Akcje Alta, Columbus McKinnon i Goodyear wyraźnie rosną po sygnale ws. pokoju na Bliskim Wschodzie

Wiele akcji podskoczyło w trakcie popołudniowej sesji po tym, jak sygnał prezydenta Donalda Trumpa dotyczący możliwego porozumienia pokojowego ws. Iranu poprawił postrzeganie szans na zakończenie trzymiesięcznych zakłóceń w globalnych łańcuchach dostaw. Od końca lutego efektywnie „zamknięta” była Cieśnina Ormuz, co uderzało w producentów, firmy logistyczne oraz przetwórców surowców.

Wiodące były spółki cykliczne, a jednocześnie indeks VIX spadł o 12,5% do 19,44. To oznacza, że inwestorzy szeroko obniżyli wycenę ryzyka geopolitycznego. Sama Cieśnina Ormuz obsługuje około 20% światowego morskiego transportu ropy; jej zamknięcie wymusiło kosztowne objazdy, a wyższe koszty energii podnosiły marże firm przemysłowych.

Niższa ropa działa na korzyść całego łańcucha kosztów. Kontrakty WTI spadły do 87,71 USD z poziomów bliskich 100 USD, obserwowanych w szczycie „wojennego” odreagowania cen. Spadek cen energii przekłada się bezpośrednio na koszty operacyjne w produkcji przemysłowej, przemyśle chemicznym oraz w transporcie.

Dodatkowo zmniejszyła się szacowana prawdopodobieństwo podwyżek stóp z 51% do 36%, co poprawia warunki finansowania dla spółek inwestujących dużo kapitału (takich jak przedsiębiorstwa przemysłowe odkładające decyzje inwestycyjne).

W efekcie, pośród spółek które zareagowały na nastroje rynkowe, mocno rosły:

• Alta (NYSE:ALTG) zwyżkowała o 5,3%
• Columbus McKinnon (NASDAQ:CMCO) rósł o 5,2%
• Goodyear (NASDAQ:GT) podskoczył o 4,8%

Przyglądając się bliżej Alta (ALTG), akcje spółki cechują się dużą zmiennością — w ostatnim roku odnotowano 44 ruchy, w których dzienna zmiana przekraczała 5%. Dzisiejsza reakcja sugeruje, że rynek uznał informację za istotną, ale bez potrzeby fundamentalnej korekty spojrzenia na biznes.

Wcześniej, około 24 dni temu, kurs Alta spadł o 7,9%, gdy rentowności amerykańskich obligacji skarbowych o długim terminie zapadalności przesuwały się na nowe maksima — 30-letnie papiery zbliżały się do 5,18%, a 10-letnie oscylowały wokół 4,6%.

Sama szersza część rynku przemysłowego nie rosła jednak w takim samym tempie. Fundusz Industrial Select Sector SPDR (XLI) tracił około 1,25%, do 168,62 USD. Wśród przegrywających przeważały linie lotnicze, maszyny oraz transport. United Airlines spadł o ponad 3%, a to w otoczeniu, w którym ropa utrzymywała się powyżej 107 USD za baryłkę.

Takie zestawienie czynników uderza w przemysł szczególnie mocno. Wyższe koszty pozyskania kapitału podbijają koszt finansowania fabryk, floty i taboru, a „lepka” cena energii bezpośrednio obciąża wyniki operacyjne.

Z perspektywy inwestorów detalicznych kluczowe jest to, że konflikt z Iranem, wchodzący w trzeci miesiąc, nadal utrzymuje Cieśninę Ormuz w stanie blokady. To podbija oczekiwania inflacyjne, przez co cięcia stóp przez Fed stają się mniej prawdopodobne. Presja spada na spółki cykliczne, które potrzebują zdrowego popytu na inwestycje (capex), rosnącego zapotrzebowania na transport i sprzyjającego cyklu globalnej produkcji. Widać też, że globalny koniunktura w przemyśle — w USA, UE i Japonii — jest już osłabiana.

W przypadku Alta kurs jest wyżej o 40,9% od początku roku, ale przy 7,06 USD za akcję spółka nadal handluje 18,1% poniżej swojego maksimum z 52 tygodni (8,62 USD) z lipca 2025. Mimo wzrostu w ujęciu rocznym inwestorzy, którzy 5 lat temu kupili akcje Alta za 1 000 USD, dziś mieliby ok. 528,05 USD.