Sezzle Send: czy przelewy między użytkownikami przyspieszą wzrost?

Sezzle Inc. (SEZL) zamierza wyjść poza finansowanie zakupów przy kasie. W sierpniu spółka planuje uruchomić Sezzle Send — usługę przelewów między osobami (P2P). Użytkownicy będą mogli wysyłać pieniądze na numer telefonu i wybrać spłatę całej kwoty od razu albo w pięciu ratach. Odbiorca przelewu otrzyma pełną kwotę z góry.

Zarząd Sezzle uważa, że każdy przelew może być dla odbiorcy pierwszym kontaktem ze spółką. W ten sposób usługa może zwiększyć rolę Sezzle w codziennych finansach użytkowników.

Potencjał wzrostu jest związany przede wszystkim z pozyskiwaniem nowych klientów. Sezzle podało, że na listę oczekujących na Sezzle Send zapisało się już ponad 100 000 użytkowników. Odbiorcy pieniędzy nie muszą być obecnymi użytkownikami Sezzle, dlatego klienci mogą sami przyciągać do usługi kolejne osoby, tworząc niskokosztowy kanał pozyskiwania klientów. Subskrybenci Anywhere nie płacą również opłaty za usługę Pay-in-5, czyli spłatę w pięciu ratach. Może to wspierać pozyskiwanie subskrybentów.

Sezzle ma już dobrą dynamikę wzrostu liczby klientów. W drugim kwartale liczba aktywnych subskrybentów wzrosła o 76,4% rok do roku, do 854 000. Średnia częstotliwość zakupów w kwartale zwiększyła się natomiast do rekordowych 7,2 transakcji z 6,1 wcześniej. Liczba MODS wzrosła o 31,3%, do 982 000, co zwiększa potencjalny zasięg Sezzle Send.

Spółka ma też przestrzeń do sprawdzenia opłacalności nowej usługi. Przychody w drugim kwartale wzrosły o 51,7%, do 149,7 mln USD. Wartość transakcji brutto (GMV) zwiększyła się o 37,9%, do 1,3 mld USD, a zysk netto wyniósł 40,8 mln USD. Wydatki marketingowe wzrosły do 19,4 mln USD, ale zarząd poinformował, że okres potrzebny na odzyskanie kosztu pozyskania klienta nadal wynosił mniej niż sześć miesięcy.

Sezzle Send nie została jeszcze uwzględniona w prognozach finansowych spółki. Zarząd przekazał, że prognozy na 2026 rok zakładają zerowy wpływ tej usługi na wyniki oraz niewielki wpływ SezzleCash. Sezzle oczekuje w całym roku wzrostu przychodów o 35%, skorygowanego zysku netto w wysokości 185 mln USD oraz skorygowanego zysku na akcję (EPS) na poziomie 5,25 USD. Dodatkowy wzrost wyników będzie więc zależał od zainteresowania Sezzle Send.

Jak radzą sobie inne spółki z sektora płatności?

Klarna Group plc (KLAR) uruchomiła w styczniu 2026 roku natychmiastowe przelewy między użytkownikami w 13 krajach europejskich. Użytkownicy mogą wysyłać pieniądze znajomym i rodzinie, korzystając z numerów telefonów, adresów e-mail, kodów QR lub zapisanych kontaktów. Funkcja rozszerza działalność Klarny poza model „kup teraz, zapłać później” (BNPL) w kierunku codziennej bankowości cyfrowej. Początkowo umożliwia przelewy między użytkownikami Klarny.

Należąca do Block usługa XYZ Cash App rozszerzyła w kwietniu 2026 roku finansowanie spłat w czasie poza płatności przy kasie u sprzedawcy. Kwalifikujący się klienci mogą zamienić niedawne przelewy P2P do znajomych i rodziny na krótkoterminowe plany ratalne. Z planu mogą skorzystać osoby, które wykonały w ciągu poprzednich 30 dni przelew P2P o wartości co najmniej 25 USD.

Notowania, wycena i prognozy dla SEZL

W ciągu ostatnich sześciu miesięcy akcje Sezzle radziły sobie lepiej niż cały sektor oraz indeks S&P 500.

Pod względem wyceny akcje Sezzle mają ocenę Value Score na poziomie D. Przy uwzględnieniu prognozowanego wskaźnika ceny do zysku (P/E) na kolejnych 12 miesięcy akcje SEZL są wyceniane na 20,12-krotność prognozowanych zysków. To więcej niż średnia dla branży usług transakcji finansowych według Zacks, wynosząca 19,62-krotność.

Zmiany prognoz dla Sezzle wskazują na pozytywną tendencję. Konsensus prognoz Zacks dotyczący zysku na akcję za cały 2026 rok został w ciągu ostatniego miesiąca podniesiony do 5,24 USD. Oznacza to oczekiwany wzrost o 45,96% rok do roku.

Sezzle ma obecnie rangę Zacks Rank #1, odpowiadającą ocenie „mocne kupuj” (Strong Buy).