Citi: warto kupować akcje Datadog po spadku

Akcje Datadog (DDOG) znalazły się w piątek w centrum uwagi inwestorów. Citi oceniło, że po spadku kursu warto kupować akcje spółki, która przedstawiła lepsze od oczekiwań wyniki oraz prognozy.

„Datadog godnie sprostał wysokim i podniesionym oczekiwaniom. Przychody rosły w tempie 36% rok do roku, a wzrost przyspieszał przy jednoczesnej poprawie rentowności. Wynikało to z szerokiej i zrównoważonej siły biznesu” – napisała w nocie dla klientów Fatima Boolani, analityczka Citi.

Jej zdaniem klienci natywnie wykorzystujący sztuczną inteligencję zwiększali wydatki na usługi Datadog o około 97% rok do roku, zgodnie z szacunkami Citi. Wśród klientów nienależących do tej grupy wzrost wyniósł około 28%. Obie grupy potwierdzają utrzymujący się strukturalny wzrost popytu na obserwowalność, czyli narzędzia do monitorowania działania aplikacji, systemów i infrastruktury IT.

Boolani zwróciła uwagę, że tempo wzrostu klientów natywnie wykorzystujących sztuczną inteligencję przyspieszyło o około 28 punktów procentowych kwartał do kwartału. Stało się tak nawet po wyłączeniu największego klienta Datadog, którego roczne wydatki są liczone w setkach milionów USD. Zdaniem analityczki potwierdza to szeroki i zróżnicowany rozwój bazy klientów.

Jednocześnie pewne obawy budzą niższa kwota zakontraktowanych przyszłych przychodów (RPO), ograniczenie wykorzystania usług przez bardzo dużego klienta oraz prawdopodobne odnowienie jego zobowiązania kontraktowego na niemal niezmienionym poziomie. Według szacunków Citi może to oznaczać, że wydatki tego klienta utrzymują się w pobliżu 50% najwyższego poziomu z drugiego kwartału, wynoszącego około 90–95 mln USD.

Citi podkreśla jednak, że podobnie jak w pierwszym kwartale Datadog uwzględnił w prognozach jedynie minimalne przychody wynikające z zawartych kontraktów. Zarząd spółki ocenia także, że ryzyko zastąpienia jej usług rozwiązaniami tworzonymi samodzielnie przez klientów lub budowanymi wewnątrz ich organizacji jest niewielkie. To oznacza ostrożne prognozy, ale pozostawia możliwość utrzymania wzrostu przekraczającego 30% w kolejnych okresach, jeśli klienci zwiększą wykorzystanie usług.

Analityczka oceniła, że rozwój sprzedaży i produktów Datadog przebiega bardzo sprawnie w całej firmie. Spółka umacnia swoją strategiczną wartość zarówno dla ważnych firm rozwijających sztuczną inteligencję, jak i dla tradycyjnych przedsiębiorstw modernizujących działalność oraz wdrażających rozwiązania AI. Zdaniem Citi to wyjątkowe połączenie uzasadnia wyższą wycenę Datadog i wzmacnia ocenę „kupuj”.

Oprócz utrzymania oceny „kupuj” Boolani podniosła cenę docelową akcji Datadog z 300 USD do 305 USD.