ASML (NASDAQ:ASML) opublikuje wyniki za II kwartał 15 lipca. Przed tym terminem kurs może wzrosnąć do około 2 023 USD z poziomu około 1 831 USD, czyli o około 11%.
ASML jest jedynym na świecie dostawcą systemów litografii EUV (ekstremalny ultrafiolet). Urządzenia te są niezbędne do produkcji wszystkich węzłów poniżej 7 nm, co daje spółce praktyczny monopol w tym segmencie rynku.
Zarząd podniósł prognozy przychodów na rok obrotowy 2026 do 36–40 mld EUR. W I kwartale 2026 zysk na akcję wyniósł 8,43 USD, a przychody osiągnęły 10,34 mld USD. Marża brutto wyniosła 53,0%, czyli znalazła się na górnej granicy prognoz. Prognoza przychodów na II kwartał to 8,4–9,0 mld EUR.
Popyt ma charakter strukturalny. CEO Christophe Fouquet powiedział, że dostawy nie nadążą za popytem przez przewidywalny okres, a klienci z sektora pamięci są „wykupieni” na rok 2026. Zaległe zamówienia na koniec 2025 roku wyniosły 45,06 mld USD, przy kwartalnych nowych zamówieniach netto w Q4 na poziomie 15,28 mld USD.
ASML przyspiesza zwrot kapitału dla akcjonariuszy. W styczniu 2026 uruchomiono program skupu akcji o wartości 12 mld EUR, obowiązujący do 2028 roku. Dywidenda za rok obrotowy 2025 została podwyższona o 17% do 7,50 EUR na akcję. Wolne przepływy pieniężne za rok obrotowy 2025 wyniosły 12,81 mld USD.
Przychody ze sprzedaży systemów EUV wzrosły o 39% do 13,47 mld USD w roku obrotowym 2025. Jednocześnie konkurenci ASML w obszarach takich jak osadzanie (deposition) i trawienie (etch), m.in. Applied Materials (AMAT) i Lam Research (LRCX), rywalizują w coraz bardziej konkurencyjnym środowisku cenowym i nie oferują systemów litografii EUV. Żaden z tych graczy nie dostarczy w tej dekadzie narzędzia High NA EXE:5200B.
Cena akcji znacznie wzrosła w ostatnich miesiącach. W ciągu ostatnich 12 miesięcy kurs zyskał 124,48%, a od początku roku 65,91%. W ostatni piątek akcje handlowano w okolicach 1 804,25 USD, czyli około 8% poniżej 52-tygodniowego szczytu 1 999,96 USD. W dniu przed publikacją wyników papier przyspieszył, rosnąc 3,5% w ciągu sesji.
Najbliższy istotny katalizator to publikacja wyników 15 lipca. Inwestorzy będą obserwować przede wszystkim potwierdzenie podwyższonych prognoz przychodów, tempo realizacji zamówień oraz skłonność zarządu do dalszego zwrotu kapitału.
Dyskusje o AMAT na forum
Forum spółki →▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.