Arista Networks rośnie stabilnie, a przychody IBM się wahają

Arista Networks (NYSE: ANET) uzyskuje większość dochodu operacyjnego dzięki projektowaniu zaawansowanych rozwiązań sieciowych dla chmury, dostarczaniu specjalistycznych, wysokowydajnych przełączników oraz zapewnianiu rozbudowanego wsparcia technicznego po zawarciu umowy. Z usług spółki korzystają między innymi duże firmy internetowe i globalne instytucje finansowe.

Latem 2026 roku Arista wprowadzała nowe platformy sprzętowe dla centrów danych i jednocześnie rozwijała ofertę zabezpieczeń dla przedsiębiorstw. W kwartale zakończonym 30 czerwca 2026 roku osiągnęła marżę operacyjną na poziomie 45%.

International Business Machines (NYSE: IBM) uzyskuje większość wpływów dzięki dostarczaniu złożonych ekosystemów oprogramowania dla chmury hybrydowej, rozwijaniu infrastruktury serwerowej dla przedsiębiorstw oraz świadczeniu specjalistycznych usług doradczych związanych z transformacją biznesową.

IBM stał się przedmiotem kilku dochodzeń w sprawie oszustw na rynku papierów wartościowych dotyczących publicznie przedstawianych perspektyw transakcji biznesowych. Latem 2026 roku spółka sfinalizowała także przejęcie HRL Laboratories, aby rozwijać prace nad obliczeniami kwantowymi. W kwartale zakończonym 30 czerwca 2026 roku IBM wypracował marżę operacyjną na poziomie 15%.

### Dlaczego przychody są ważne dla inwestorów

Przychody pomagają inwestorom ocenić, czy firma skutecznie zdobywa nowych klientów i zwiększa skalę działalności. Są punktem wyjścia do oceny całkowitej kwoty pieniędzy uzyskiwanej przez przedsiębiorstwo przed odliczeniem kosztów operacyjnych.

### Przychody Arista Networks i IBM w kolejnych kwartałach

| Kwartał kalendarzowy | Przychody Arista Networks | Przychody IBM | |---|---:|---:| | III kw. 2024 | 1,8 mld USD, kwartał zakończony 30 września 2024 r. | 15,0 mld USD, kwartał zakończony 30 września 2024 r. | | IV kw. 2024 | 1,9 mld USD, kwartał zakończony 31 grudnia 2024 r. | 17,6 mld USD, kwartał zakończony 31 grudnia 2024 r. | | I kw. 2025 | 2,0 mld USD, kwartał zakończony 31 marca 2025 r. | 14,5 mld USD, kwartał zakończony 31 marca 2025 r. | | II kw. 2025 | 2,2 mld USD, kwartał zakończony 30 czerwca 2025 r. | 17,0 mld USD, kwartał zakończony 30 czerwca 2025 r. | | III kw. 2025 | 2,3 mld USD, kwartał zakończony 30 września 2025 r. | 16,3 mld USD, kwartał zakończony 30 września 2025 r. | | IV kw. 2025 | 2,5 mld USD, kwartał zakończony 31 grudnia 2025 r. | 19,7 mld USD, kwartał zakończony 31 grudnia 2025 r. | | I kw. 2026 | 2,7 mld USD, kwartał zakończony 31 marca 2026 r. | 15,9 mld USD, kwartał zakończony 31 marca 2026 r. | | II kw. 2026 | 3,0 mld USD, kwartał zakończony 30 czerwca 2026 r. | 17,2 mld USD, kwartał zakończony 30 czerwca 2026 r. |

Dane pochodzą ze sprawozdań spółek i są aktualne na 4 września 2026 roku.

### Wnioski

Przychody Aristy i IBM pokazują wyraźnie odmienne kierunki rozwoju obu firm korzystających z ogromnego impulsu ze strony sztucznej inteligencji. Arista ma przewagę, ponieważ przedsiębiorstwa szybko rozbudowują infrastrukturę obliczeniową centrów danych potrzebną do obsługi systemów sztucznej inteligencji. Dzięki temu spółka zwiększała sprzedaż w każdym kolejnym kwartale. Trend ten ma się utrzymać w III kwartale, gdyż spółka prognozuje przychody na poziomie 3,3 mld USD.

Przychody IBM są bardziej zmienne. Wynika to z połączenia działalności w zakresie oprogramowania, sprzętu i usług doradczych. Segment infrastruktury IBM, który sprzedaje między innymi komputery mainframe, działa w oparciu o cykl modernizacji. W II kwartale jego sprzedaż spadła o 7% rok do roku, co sugeruje, że klienci na razie zakończyli część zaplanowanych modernizacji.

Przychody działu doradczego IBM w II kwartale pozostały na podobnym poziomie jak rok wcześniej. Wydatki klientów na tego typu usługi są zmienne, dlatego wyniki tego segmentu mogą się wyraźnie wahać.

IBM obniżył prognozę sprzedaży na cały 2026 rok. Klienci przesuwali wydatki w stronę firm takich jak Arista i nadawali priorytet budowie centrów danych dla sztucznej inteligencji, obawiając się niedoborów podaży. Przejęcie HRL Laboratories pokazuje, że IBM liczy także na obliczenia kwantowe jako źródło przyszłego wzrostu. Ta dziedzina może doprowadzić do znaczących zmian w całej branży obliczeniowej.