Apple zobowiązał się przekazać Broadcom ponad 30 mld USD

Broadcom (NASDAQ: AVGO) od lat projektuje i produkuje układy dla urządzeń Apple (NASDAQ: AAPL). Teraz obie firmy podpisały rozszerzoną umowę, w ramach której Apple zobowiązał się do ponad 30 mld USD do 2031 r. To porozumienie ma doprowadzić do wyprodukowania około 15 mld chipów. Tim Cook stwierdził, że układy Broadcom są „niezbędne do zapewnienia niesamowitej wydajności i łączności, której oczekują nasi klienci.”

Rozłożone na pięć lat, 30 mld USD oznacza średnio około 6 mld USD rocznie. Dla porównania, przychody Broadcom w drugim kwartale roku fiskalnego 2026, zakończonym 3 maja, wyniosły 22,2 mld USD. Z tego powodu samo zobowiązanie finansowe nie zmienia radykalnie skali przychodów spółki, choć ma istotne znaczenie strategiczne.

Do tej pory jednym z największych zarzutów wobec Broadcom była koncentracja klientów. Szacunki wskazują, że Apple odpowiada za około 20% przychodów spółki. Gdyby Apple nagle zaprzestał zamówień, przychody Broadcom mogłyby gwałtownie spaść. Nowa, długoterminowa umowa znacząco zmniejsza to ryzyko na najbliższą przyszłość, dając spółce większą widoczność przychodów.

Broadcom ma też inne długoterminowe umowy, między innymi z Meta Platforms (NASDAQ: META), które zwiększają przewidywalność wpływów w najbliższych latach. Przychody i zyski Broadcom rosną głównie dzięki działowi zajmującemu się dedykowanymi układami do sztucznej inteligencji (AI). W drugim kwartale przychody wyniosły 22,2 mld USD, co oznacza wzrost o 48% rok do roku; przychody segmentu AI w tym okresie wzrosły o 143%. Spółka prognozuje, że przychody z układów AI w nadchodzącym kwartale wzrosną o ponad 200% rok do roku.

Rosnące zainteresowanie rozwiązaniami alternatywnymi wobec procesorów graficznych (GPU) może utrzymać silny popyt na produkty Broadcom w średnim terminie. Po ogłoszeniu rozszerzonej umowy z Apple kurs akcji Broadcom wzrósł, a w skali ostatnich 12 miesięcy spółka zyskała około 40%.

Zanim kupisz akcje Broadcom, pamiętaj, że umowa z Apple zmniejsza, ale nie eliminuje wszystkich ryzyk. Priorytetem pozostaje tempo wzrostu sprzedaży w segmencie AI, realizacja pozostałych umów oraz ogólne warunki rynkowe.