Akcje Cerebras mocno rosną, Intel zyskuje, a AMD lekko traci

Akcje Cerebras Systems (NASDAQ:CBRS) wzrosły w poniedziałkowym handlu porannym o około 15,3%. Impulsem była nota Wedbush, która mocniej powiązała projektanta układów do sztucznej inteligencji z najnowszym trybem wnioskowania OpenAI. Wnioskowanie to etap, w którym model generuje odpowiedź na zapytanie użytkownika.

Odbicie nastąpiło po spadku o około 17% 13 sierpnia, wywołanym niższymi od oczekiwań przychodami w drugim kwartale. Mimo poniedziałkowego wzrostu kurs Cerebras pozostaje wyraźnie poniżej 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 386,34 USD.

OpenAI korzysta z Cerebras przy trybie GPT-5.6 Sol Ultrafast

Nota Wedbush wskazuje, że Cerebras jest wyłącznym dostawcą mocy obliczeniowej dla nowo uruchomionego trybu GPT-5.6 Sol Ultrafast firmy OpenAI. Tryb ten może generować do 750 tokenów wyjściowych na sekundę, czyli około 14 razy szybciej niż standardowe przetwarzanie. Działa przy wykorzystaniu autorskiego układu Wafer-Scale Engine firmy Cerebras.

Wedbush podniosło w ubiegłym tygodniu cenę docelową akcji Cerebras z 280 USD do 290 USD. Cena docelowa to poziom, do którego analitycy oczekują wzrostu kursu w określonym horyzoncie.

Kluczowe znaczenie ma zobowiązanie dotyczące infrastruktury. OpenAI zobowiązało się do zakupu od Cerebras mocy obliczeniowej o wartości 750 megawatów do 2028 roku. To zobowiązanie stanowi podstawę dla wykazanych przez Cerebras na koniec kwartału pozostałych zobowiązań do realizacji o wartości 25,4 mld USD.

Prezes Andrew Feldman wyjaśnił podczas telekonferencji po wynikach za drugi kwartał: „Rynek zdaje sobie sprawę, że szybkość nie jest elementem podlegającym wyłącznie pomiarowi. Szybkość zmienia zaangażowanie użytkowników, wpływa na działanie agentów i zwiększa produktywność w pracy ze sztuczną inteligencją. Szybkie wnioskowanie otwiera drogę do nowych zastosowań i nowych rynków”.

Uruchomienie mocy obliczeniowej o wartości 750 megawatów wymaga nie tylko samych układów scalonych. Potrzebne są również podstacje energetyczne, obiegi chłodzenia i urządzenia sieciowe.

Poniedziałkowy wzrost można także postrzegać jako ponowną ocenę wyprzedaży z ubiegłej środy. Przychody podstawowej działalności Cerebras w drugim kwartale wyniosły 209,9 mln USD, co oznacza wzrost o 103% rok do roku. Przychody z podstawowych usług chmurowych i pozostałych usług wzrosły o 287%.

Cerebras podniosło również całoroczne prognozy przychodów podstawowej działalności w 2026 roku do 880–890 mln USD. Spółka podtrzymała plan zwiększenia tych przychodów ponad trzykrotnie w 2027 roku.

Całkowite przychody wyniosły 180,11 mln USD i były niższe od konsensusu analityków na poziomie 193,55 mln USD. Po publikacji wyników zarówno Wedbush, jak i Craig-Hallum utrzymały pozytywne oceny akcji.

Intel zyskuje, a AMD pozostaje bez wyraźnego kierunku

Akcje Intela (NASDAQ:INTC) rosły w poniedziałek o około 1,4%. Był to umiarkowany ruch, który nie wskazywał na przełomową zmianę kierunku. Wzrost nastąpił po wynikach za drugi kwartał opublikowanych 23 lipca. Przychody Intela wyniosły wtedy 16,13 mld USD, czyli o 25,4% więcej niż rok wcześniej. Przychody segmentu Data Center and AI wzrosły o 59%, do 6,26 mld USD.

Istotne informacje dotyczące inwestorów instytucjonalnych przyniósł cykl formularzy 13F z 14 sierpnia. Formularz 13F to kwartalne sprawozdanie amerykańskich instytucji inwestycyjnych, pokazujące ich pozycje w akcjach na koniec poprzedniego kwartału.

NVIDIA ujawniła posiadanie 214 776 632 akcji Intela o wartości 29 989 261 126 USD. Stanowiło to 47,27% jej portfela wykazanego w formularzu 13F. SoftBank Group poinformował o posiadaniu 86 956 522 akcji Intela o wartości 12 141 739 167 USD, co odpowiadało 66,81% jego portfela 13F.

Coatue Management ujawnił nową pozycję obejmującą 12 084 027 akcji Intela o wartości 1 687 292 689 USD. Wszystkie te dane dotyczą stanu na 30 czerwca 2026 roku i zostały złożone 14 sierpnia.

Akcje Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) były w poniedziałek niemal bez zmian lub lekko traciły. AMD wypracowało w drugim kwartale 11,54 mld USD przychodów, o 50,1% więcej niż rok wcześniej. Przychody segmentu Data Center wzrosły o 107%, do 6,72 mld USD.

AMD jest także partnerem Cerebras. Obie firmy łączą serwery AMD Helios, używane do przygotowania danych wejściowych, z systemami Cerebras CS odpowiedzialnymi za generowanie odpowiedzi. Taka konfiguracja ma zachować szybkość Cerebras i jednocześnie zwiększyć przepustowość pięciokrotnie. Jej dostępność zaplanowano na czwarty kwartał 2026 roku.

W formularzach 13F Tiger Global Management ujawnił nową pozycję obejmującą 674 727 akcji AMD o wartości 391 955 662 USD. Duquesne Family Office otworzył nową pozycję obejmującą 72 900 akcji AMD o wartości 42 348 000 USD.

Cerebras również znalazło się wśród spółek wskazanych w formularzach z 14 sierpnia. Atreides Management, fundusz zarządzany przez Gavina Bakera, ujawnił posiadanie 3 110 086 akcji Cerebras Systems o wartości 687 329 006 USD. Była to jego czwarta największa ujawniona pozycja pod względem wartości.

Najbliższe wydarzenia

Cerebras planuje zaprezentować system czwartej generacji podczas konferencji Supernova w tygodniu rozpoczynającym się 19 sierpnia 2026 roku. Spółka zakłada także podwajanie szybkości każdego roku przez kilka kolejnych lat oraz zwiększenie przepustowości ponad 20-krotnie.

Konsensus analityków dla akcji Cerebras wynosi 291,64 USD. Obejmuje 10 ocen „kupuj” i jedną ocenę „trzymaj”.