Blackstone finansuje dług Waymo i szykuje giełdowy debiut hoteli

Blackstone (NYSE: BX) dołączył do pierwszego dużego finansowania dłużnego Waymo. Transakcja o wartości 3 mld USD oznacza debiut firmy zajmującej się autonomiczną jazdą na rynku długu. Blackstone przygotowuje również Hotel Investment Partners do wejścia na giełdę w Hiszpanii, aby udostępnić swoją platformę hotelową inwestorom z rynku akcji.

Oba działania zwiększają zasięg Blackstone w obszarze finansowania zaawansowanych technologii oraz wprowadzania aktywów hotelowych na rynki publiczne.

Blackstone nie jest jedyną spółką powiązaną z takimi tematami jak mobilność, infrastruktura i aktywa materialne, dlatego warto porównać te działania z szerszą grupą spółek powiązanych z 35 elitarnymi producentami złota.

Blackstone to amerykański zarządzający aktywami alternatywnymi, działający w branży rynków kapitałowych. Firma prowadzi strategie obejmujące private equity, nieruchomości, kredyt oraz inne klasy aktywów, a jej deklarowana wartość rynkowa wynosi około 171,2 mld USD. Rola kredytodawcy Waymo oraz właściciela Hotel Investment Partners pokazuje, że działalność Blackstone obejmuje zarówno finansowanie związane z technologią, jak i platformy nieruchomości hotelowych.

Historia inwestycyjna Blackstone opiera się na wykorzystywaniu dużych pul kapitału do generowania przychodów z opłat w obszarach kredytu prywatnego, nieruchomości i infrastruktury powiązanej ze sztuczną inteligencją. Partnerstwa pomagają firmie tworzyć nowe produkty dla inwestorów instytucjonalnych oraz zamożnych klientów indywidualnych. Najnowsze połączenie finansowania Waymo i potencjalnego debiutu giełdowego Hotel Investment Partners wpisuje się w tezę o odporności wyników opartej na szerokiej działalności obejmującej wiele klas aktywów.

„Blackstone jest dobrze przygotowany do silnego przyszłego wzrostu dzięki wysokim napływom kapitału i znacznym środkom na oportunistyczne inwestycje w niedowartościowane aktywa…”

Finansowanie dłużne Waymo pasuje do założenia, że Blackstone może wykorzystywać kredyt prywatny i duże zasoby bilansowe do inwestowania w technologie związane ze sztuczną inteligencją, centrami danych i infrastrukturą. Wspiera to również pogląd, że partnerzy tacy jak Wellington i Vanguard mogą oferować tego typu ekspozycje zamożnym klientom oraz pogłębiać relacje oparte na przychodach z opłat.

Przygotowanie Hotel Investment Partners do debiutu giełdowego wpisuje się w tę samą historię, ale z drugiej strony cyklu inwestycyjnego. Blackstone chce uwolnić wartość platformy hotelowej i ponownie zainwestować kapitał między innymi w aktywa związane ze sztuczną inteligencją oraz kredyt prywatny.

Największym niewiadomym pozostaje realizacja tych planów. Transakcje takie jak debiut giełdowy Hotel Investment Partners oraz złożone finansowanie grup takich jak Waymo muszą zostać przeprowadzone sprawnie, aby zrównoważyć obawy analityków dotyczące jakości zysków, poziomu zadłużenia i pokrycia dywidendy zyskiem.