Akcje Okta zyskują 23% po podniesieniu prognoz na 2027 rok dzięki popytowi na ochronę agentów AI

Akcje Okta (OKTA) zyskały 23% po publikacji wyników za II kwartał roku fiskalnego 2026. Spółka odnotowała 805 mln USD przychodów i 116 mln USD zysku netto. Jednocześnie podniosła prognozę przychodów na cały rok fiskalny 2027 do około 3,22 mld USD.

Powodem podwyższenia prognoz był silniejszy od oczekiwań popyt na platformę bezpieczeństwa tożsamości Okta. Firma podkreśliła również rosnące zainteresowanie narzędziami chroniącymi autonomiczne agenty AI, czyli programy, które mogą samodzielnie wykonywać zadania i uzyskiwać dostęp do systemów. Nowe produkty Okta związane ze sztuczną inteligencją miały istotny udział w wartości pozyskanych zamówień i pomagają spółce rozwijać nową kategorię produktów związanych z bezpieczeństwem tożsamości.

Aby posiadać dziś akcje Okta, trzeba zakładać, że bezpieczeństwo tożsamości będzie odgrywać centralną rolę w dostępie do systemów zarówno przez ludzi, jak i przez agenty AI. Istotne jest także założenie, że niezależny dostawca, taki jak Okta, utrzyma przewagę mimo tego, że duże platformy będą łączyć usługi bezpieczeństwa w większe pakiety.

Lepsze od oczekiwań wyniki i podwyższenie prognoz na rok fiskalny 2027 wzmacniają krótkoterminowy czynnik wzrostu związany z popytem na ochronę agentów AI. Jednocześnie zwiększają znaczenie ryzyka, że silna konkurencja i błędy w realizacji strategii mogą zmniejszyć marże, czyli część przychodów pozostającą spółce po odjęciu kosztów. Dzieje się to w momencie, gdy oczekiwania wobec Okta są już wysokie.

Najważniejszą zmianą w prognozach jest obecnie przedział przychodów na rok fiskalny 2027 wynoszący od 3,216 mld USD do 3,226 mld USD. Jest on bezpośrednio związany z rozwojem bezpieczeństwa tożsamości i ochrony agentów AI, które zwiększyły wartość zamówień w tym kwartale.

Okta zdecydowała również o przekazaniu usług profesjonalnych partnerom. Może to nieznacznie ograniczyć wzrost, ale w dłuższej perspektywie powinno pozwolić spółce skoncentrować się na produktach związanych z tożsamością o wyższej wartości. To właśnie te produkty wspierają obecny czynnik wzrostu związany z bezpieczeństwem AI.

Inwestorzy powinni jednak pamiętać, że jeśli w kluczowych kontraktach z dużymi klientami korporacyjnymi zwyciężą rozbudowane pakiety bezpieczeństwa zamiast niezależnych platform do zarządzania tożsamością, może to osłabić pozycję Okta.

Prognozy dla Okta zakładają, że do 2029 roku spółka osiągnie 3,9 mld USD przychodów i 536,4 mln USD zysku. Oznaczałoby to średni roczny wzrost przychodów o 9,6% oraz zwiększenie zysku o około 289,4 mln USD względem obecnych 247,0 mln USD.

Niektórzy najbardziej optymistyczni analitycy już wcześniej zakładali, że Okta osiągnie w 2029 roku około 4,2 mld USD przychodów i około 795 mln USD zysku. Nowa dynamika związana ze sztuczną inteligencją może wzmocnić ten pozytywny scenariusz, ale może też pokazać, jak bardzo zależy on od skuteczności realizacji strategii i sytuacji konkurencyjnej.

Szacowana wartość godziwa akcji Okta wynosi 121,88 USD, czyli o 27% mniej niż obecna cena rynkowa.