ASML podnosi prognozy 2026 po silnym II kw.; przychody 9,3 mld EUR

ASML odnotowało w II kwartale 2026 roku przychody netto w wysokości 9,3 mld EUR, przekraczając górę wcześniej podanego przedziału prognozy. Marża brutto za kwartał wyniosła 54%.

Zysk netto za kwartał osiągnął 2,9 mld EUR, co stanowi 31,3% przychodów netto. Zysk na akcję (EPS) wyniósł 7,59 EUR.

Przychody z systemów netto sięgnęły 6,6 mld EUR. W tym 3,8 mld EUR pochodziło ze sprzedaży systemów EUV (EUV — Extreme Ultraviolet, zaawansowana litografia), w tym rozpoznano sprzedaż jednego systemu High-NA (High-Numerical Aperture — wyższa rozdzielczość optyki EUV). Pozostałe 2,8 mld EUR to sprzedaż systemów nie-EUV.

Podział sprzedaży systemów według zastosowań był niemal równy: 51% logika i 49% pamięć.

Segment Installed Base Management (usługi i ulepszenia dla istniejącej floty narzędzi) przyniósł w II kw. 2,8 mld EUR, czyli około 300 mln EUR powyżej wcześniejszej prognozy. Wpłynęły na to głównie zlecenia na dodatkowe ulepszenia produktywności.

ASML wygenerowało w II kwartale wolne przepływy pieniężne (free cash flow) w wysokości 1,3 mld EUR. Środki pieniężne i krótkoterminowe inwestycje na koniec kwartału wyniosły 7,6 mld EUR.

Koszty badań i rozwoju (R&D) w II kw. sięgnęły 1,3 mld EUR, wyżej niż zakładano, głównie z powodu rozpoznania kosztów związanych z transformacją technologii i IT. Koszty sprzedaży, ogólnego zarządu i administracji (SG&A) wyniosły około 0,3 mld EUR. Efektywna stopa podatkowa za II kwartał wyniosła 17,5%, a prognozowana roczna efektywna stopa podatkowa to około 17%.

W II kwartale spółka wypłaciła finalną dywidendę za 2025 rok w wysokości 2,70 EUR na akcję. Łączna dywidenda za 2025 rok wyniosła 7,50 EUR na akcję (wliczając dywidendy zaliczkowe). Pierwsza kwartalna dywidenda zaliczkowa za 2026 rok będzie wynosić 1,88 EUR na akcję i będzie płatna 5 sierpnia 2026 r.

W ramach programu skupu akcji 2026–2028 ASML odkupiło w II kwartale akcje o wartości około 1,1 mld EUR.

Zaktualizowana prognoza na 2026 rok przewiduje teraz całoroczne przychody netto na poziomie 43–45 mld EUR oraz marżę brutto między 54% a 56%. Na III kwartał spółka oczekuje przychodów netto w przedziale 11–12 mld EUR oraz marży brutto 55–57%.

Spółka prognozuje wzrost sprzedaży związanej z segmentem logiki o ponad 25% w skali roku. Wsparciem dla tego wzrostu ma być rozbudowa mocy dla procesów 3 nm używanych w akceleratorach AI oraz początkowe wdrożenia 2 nm.

Sprzedaż związana z pamięciami ma wzrosnąć w tym roku o ponad 75%, napędzana zwiększaniem mocy produkcyjnych w odpowiedzi na wzrost cen DDR i HBM (HBM — High Bandwidth Memory, pamięć o wysokiej przepustowości stosowana w akceleratorach AI).

Dostawy Low-NA EUV mają w 2026 roku wynieść około 65 jednostek, co ma oznaczać wzrost sprzedaży w tym segmencie o ponad 45%. Dostawy systemów immersion DUV (Deep Ultraviolet — standardowa litografia dla węzłów mainstream) mają wynieść około 130 jednostek w roku, czyli na poziomie z 2025 roku.

Spodziewany wzrost sprzedaży systemów nie‑EUV ma wynieść około 25% w 2026 roku, napędzany popytem na DUV i metrologię.

Zarząd planuje zwiększyć moce produkcyjne dla Low-NA EUV i systemów immersion o 30% w 2027 roku. Firma bada też możliwość kolejnego zwiększenia mocy o dodatkowe 30% na 2028 rok, opierając decyzje wstępnie na sygnałach popytowych. Zarząd podkreślił, że wzrost mocy o 30% na 2027 rok jest osiągalny w obecnym obiekcie poprzez optymalizację przestrzeni czystych pomieszczeń i skrócenie czasów cyklu.

CEO Christophe Fouquet powiedział: "Połączenie utrzymującego się silnego popytu klientów i naszej zdolności do zwiększania produkcji dzięki mocnym strukturom łańcucha dostaw, produkcji i zespołom serwisowym to główne czynniki stojące za poprawą naszych prognoz." CFO Roger Dassen dodał, że w 2027 roku miks dostarczanych narzędzi przesunie się głównie na modele E i F, które mają wyższe średnie ceny sprzedaży i większą produktywność niż miks B i E wysyłany w 2026 roku.

ASML potwierdziło także pierwsze wdrożenie produkcyjne technologii High-NA przez dużego klienta foundry. Intel Foundry wykorzystuje technologię High-NA EUV na węźle 18A do produkcji części procesorów Core Ultra Series 3, co firma uznała za kamień milowy w dostępności technologii na poziomie produkcyjnym.

Dassen wskazał też, że obecne warunki rynkowe dają większą elastyczność w ustalaniu cen opartych na wartości, a potencjał poprawy siły cenowej ma się realizować w miarę przekształcania się zleceń w nowe umowy.

Dla węzła 2 nm klienci planują już inwestycje wspierające dalsze przejście na 1,4 nm, co zwiększa intensywność litografii i popyt na zaawansowane narzędzia.

Segment Installed Base Management ma rosnąć w tym roku o ponad 30%, co odzwierciedla zarówno przychody serwisowe wynikające z rosnącej bazy EUV, jak i wysoki popyt na ulepszenia produktywności.

ASML poinformowało, że na 2027 rok jest bliskie pełnemu pokryciu zamówieniami dla narzędzi Low-NA EUV.