Citi utrzymuje rekomendację „kupuj” dla Chewy (CHWY), obniża cel do 31 USD

Chewy Inc. (NYSE: CHWY) znajduje się w gronie akcji mocno wyprzedanych z potencjałem do wzrostu. 12 czerwca Citi ponownie wydało rekomendację „Buy” dla spółki, obniżając jednak cenę docelową z 37 do 31 USD. Analitycy wskazują, że nawet po tej korekcie wyliczony cel oznacza prawie 75% potencjału wzrostu.

Citi wiąże ostatnią przecenę po wynikach kwartalnych z negatywnymi rewizjami prognoz (negative earnings revisions), które sprawiły, że kurs zaczął wyceniać spółkę na poziomie najniższym w historii. Dodatkowo bank podkreśla, że bieżący dyskont do wyceny Petco Health and Wellness Company Inc. (NASDAQ: WOOF) jest – w jego ocenie – trudny do racjonalnego wyjaśnienia.

Mimo obniżenia ceny docelowej Citi utrzymuje tezę, że Chewy pozostaje atrakcyjną inwestycją na obecnych poziomach notowań.

Wcześniej, 11 czerwca, RBC Capital obniżyło cenę docelową dla Chewy z 47 do 34 USD, zachowując jednocześnie rekomendację Outperform po opublikowaniu wyników za I kwartał. Analitycy RBC wskazują, że po tej korekcie potencjał wzrostu nadal wynosi ponad 91%.

RBC zwraca uwagę, że relatywnie wolne tempo prognoz (sluggish guidance) mogło już pojawić się w sygnale po komentarzach zarządu w trakcie kwartału. W ocenie firmy, po prawidłowym uwzględnieniu istniejących ryzyk w zaktualizowanej prognozie trudno oczekiwać silnych katalizatorów, ponieważ oczekiwania dotyczące wzrostu dla całej kategorii są ograniczone.

Chewy Inc. (NYSE: CHWY) prowadzi działalność e-commerce w obszarze produktów i usług dla zwierząt. Spółka sprzedaje m.in. karmy, przysmaki, leki i suplementy, a znaczącą część przychodów generuje w ramach popularnej usługi „Autoship” — według danych firmy odpowiada ona za 70% przychodów. Chewy oferuje produkty ponad 3 500 marek za pośrednictwem zautomatyzowanej sieci dystrybucji o dużej przepustowości.