Hartnett z BofA: republikańskie zwycięstwo w Senacie napędzi wzrosty akcji

Sukces Republikanów w wyborach śródterminowych oraz reelekcja Grega Abbotta na stanowisko gubernatora Teksasu stworzyłyby warunki do dalszych wzrostów cen akcji — oceniają stratedzy Bank of America.

Szczególnie pozytywny dla inwestycji związanych ze sztuczną inteligencją byłby dobry wynik partii prezydenta Donalda Trumpa 3 listopada oraz ponowny wybór Abbotta w Teksasie. Zespół kierowany przez Michaela Hartnetta zwraca uwagę, że wybory śródterminowe są postrzegane jako ważne wydarzenie ryzyka dla amerykańskich akcji, a zmienność na rynku historycznie rosła w miesiącach poprzedzających głosowanie.

„Jeśli Trump utrzyma kontrolę nad Senatem, a Abbott utrzyma Teksas, należy oczekiwać, że akcje — szczególnie spółki związane ze sztuczną inteligencją — wejdą w 2027 rok w fazie bardzo silnych, potencjalnie bańkowych wzrostów” — napisał Hartnett. Jeśli jednak Demokraci przejmą Senat i pokonają Abbotta, akcje mogą odnotować „duży spadek” przekraczający 10%. Do końca roku spadłyby również kurs dolara i rentowność obligacji.

Dla strategów BofA rywalizacja w Teksasie między Abbottem a kandydatką Partii Demokratycznej Giną Hinojosą jest „referendum w sprawie przystępności cenowej w porównaniu z centrami danych sztucznej inteligencji”. Teksas ma już 335 takich centrów, a planowana jest budowa kolejnych 247.

Abbott jest postrzegany jako gubernator sprzyjający biznesowi. Jego zapowiedź faktycznego, tymczasowego wstrzymania rozbudowy centrów danych odzwierciedla — zdaniem strategów — „niepokój związany z wyborami” dotyczący kosztów energii oraz zagrożeń dla sieci energetycznej.

Spółki technologiczne wyniosły indeks S&P 500 na nowe rekordowe poziomy w tym miesiącu. Od końca lipca inwestorzy intensywnie kupowali akcje producentów półprzewodników i inne walory powiązane ze sztuczną inteligencją po wcześniejszym spadku ich cen. Jednocześnie wyniki spółek za drugi kwartał przekroczyły już wcześniej bardzo wysokie oczekiwania.

Wzrost zysków spółek z indeksu S&P 500 wynosi obecnie 32%, podczas gdy przed rozpoczęciem sezonu publikacji wyników prognozowano 23%. Według monitoringu Bloomberg Intelligence szacunki analityków przekroczyło 93% spółek technologicznych.

Hartnett i jego zespół oceniają, że inwestorzy obstawiający wzrosty mają obecnie szeroko otwartą drogę do zwiększania ryzyka. Wskazują na szybko rosnące zyski, wzrost majątku o 10 bln USD w 2026 roku oraz ponad 1 bln USD nakładów inwestycyjnych na sztuczną inteligencję oczekiwanych w 2027 roku.

„Jedynymi ograniczeniami są obligacje — przez wzrost rentowności — wyborcy, przez wzrost poparcia dla socjalistów, a także fakt, że wszyscy są już pozycjonowani na wzrosty” — napisali stratedzy.