Alphabet podnosi wydatki na AI do 195–205 mld USD, ale nadal brak mocy obliczeniowej

Alphabet podniósł prognozę nakładów inwestycyjnych (CapEx) na 2026 rok do 195–205 mld USD, z wcześniejszego zakresu 180–190 mld USD. To odpowiedź na rosnące zapotrzebowanie na infrastrukturę potrzebną do obsługi usług chmurowych i rozwiązań AI.

Dyrektor generalny Sundar Pichai powiedział, że popyt na produkty AI i usługi chmurowe przewyższa dostępną infrastrukturę. „Popyt na nasze modele przekłada się na silne zużycie tokenów wśród deweloperów i klientów korporacyjnych, i nadal mamy ograniczenia w dostawach, co jest znakiem dynamiki i szybkiego przyjęcia” — powiedział Pichai. (Zużycie tokenów to liczba jednostek przetwarzania wykorzystywanych przez modele AI.)

Alphabet zapowiedział, że w trzecim kwartale zwiększy korzystanie z mocy obliczeniowej dostarczanej przez firmy trzecie jako rozwiązanie przejściowe, jednocześnie rozbudowując własną infrastrukturę i zasoby.

Dyrektor finansowy (CFO) Anat Ashkenazi podkreśliła: „Wciąż jesteśmy w środowisku ograniczonej podaży. Myślę, że mówimy o tym już kilka kwartałów z rzędu; widzimy bardzo silny popyt zarówno ze strony zewnętrznych klientów chmury, jak i w całej firmie.”

Reakcje rynku były podzielone. Niektórzy inwestorzy obawiają się rosnących nakładów kapitałowych, inni zaś uważają, że przyspieszony popyt na usługi chmurowe uzasadnia inwestycje. Inwestor Gary Black stwierdził, że wyższe wydatki mogą „potencjalnie sprowokować nowy wyścig zbrojeń w CapEx”, natomiast Gene Munster z Deepwater Asset Management nazwał wyniki Google Cloud „najważniejszą liczbą” w kwartale, wskazując na silny popyt korporacyjny na AI.

Alphabet zamknął drugi kwartał przychodami 119,80 mld USD, wyraźnie powyżej szacunków analityków na poziomie 116,82 mld USD. Zysk na akcję wyniósł 9,11 USD, podczas gdy oczekiwano 2,87 USD.

Podniesienie prognozy wydatków i jednoczesne korzystanie z zewnętrznych mocy pokazuje, że spółka przyspiesza inwestycje, lecz tempo adopcji AI wciąż wyprzedza dostępną podaż infrastruktury.