Akcje Advanced Micro Devices spadły w piątek o 2,9%

Akcje Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) spadły w piątek o 2,9% do godziny 10:55 czasu wschodniego. Inwestorzy nerwowo reagowali na pogorszenie nastrojów wokół sektora sztucznej inteligencji.

Niepokój zaczął się już rano od doniesień dotyczących OpenAI.

OpenAI patrzy na SpaceX

W relacji The New York Times podkreślono, że OpenAI i jego doradcy są zaniepokojeni przebiegiem debiutu SpaceX. Spółka (NASDAQ: SPCX) zadebiutowała na rynku z dużym entuzjazmem, szybko rosła przez kilka dni, a następnie gwałtownie odwróciła trend i straciła 600 mld USD kapitalizacji w ciągu zaledwie kilku dni.

Takie odwrócenie nastrojów, w połączeniu z tym, że SpaceX zaczynało jako firma kosmiczna, ale coraz mocniej stawia na sztuczną inteligencję, wywołuje u CEO OpenAI Sama Altmana niepewność. Pojawia się pytanie, czy to dobry moment, by przeprowadzić kolejny debiut spółki z sektora AI.

Dla OpenAI doradcy przedstawiają dwie ścieżki:

• zaczekać na wycenę 1 bln USD i IPO w 2027 roku,
• albo przeprowadzić IPO w 2026 roku i liczyć się z ryzykiem niższej wyceny.

Altman naprawdę chce zabezpieczyć wycenę na poziomie 1 bln USD, dlatego skłania się ku przełożeniu IPO.

Co to może oznaczać dla AMD

Nie ma w 100% pewności, co to oznacza dla AMD.

Z jednej strony opóźnienie IPO OpenAI oznaczałoby także odsunięcie w czasie „kasowego” zasilenia dla spółki. OpenAI mogłoby te środki przeznaczyć na moce obliczeniowe i układy do sztucznej inteligencji, w tym produkowane przez AMD (i innych dostawców).

Z drugiej strony OpenAI ma już umowę z AMD. W ubiegłym roku spółka zawarła porozumienie dotyczące zakupu przez kolejne pięć lat układów AMD o wartości „dziesiątek miliardów dolarów”.

Inwestorzy nie wydają się zbyt zaniepokojeni skutkami opóźnienia IPO, a porównując długość zobowiązania (pięć lat) z potencjalnym opóźnieniem w otrzymaniu przez OpenAI gotówki z IPO (mniej niż rok), można założyć, że ryzyko dla sprzedaży AMD jest tu minimalne. Dzisiejszy spadek kursu o około 3% prawdopodobnie w pełni wystarczy, by to skompensować.