, że niektórzy życzyliby sobie, by Apple wydało 200 mld USD — na przykład 70% na centra danych i zasilanie, a resztę na TPU (procesory Google do AI) lub drogie procesory NVIDIA. Jako posiadacz akcji w swoim funduszu charytatywnym Cramer chwali, że Alphabet poniósł te miliardy na AI, Apple otrzymało od Alphabetu symboliczną opłatę, dzięki czemu technologia trafiła do iPhone'a. Cramer nazwał tę umowę „świetną umową”.

Z perspektywy Wall Street, Bank of America przed raportem za III kwartał utrzymał rekomendację kupuj dla Apple i cenę docelową 380 USD. Analityk Wamsi Mohan prognozuje przebicie oczekiwań z przychodami 109 mld USD (+16% r/r) i zyskiem na akcję 1,89 USD. Raport wyników zaplanowano na 30 lipca; będzie to ostatnie wystąpienie Tima Cooka jako dyrektora generalnego.

BofA ostrzega przed tymczasową kompresją marż brutto sprzętu i modeluje marżę na 36,8% w III kwartale oraz 34,1% w IV kwartale z powodu rosnących kosztów komponentów i rozłożonych premier produktów. Mohan uważa jednak, że spadek jest przejściowy i spodziewa się odbicia marż do 38,5% w grudniu, wynikającego z wyższych średnich cen sprzedaży nowych modeli oraz ewentualnych odzysków ceł.

Przychody z usług mają według prognoz rosnąć o 14% r/r. Segment usług cechuje wysoka marża brutto i prognozowana jest marża na poziomie 76,5%, głównie dzięki rozwojowi iCloud i umowom licencyjnym. To ma stanowić stabilne źródło rentowności firmy.

Dane funduszy hedgingowych od Insider Monkey pokazują, że akcje Apple były w posiadaniu 170 funduszy w I kwartale 2026, co jest zbliżone do poziomu z IV kwartału 2025. Największym posiadaczem pozostaje Berkshire Hathaway z akcjami wartymi 57,8 mld USD.

Zainteresowanie funduszy hedgingowych Apple jest mniejsze niż w przypadku największych dostawców chmury (tzw. hyperscalers): Amazon ma 353 fundusze, Microsoft 282, a NVIDIA 275. Mimo to Apple utrzymuje silne argumenty inwestycyjne jako alternatywny sposób ekspozycji na rozwój AI i swój konsumencki ekosystem.