Akcje Himax, Teradyne, Entegris, IPG Photonics i Penguin Solutions spadają po nowych taryfach USA

Rząd USA wprowadził nowe taryfy celne w wysokości 10%–12,5% na towary z 60 partnerów handlowych, powołując się na obawy związane z przymusową pracą. Wśród objętych są kluczowe kraje i regiony dla łańcucha dostaw półprzewodników: Unia Europejska, Japonia, Korea Południowa i Tajwan.

Przemysł półprzewodnikowy w dużej mierze polega na imporcie specjalistycznych chemikaliów, surowych wafli krzemowych oraz wielomilionowych urządzeń do produkcji układów scalonych z tych regionów. Wiele amerykańskich firm korzysta też z zewnętrznych zakładów montażu i testów (Outsourced Semiconductor Assembly and Test, OSAT) za granicą. Gotowe układy sprowadzane z powrotem do USA mogą teraz zostać obciążone podatkami w dwucyfrowej skali.

Nowe taryfy nałożone na mocy Sekcji 301 są oceniane jako prawnie trwałe i potencjalnie stałe, co skłania inwestorów do uwzględniania długoterminowego nacisku na marże w amerykańskim sektorze sprzętu i półprzewodników. To wywołało szeroką wyprzedaż w całym sektorze i nasiliło globalną falę spadków, która rozpoczęła się nocą w Azji od ruchów u takich gigantów jak Samsung i SK Hynix.

Największe ruchy notowały m.in.:

• Himax (NASDAQ:HIMX) — spadek 3,5%.
• Teradyne (NASDAQ:TER) — spadek 4,4%.
• Entegris (NASDAQ:ENTG) — spadek 3,4%.
• IPG Photonics (NASDAQ:IPGP) — spadek 3,0%.
• Penguin Solutions (NASDAQ:PENG) — spadek 5,7%.

Skupiając się na Penguin Solutions: akcje spółki są wysoce zmienne — w ciągu ostatniego roku zanotowały 49 ruchów przekraczających 5%. W tym kontekście dzisiejszy spadek wpisuje się w dotychczasową zmienność notowań.

16 dni temu akcje Penguin wzrosły o 19,8% po opublikowaniu wyników za drugi kwartał, które znacznie przewyższyły oczekiwania i po podniesieniu rocznych prognoz. Spółka odnotowała rekordowe przychody 478,7 mln USD, co oznacza wzrost o 48% rok do roku i przewyższyło konsensus w wysokości około 414 mln USD. Zysk na akcję (non-GAAP EPS) wyniósł 0,84 USD wobec oczekiwanych około 0,55 USD, czyli wzrósł o 79% rok do roku.

Penguin znacząco podniosła prognozy: skorygowała docelowy wzrost przychodów za cały rok z 12% do 22% oraz podniosła cel non-GAAP EPS z 2,15 USD do 2,60 USD, przypisując poprawę „bardzo silnemu popytowi klientów napędzanemu agentic AI” (agentic AI to rodzaj autonomicznych systemów sztucznej inteligencji, które podejmują działania na podstawie zdefiniowanych celów). Segment Integrated Memory wygenerował sprzedaż, która więcej niż się podwoiła, do 275,1 mln USD, a CEO Kash Shaikh wskazał pamięć jako „jedno z głównych wąskich gardeł wydajności i skalowalności” dla obciążeń agentic AI. Jednocześnie spółka zgłosiła ujemny wolny przepływ pieniężny (free cash flow) oraz wzrost zapasów, na co inwestorzy będą zwracać uwagę w kolejnych kwartałach.

Od początku roku kurs Penguin wzrósł o 170%, ale przy cenie 54,80 USD za akcję wciąż pozostaje 32,7% poniżej 52-tygodniowego maksimum 81,39 USD z lipca 2026 r. Inwestor, który kupił akcje Penguin za 1 000 USD pięć lat temu, miałby dziś inwestycję wartą około 2 369 USD.