Akcje Snowflake mocno w górę po mocnym kwartale dzięki AI i wzrostowi przychodów z produktów

Akcje Snowflake Inc. (NYSE:SNOW) zyskały w czwartek ponad 20% po publikacji bardzo mocnych wyników za drugi kwartał roku fiskalnego 2027. Rezultaty wsparły szybszy wzrost przychodów z produktów oraz rosnące wykorzystanie przez firmy rozwiązań Snowflake opartych na sztucznej inteligencji.

Bank of America podniósł cenę docelową akcji Snowflake z 395 USD do 470 USD i podtrzymał rekomendację „kupuj”. Bank wskazał na przyspieszający wzrost przychodów z produktów.

Według Bank of America wzrost przychodów z produktów Snowflake wyniósł w drugim kwartale roku fiskalnego 2027 37% rok do roku, w porównaniu z 34% w pierwszym kwartale. Prognozy spółki na trzeci kwartał zakładają wzrost tych przychodów o 37–38%, co sugeruje dalsze przyspieszenie.

Bank ocenił, że nowsze grupy klientów szybciej zwiększają wykorzystanie wcześniej zakupionej przepustowości niż wcześniejsze grupy. Najnowsze grupy osiągają poziom wykorzystania odpowiadający 80% zakupionej przepustowości wyraźnie szybciej niż poprzednie.

Do czynników wzmacniających ten trend Bank of America zaliczył szybsze wdrożenia, migracje wspierane przez sztuczną inteligencję oraz rosnące wykorzystanie ofert Snowflake CoCo i CoWork.

Bieżące zobowiązania pozostałe do wykonania (cRPO), czyli wartość zakontraktowanych usług, które spółka ma jeszcze dostarczyć, wzrosły o 42% rok do roku. Był to już czwarty kwartał z rzędu, w którym tempo wzrostu cRPO przyspieszyło.

Snowflake pozyskała również 48 nowych klientów netto, których wydatki w ciągu ostatnich 12 miesięcy przekroczyły 1 mln USD.

Bank of America ocenił, że wykorzystanie sztucznej inteligencji w istotny sposób przyczynia się do przyspieszenia wzrostu. Snowflake nie określiła jednak, o ile dokładnie wzrosło wykorzystanie usług wśród klientów korzystających z AI.

Zdaniem banku kluczową kwestią na przyszłość będzie ustalenie, czy sztuczna inteligencja zwiększa łączną wartość klienta w całym okresie współpracy, czy tylko przyspiesza wykorzystanie obciążeń, które i tak były już planowane.

Nowa cena docelowa Bank of America opiera się na wycenie Snowflake odpowiadającej 22,4-krotności wartości przedsiębiorstwa do prognozowanych przychodów za 2027 rok kalendarzowy. Wcześniej bank stosował mnożnik 19,4. To premia względem spółek z sektora oprogramowania infrastrukturalnego, którą Bank of America uzasadnia przyspieszającym wzrostem Snowflake, sprawną realizacją planów oraz rosnącym wykorzystaniem usług napędzanym przez AI.

Nowa cena docelowa oznacza potencjalny wzrost kursu o 54%, podał bank.